Después de una semana de recuperación para las bolsas europeas, un movimiento que, para los analistas de Link Securities "ha tenido más de técnico que de fundamental, dado el elevado nivel de sobreventa que había alcanzado el mercado en su conjunto, y en el que, entre otros factores, el fuerte recorte del precio del crudo desde sus recientes máximos multianuales ha sido determinante", este lunes los mercados de renta variable del Viejo Continente dudan al despertarse ya abren con tono misto. 

Mientras el Ibex 35 sube 0,11% en los 8.424 puntos y el FTSE 100 de Londres suma un 0,07% hasta los 7.410,15 puntos, el resto de los principales índices europeos cotizan en negativo: el DAX cae un 0,26% hasta los 14,275,92 puntos, el CAC 40 cede un 0,12% en los 6.612 y el Euro Stoxx 50 retrocede un 0,30% en los 3.890,85 puntos.  

El contexto general poco ha cambiado y la invasión de Ucrania por parte de Rusia seguirá siendo el principal factor a vigilar en los próximos días, donde tampoco habrá datos macro especialmente relevantes. Respecto al conflicto, el ministro de Asuntos Exteriores turco dijo en una entrevista el fin de semana que Ucrania y Rusia estaban cerca de llegar a un acuerdo sobre "cuestiones críticas" y que tenía la esperanza de un alto el fuego. Por otro lado, el banco central de Rusia ha permitido un número limitado de operaciones adicionales en los mercados financieros durante las próximas dos semanas, al tiempo que suaviza provisionalmente las restricciones relacionadas con el conflicto en Ucrania.

El presidente de Francia Emmanuel Macron ha dicho que, si la situación empeora en Ucrania —donde hay miles de muertos, más de 5 millones de desplazados y algunas ciudades devastadas por los bombardeos—, no debe haber "tabúes" en cuanto a las sanciones. "Estas sanciones pretenden obligar al presidente Putin a hacer un nuevo cálculo", dijo un representante de la presidencia francesa. "Entre nuestros socios y entre los países que comercian con Rusia, hay algunos que son más sensibles a la cuestión del petróleo y del gas. Sin embargo, el presidente ha dicho que no hay ningún tabú". Los diplomáticos dijeron que un ataque ruso con armas químicas en Ucrania, o un fuerte bombardeo de la capital, Kiev, podría ser el detonante de un embargo energético.

La Comisión Europea anunció el viernes pasado el desbloqueo de 289 M€ dentro del plan de asistencia macrofinanciera a Ucrania anunciado en enero, fin del segundo tramo desembolsado desde el inicio de la invasión rusa. Por el momento, son 600 M€ puestos a disposición de Kiev para mejorar su capacidad de gestionar situaciones de crisis y supone la mitad del total del programa de emergencia acordado en enero, antes de la invasión, y cómo apoyo al desarrollo económico del país. Además, la organización europea aprobó un préstamo de 120 M€ en concepto de apoyo a los esfuerzos de las autoridades para resistir la ofensiva de Moscú.

El ministro de Finanzas británico, Rishi Sunak, que se prepara para una actualización del presupuesto esta semana, dijo el domingo que ayudaría en lo posible con una reducción del coste de la vida, pero advirtió que la crisis de Ucrania y las sanciones a Rusia se sumarían a los problemas de la economía.

Esta mañana se ha conocido que el índice de precios de producción de Alemania subió un 1,4% en enero, según dijo la Oficina Federal de Estadísticas. Un sondeo de Reuters entre analistas había previsto que la cifra subiría un 1,7% en febrero. En enero el índice había mostrado un aumento del 2,2%. En términos interanuales, la cifra subió un 25,9%. Para el índice interanual, el sondeo de Reuters apuntaba a que la tasa de precios subiría un 26,2% en febrero. En enero el índice interanual había mostrado un aumento del 25,0%.

A nivel empresarial, Credit Suisse dijo el lunes que el vicepresidente Severin Schwan no se presentará a la reelección de su consejo de administración, y añadió que el consejo ha propuesto a Christian Gellerstad como su sucesor. Schwan, que también es director general de la farmacéutica suiza Roche, se habría enfrentado a la oposición de algunos accionistas importantes si se hubiera presentado para otro mandato, según informó el Financial Times el mes pasado. El FT dijo que a los inversores les preocupaba que Schwan dirigiera Roche y al mismo tiempo actuara como vicepresidente del segundo banco más grande de Suiza, un cargo exigente mientras el banco trata de desprenderse de una serie de escándalos relacionados con la gestión de riesgos.

