El mes de JUN15 cierra con un un descenso del -3,99% hasta los 10.769,5 puntos desde los 11.217,6 puntos con los que cerró el pasado mes de MAY15, una caída que sigue sin poner en riesgo la estructura creciente proyectada desde el pasado ejercicio 2.012. (ver: “El IBEX 35 puede apoyarse en la directriz primaria”)
Ante este entorno alcista en el que seguimos apreciando un cambio de ciclo tanto en datos macroeconómicos como microeconómicos que consideramos siguen siendo un atractivo de cara a los próximos 12 meses, siendo además la falta de oportunidades de inversión residual en la actual coyuntura de mercado.
IBEX 35 en gráfico mensual con MACD y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
En consecuencia, buscamos y analizamos los valores con mayor y menor potencial de crecimiento de cara al próximo año (12 meses), según el consenso de mercado, en nuestro selectivo IBEX 35. (ver: “La situación en Grecia da más potencial al IBEX 35”)
Entre los valores con mayor potencial de crecimiento encontramos a Sacyr con un +34,57% hasta los 4,51€, IAG con un +30,32% hasta los 9,07€ y, por último, Acerinox con un potencial de crecimiento del +29,28% hasta los 16,41€, potencial de crecimiento obtenido tras el cierre del pasado día 29 de JUN15.
Sacyr (SCYR.MC) encuentra freno en a las caídas de las últimas jornadas en la tendencia alcista primaria de corto plazo, punto desde el cual se encuentra rebotando con el objetivo de cubrir el hueco bajista registrado en la apertura del lunes en los 3,58€ por acción.
Sacyr en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
Ante este entorno de precios consideramos que el verdadero punto objetivo se sitúa en el nivel de resistencia anteriormente citado aunque es pronto para dar por finalizado el proceso bajista de corto plazo, puesto que de momento el rebote simplemente permite purgar lecturas de sobrecompra al más estricto corto plazo.
Atendiendo a las lecturas del MACD, apreciamos una continuidad en el deterioro del mismo por debajo de su zona neutral, lectura que se añade a la pendiente negativa que presentan las medias móviles de 200 y 40 periodos, cerca de cruzarse a la baja.
El valor está débil aunque el mantenimiento de soportes de corto plazo permiten mantener la esperanza alcista en la constructora española. La fuerte caída en las valoraciones por filtros Premium dañan nuestra perspectiva sobre la compañía y esperamos a asistir a señales de giro para reconsiderar el potencial que el consenso de mercado le proporciona de cara al próximo año.
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Sacyr
Fuente: Estrategias de inversión Premium.
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International Airlines Group (IAG.MC) es el valor con segundo mejor potencial alcista del selectivo IBEX 35 a día 29 de JUN15. El holding de aerolíneas (BA, Iberia y Vueling) cotiza bajo un proceso bajista ordenado que le ha empujado a testear la zona de los 6,853€ por acción, aproximación a 38,2% del retroceso de Fibonacci del tramo alcista previo.
IAG en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
La serie de precios al más estricto corto plazo quiere girarse al alza desde dicha zona para reestructurarse en busca de la parte superior del rango descendente proyectado desde máximos anuales (8,56€).
El proceso correctivo no ha incidido notablemente sobre las medias móviles que mantienen su configuración alcista aunque con una lógica pendiente negativa en el caso de la media de 40 sesiones que parece ir a menos en las últimas jornadas de cotización.
El mantenimiento de zonas de soporte, bajo un proceso correctivo natural y ordenado que, a su vez, ha permitido mitigar la abultada diferencia entre medias móviles del precio con la que llegaban a máximos anuales, vienen corroboradas por la nota bajo filtros Premium, que siguen demostrando la fortaleza de fondo en el valor y que solamente muestra cierta debilidad tras el normal proceso de ajuste de los últimos meses.
Evolución diaria notas de los filtros Premium de IAG
Fuente: Estrategias de inversión Premium.
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Acerinox (ACX.MC) es otro valor que encuentra apoyo en la base de la tendencia alcista de medio plazo proyectada desde hace dos año (JUL13). Desde que la compañía registrase sus máximos anuales en los 16,25€ por acción el correctivo que ha sufrido la cotización ha sido notable, caídas del -28,62% en poco más de tres meses, lo que le ha provocado registrar niveles de sobreventa acumulada no vistos desde el pasado año 2.008.
Acerinox en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
La vela del pasado día 29 de JUN15, en forma de martillo (ver: “Las compras aparecen a golpe de martillo”) y apoyándose en el soporte de medio plazo es un síntoma alcista muy a tener en cuenta de cara a próximas sesiones en las que la cotización, con acompañamiento del volumen de negociación, podría rebotar en busca de la tendencia bajista proyectada desde máximos anuales en los 16,25€ por acción.
En las últimas sesiones presenta una formación de vuelta en isla bajista en zona de resistencia de corto plazo (ver: “Islas para visitar pero no para vivir”) que debe ser anulada con la superación del hueco bajista o de agotamiento registrado en los 13,435€ por acción.
La estructura de máximos/mínimos crecientes sigue vigente y, pese al fortísimo correctivo, las medias siguen cruzadas al alza y emprendiendo un vez más la pendiente positiva, señales de fortaleza alcista que vienen corroboradas por la puntuación en nuestro filtros Premium que nos hacen pensar en que una consolidación por encima de los 11,60€ por acción permitiría relajar el entorno al más estricto corto plazo para, posteriormente, lanzarse a superar residencias de muy corto plazo rumbo a los máximos anuales como objetivo más ambicioso a corto plazo.
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Acerinox
Fuente: Estrategias de inversión Premium.
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A continuación, analizamos los valores que según el consenso de mercado presentan un menor potencial a 12 meses dentro del IBEX 35 al cierre del día 29 de JUN15. Bankinter presenta un potencial bajista del -0,22% hasta los 6,61€, seguidos muy de cerca por Banco Popular con un potencial negativo del -0,32% hasta los 4,36€ por acción y, por último, el valor menos recomendado es Gamesa con un potencial bajista del -2,04% hasta los 13,67€ por acción.
Bankinter (BKT.MC) encuentra apoyo en el soporte de corto plazo situado en los 6,465€ por acción, punto desde el que intenta recuperarse al alza para cubrir el hueco de los 6,915€ por acción.
Bankinter en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
Desde dicho soporte de corto plazo, encontramos señales de divergencia alcista en el oscilador MACD que permite añadir algo más de confianza en el actual contexto de precios así como mantener intacta la configuración de la medias a favor de las compras.
Por contra al mantenimiento de soportes mediante una vela de cuerpo alcista y la aparición de divergencias alcistas, encontramos la figura de cambio de tendencia en isla bajista, una formación que deberá anular superando los 6,915€ por acción si no quiere visitar la parte inferior del rango bajista de corto plazo que se proyecta desde los máximos anuales.
Cabe destacar igualmente para los intereses bajistas que, la formación de vuelta en isla bajista se registra en la parte alta del canal recientemente comentado, hecho que alimenta y refuerza el potencial bajista del contexto de cara a las próximas horas y/o sesiones. Como decimos, otro valor entre la espada y la pared.
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Bankinter
Fuente: Estrategias de inversión Premium.
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Gamesa (GAM.MC) mantiene intacta su estructura de máximos/mínimos crecientes iniciada en el presente curso 2.015 de manera ordenada bajo canal ascendente cuya parte superior sigue siendo el objetivo a muy corto plazo, tal y como exponíamos el pasado día 24 de JUN15. (ver: “Gamesa, suma y sigue”)
Gamesa en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
El precio siempre manda y, mientras la cotización de la compañía así lo manifiesta, Gamesa se encuentra en plena fase alcista, fase que como acabamos de comentar se rige de manera ordenada respetando soportes significativos a muy corto plazo.
La actual estructura tiene como objetivo también los máximos registrados el pasado año 2.009 en las proximidades de los 16€ por acción, zona cuya superación al alza sería una nueva oportunidad de entrada al alza ante la fortaleza que muestra el precio en estos momentos así como la valoración máxima que presenta en nuestros filtro Premium.
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Gamesa
Fuente: Estrategias de inversión Premium.
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Banco Popular (POP.MC) cae a la zona de soporte de corto plazo, como la mayoría de los bancos analizados, situada en los 4,303€ por acción. La compañía parece querer mejorar su aspecto técnico al más estricto corto plazo y mantiene su tendencia alcista desarrollada desde el pasado mes de ENE15.
Banco Popular en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
A lo largo de los últimos meses se mueve en rango, sin tendencia definida en torno a los 4,906€ por acción (máximos anuales) y los 4,303€ por acción que el día 29 de JUN15 volvieron a funcionar como soporte.
De nuevo, apreciamos una vela blanca que denota el cuerpo alcista en zona de soporte con un aumento del volumen de negociación, hechos que per se, parecen ser síntomas de un giro alcista, sin embargo, debemos tener presente que el hueco bajista abierto ayer en los 4,709€ por acción corresponde a la confirmación de otra figura de cambio de tendencia en forma de isla bajista, cuyas pretensiones son bajistas.
El valor se la juega, pues una perforación a cierre diario del soporte de los 4,303€ por acción habilitaría una continuidad del escenario correctivo hasta su próximo mínimo significativo previo en torno a los 3,901€ por acción, zona que anularía la tendencia alcista desarrollada a lo largo del presente año 2.015.
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Banco Popular
Fuente: Estrategias de inversión Premium.
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