El cobre es uno de los metales más importantes y versátiles del mundo, utilizado en una amplia gama de aplicaciones industriales y tecnológicas. Este mes de mayo de 2024 ha alcanzado nuevos máximos históricos, debido a diferentes variables. Desgranamos su situación actual en los mercados, así como los factores que han influido en la creciente demanda y consiguiente subida de sus precios, en este artículo.

Tal y como se puede ver en el gráfico del Futuro del Cobre de CME Group (abajo), este famoso metal ha alcanzado nuevos máximos históricos este mayo de 2024. Si ampliamos zoom en el gráfico, vemos como ronda los 4,8290 puntos.

Gráfico del Futuro del Cobre. Fuente: iBroker & TradingView.

Intentaremos a continuación, analizar los motivos que ha llevado a cotizar a esta materia prima en precios nunca vistos.

Principales causas de la subida actual

Son una combinación de factores económicos, tecnológicos y geopolíticos, así como las propias características del metal y sus principales usos.

El cobre es el único mineral crítico presente en todas las tecnologías de energía limpia más importantes: 


-    Vehículos eléctricos, 
-    Energía solar fotovoltaica, 
-    Energía eólica, 
-    y redes eléctricas.

Y esto es debido a su inigualable combinación de características, en concreto: la conductividad electrónica, longevidad, ductilidad y resistencia a la corrosión. Estas propiedades lo hacen indispensable en la industria eléctrica y electrónica. 

Pero también influyen sus utilidades. Entre sus principales usos se encuentran:


-    Electrónica y Electricidad: el cobre es el material preferido para cables eléctricos, conductores y componentes electrónicos debido a su excelente conductividad.
-    Construcción: se utiliza en tuberías y otros elementos estructurales por su resistencia a la corrosión y durabilidad.
-    Transporte: con la llegada y el auge de los vehículos eléctricos, los cuales requieren grandes cantidades de cobre para sus motores, baterías y sistemas de carga.
-    Energías Renovables: las turbinas eólicas y los paneles solares también dependen del cobre para la transmisión eficiente de electricidad.

Factores que Impulsan el Precio del Cobre

Como decíamos al comienzo, el precio del cobre ha experimentado una tendencia al alza significativa, alcanzando niveles históricos. Varios factores explican esta escalada de precios:


-    Demanda creciente: La transición hacia una economía más verde y la electrificación de diversas industrias han aumentado la demanda de cobre. Los vehículos eléctricos, por ejemplo, utilizan aproximadamente cuatro veces más cobre que los vehículos convencionales. Además, la expansión de la infraestructura de energías renovables requiere cantidades significativas de este metal.

Los planes de estímulo económico, particularmente en Estados Unidos y China, han incluido grandes inversiones en infraestructura, lo que aumenta la demanda de materiales de construcción, incluido el cobre. Se espera que la demanda de cobre experimente un crecimiento anual de entre el 4% y el 6% durante los próximos 8 años. Para poner las cosas en perspectiva, el crecimiento anual promedio de la demanda de cobre entre 2010 y hoy es de sólo 2,5%.

-    Oferta decreciente: La falta de proyectos a gran escala en cartera plantea desafíos para el suministro futuro de cobre. Países productores clave como Chile y Perú han visto reducciones en la producción debido a restricciones laborales y logísticas, lo que ha afectado la oferta mundial.

La mayor demanda de cobre se ha juntado con el lento crecimiento de la oferta minera de cobre. En los últimos 30 años, la oferta minera de cobre ha aumentado sólo un 133%, menos que el ritmo de crecimiento de los metales ferrosos, que han experimentado un crecimiento del 200%, y tal y como se muestra en el siguiente gráfico se espera que la producción máxima se alcance en 2025.

-    El avance tecnológico y la digitalización también han contribuido a la demanda de cobre. El despliegue de redes 5G, la expansión de los centros de datos y el crecimiento de la industria de semiconductores requieren cobre para su infraestructura.

-    Otra razón podría ser las políticas monetarias expansivas, adoptadas por los diferentes bancos centrales en respuesta a la crisis económica provocada por la pandemia, que han contribuido a una mayor inflación. Y muchos inversores, buscando protegerse contra la inflación, han recurrido a materias primas como el cobre, impulsando su precio al alza.

Conclusión 

Tal y como hemos comprobado el cobre sigue siendo una materia prima esencial en el desarrollo industrial y tecnológico mundial. La convergencia de factores como la transición energética (solar, eólica, vehículos eléctricos), las políticas económicas expansivas, la inversión en infraestructura centros de datos (IA generativa, otras IA, criptomonedas) y otras, como el aumento de la producción de equipos militares, ha llevado al precio del cobre a niveles sin precedentes.  

Desde el punto de vista de un inversor con una cartera diversificada, un posible vehículo para poder aprovecharse de las fluctuaciones de la materia prima, ya sean al alza o a la baja, sin necesidad de poseerla físicamente, podrían ser los Futuros de Cobre de CME Group https://www.ibroker.es/Mercado-Americano/Futuros/Metales/Cobre, siempre y cuando se realice con un conocimiento adecuado del mercado y una gestión prudente del riesgo.

Antes de invertir, es crucial realizar un análisis exhaustivo del mercado del cobre. Esto incluye estudiar los factores que afectan la oferta y la demanda, como la producción minera, la demanda industrial, y las condiciones económicas globales. El trading de futuros implica riesgos significativos, por lo que es fundamental monitorizar la inversión, ya que los precios del cobre pueden fluctuar rápidamente.


Los Futuros y las Opciones son instrumentos complejos y presentan un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Los Futuros y las Opciones no cuentan con la protección de saldo negativo y las pérdidas podrían exceder el saldo depositado en su cuenta.
Cada inversor debe valorar los riesgos de los instrumentos financieros, así como sus conocimientos del funcionamiento de los mercados antes de realizar operaciones con productos complejos.
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