BNP Paribas Securities Services (BNPP) y CACEIS (70% propiedad de CASA) firmaron el viernes un acuerdo con el objetivo de reagrupar sus actividades de “issuers services” en unajoint venture. El objetivo de la creación de esta JV será que ambos grupos potencien su oferta a clientes corporativos. La transacción estará sujeta a la aprobación regulatoria y debería cerrarse a fines de 2022.

El banco sueco Nordea anunció el viernes la adquisición del negocio de Vida y Pensiones de Topdanmark por 270 M€

Respecto a los resultados empresariales en Europa, de las 246 compañías que han publicado los resultados del 4T21 del DJStoxx600, el 61% ha superado las expectativas del consenso.

El petróleo no cesa en su escalada

El petróleo sigue subiendo con el informe de la AIE de que la OPEP+ se está quedando atrás con respecto a los objetivos de producción preacordados y el ataque con misiles de los Houthi de Yemen a una instalación energética de Arabia Saudí en el sur del país, además de un posible embargo petrolero de la Unión Europea a Rusia.

Los Gobiernos de la Unión Europea estudiarán la posibilidad de imponer un embargo de petróleo a Rusia por su invasión de Ucrania cuando se reúnan esta semana con el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, para una serie de cumbres destinadas a endurecer la respuesta de Occidente a Moscú. La UE, junto con sus aliados occidentales, ya ha impuesto una serie de sanciones para forzar la retirada militar de Ucrania del presidente ruso Vladimir Putin, incluida la congelación de los activos del banco central ruso. "Estamos trabajando en una quinta ronda de sanciones y se están proponiendo muchos nuevos nombres", dijo un alto diplomático de la UE bajo condición de anonimato dado que las deliberaciones no son públicas.

Este lunes los futuros del Brent cotizan con subidas del 2,86% en los 111,02 dólares por barril, mientras que los del West Texas avanzan un 3,25% hasta los 106,44 dólares,

Wall Street tuvo otra sesión exuberante el viernes, valorando lo peor de que la Reserva Federal haya salido del camino, y las expectativas de progreso en la resolución del conflicto entre Ucrania y Rusia. El S&P 500 subió un 1,18%, el Nasdaq saltó un 2,02% y el Dow Jones subió un 0,74%. Esta mañana, los futuros americanos recogen beneficios y los futuros del Dow Jones caen un 0,36%, los del S&P500 ceden un 0,35% y los del Nasdaq 100 retroceden un 0,60%.

Por su parte, tono mixto para las bolsas asiáticas sin la referencia de Tokio. El Nikkei permanece cerrado por festivo. En China, vemos alzas para el compuesto de Shanghai, del 0,08% en los 3.253 puntos, mientras que el SZSE Component repunta un 0,36% en las 12.373 unidades. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong cede un 1,16% en los 21.169 puntos y el Kospi de Seúl resta un 0,77%. 

Evergrande congeló hoy la cotización de sus acciones en la Bolsa de Hong Kong ante la publicación de un "anuncio con información privilegiada". También suspendieron la negociación de sus acciones las dos subsidiarias de Evergrande cotizadas en Hong Kong, la filial de gestión inmobiliaria Evergrande Property Services y la fabricante de vehículos eléctricos Evergrande New Energy Vehicle. Según el diario shanghainés The Paper, el pasado jueves Evergrande habría cerrado la venta de su participación del 30% en una promotora de la ciudad oriental de Nanjing, capital de la provincia de Jiangsu, aunque por el momento se desconocen los detalles de la transacción. Ese mismo medio informó también de que el conglomerado mantuvo una reunión con los acreedores de un bono 'onshore' valorado en 4.000 millones de yuanes (628 millones de dólares, 569 millones de euros) en la que se acordó que el pago de los intereses devengados entre septiembre de 2020 y 2021 se posponga al noveno mes de este año. Cabe recordar que el próximo miércoles, 23 de marzo, Evergrande ha de afrontar el pago de unos 2.100 millones de dólares de un bono cotizado a través de la Bolsa de Singapur.

El oro logra una modesta ganancia del 0,33%, hasta los 1927 $ la onza. El oro tiene una resistencia en 1950,00 y 1960,00 dólares la onza, su anterior punto de capitulación. El soporte se encuentra en 1918,00 $, 1900,00 $ y luego en 1880,00 $ la onza. Un fracaso sostenido de este último indica que el tormento del oro continúa y que los $1800.00 la onza están a la vista.

En el par EUR/USD el euro cotiza plano en los 1,1052 billetes verdes, mientras que el Bitcoin cede un 2,15% hasta los 41.040 dólares.

Agenda del día

La semana comienza con la publicación del índice de precios de producción de febrero en Alemania (ya publicada), donde también se conocerá el informe de su Banco Central. En Europa no habrá más referencias macroeconómicas de calado. Tampoco en Estados Unidos, donde solo se conocerá el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago.