En el día de hoy, se ha anunciado una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por el 100% de las acciones de Lar España por parte del consorcio conformado por el fondo inmobiliario Hines European Real Estate Partners III (HEREP III) y Grupo Lar. Esta OPA, valorada en 8,10 euros por acción y a ser pagada en efectivo, representa una prima significativa para los accionistas de Lar España.

Detalles de la oferta

  • La OPA ofrece una prima del 16% sobre el último precio de cierre de la acción de Lar España.

  • Asimismo, supone una prima del 17% sobre la media ponderada del último mes y del 25% sobre la media ponderada de los últimos seis meses.

  • El consorcio financiará la operación con una combinación de fondos propios y deuda externa suscrita por bancos de renombre.

  • Se espera optimizar la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV.

La OPA permitirá a los accionistas de Lar España beneficiarse de una valoración atractiva de su inversión y de una prima que no estaría disponible en condiciones normales de mercado. Además, la operación se alinea con precedentes de OPAs en el sector inmobiliario europeo, que han ofrecido primas promedio del 18% sobre el precio de la acción.

El consorcio considera que las acciones de Lar España son menos atractivas para los inversores bursátiles en comparación con años anteriores, debido a su tamaño de capitalización y a la liquidez limitada del valor en el mercado. Por ello, la OPA brinda la oportunidad de monetizar la inversión a un precio favorable.

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Detalles financieros

  • La OPA valora el capital social de Lar España en aproximadamente 678 millones de euros.

  • Se dirige al 89,85% de las acciones ordinarias de Lar España, excluyendo las acciones del Grupo Lar y de Miguel Pereda Espeso.

  • Está condicionada a un nivel mínimo de aceptación que otorgue control al oferente y a mantener la estructura actual de activos y deuda de Lar España.

Morgan Stanley y AZ Capital actúan como asesores financieros, mientras que Freshfields Bruckhaus Deringer y Garrigues son los asesores legales del consorcio.