Uber Tech es una de esas compañías que supieron dar un giro en la vida de las personas con su economía de pequeños encargos, ya sea el transporte o el envió de comida o productos. La firma ha sabido ganarse un lugar en la cabeza y corazón de los clientes gracias a su efecto de red, sin olvidar el potencial de ganancias actual con una valoración atractiva. Estas tres razones invitan a los inversores a considerarla como una oportunidad, según Neil Patel en Yahoo Finance.

Su valor en bolsa ha subido un 128%, aunque cotiza a un 12% debajo de su pico de octubre.

Efectos de red

Lo que hace que Uber sea especial es que ha desarrollado una ventaja competitiva duradera. En este caso, la empresa se beneficia de un efecto de red.

Un efecto de red clásico se produce cuando un servicio se vuelve más valioso y útil para todas las partes interesadas cuanto más grande se hace. Así es exactamente cómo se explica la situación de Uber. A medida que incorpora más conductores, los pasajeros se benefician de tiempos de espera más cortos y mejores precios. Y con más pasajeros, los conductores ganan al tener un gran grupo de demanda que les permite seguir generando ingresos.

Imaginemos que hubiera un pasajero, un conductor y un restaurante en una plataforma competidora en una gran ciudad. Esto tendría una utilidad prácticamente nula porque la red carece de densidad. Con 171 millones de usuarios activos mensuales, más de 7 millones de conductores y mensajeros y 163 mil millones de dólares en valor bruto de reservas en 2024, Uber tiene una posición competitiva poderosa que es casi imposible de derrocar.

Crecimiento de las ganancias

En los últimos tres años, los ingresos de Uber aumentaron a un ritmo anual del 36.1%. El manual de crecimiento es bastante simple. Se trata de expandirse a nuevos mercados, adquirir nuevos clientes y lograr que estos usuarios interactúen con el servicio con frecuencia.

El equipo directivo dice que Uber todavía tiene un largo camino por recorrer en lo que respecta a la penetración en los mercados clave. En Estados Unidos, el 90% de la población mayor de 18 años no ha tomado un viaje en Uber, una estadística alarmante que revela el potencial de crecimiento.

Uber puede recopilar constantemente cantidades masivas de datos, ya sea a qué hora del día solicita un viaje con más frecuencia, qué áreas visita con frecuencia o qué tipo de cocina es su favorita para pedir. Esto proporciona información valiosa que ha generado una nueva fuente de ingresos: la publicidad. Este segmento puede introducir un flujo de ingresos rentable.

Las fuertes ganancias de ingresos generarán un crecimiento de ganancias aún mejor. Esto se debe a que Uber está demostrando su capacidad para escalar de manera lucrativa. Sus gastos son en gran parte fijos, por lo que debería experimentar apalancamiento a medida que se expandan los ingresos. Cada viaje o entrega adicional debería producir un margen alto, dado que la infraestructura tecnológica ya está construida.

Esto se está demostrando. El margen operativo se situó en el 6.4% en 2024, más del doble del 3% informado en 2023.

El multimillonario Bill Ackman cree que el crecimiento rápido de los resultados es precisamente lo que ocurrirá. El fondo de cobertura que dirige, Pershing Square Capital Management, adquirió una participación en Uber a principios de este año. Su equipo prevé que las ganancias por acción (EPS) crezcan a una tasa media del 30% anual "durante los próximos años".

Valoración atractiva

A los inversores les resultará fácil, al menos, apreciar el negocio de Uber. La presencia de efectos de red, junto con el potencial de crecimiento de las ganancias, hacen de esta una empresa de alta calidad.

El siguiente aspecto a tener en cuenta es la valoración. Las acciones cotizan actualmente a una relación precio-beneficio a futuro de 23.2. Eso está en línea con el S&P 500 en general.

Los inversores podrían querer analizar más de cerca esta oportunidad. La valoración parece atractiva a la luz de la previsión de que las ganancias por acción se disparen en los próximos años. Si tiene confianza en este resultado, las acciones parecen una compra inteligente.

Creo que Uber merece ser considerada una inversión en este momento como una posible inversión a largo plazo en su cartera.

Uber Tech cerraba febrero al alza en los 76.01 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se encuentran debajo de las últimas quince velas, RSI al alza en los 54 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.