El consejo de administración de Inmobiliaria Colonial y Société Foncière Lyonnaise (SFL) ha aprobado un proyecto de fusión entre ambas compañías, con Colonial como sociedad absorbente y SFL como sociedad absorbida. Esta fusión transfronteriza intraeuropea implica la extinción de SFL sin liquidación y la transmisión de todo su patrimonio a Colonial.

Detalles de la fusión

  • Ecuación de canje y precio de salida: La ecuación de canje se establece en 13 acciones de Colonial por cada acción de SFL. Además, se ha fijado un precio de salida de 77,5 euros por acción de SFL, sujeto a ajustes en función del dividendo de SFL que será sometido a aprobación previa a la fusión. Este precio de salida está destinado a los accionistas de SFL que voten en contra de la fusión en la junta general de accionistas de SFL.

  • Valoración financiera: La ecuación de canje y el precio de salida se han determinado mediante un análisis multicriterio basado en métodos de valoración comúnmente utilizados.

Opiniones de expertos

  • Fairness opinion de Morgan Stanley: Morgan Stanley emitió una opinión de equidad dirigida al consejo de administración de Colonial, considerando razonables, desde un punto de vista financiero, la ecuación de canje y el precio de salida para Colonial y sus accionistas.

  • Informe de Rotschild & Co: El comité de consejeros independientes, asesorado por Rotschild & Co, emitió una opinión sobre los términos financieros de la fusión. Consideraron que la ecuación de canje y el precio de salida propuestos son razonables desde el punto de vista financiero para SFL y sus accionistas.

Aprobaciones necesarias

La ejecución de la fusión está sujeta a la aprobación de los accionistas de Colonial y SFL en las juntas generales, a la confirmación de la Autorité des Marchés Financiers de que Colonial no está obligada a presentar una oferta de exclusión de negociación sobre las acciones de SFL según la legislación francesa, y a las formalidades corporativas requeridas para este tipo de operación.

Con estos pasos y evaluaciones, la fusión entre Colonial y SFL avanza hacia su concreción, con el respaldo de valoraciones financieras y opiniones expertas que respaldan la viabilidad y beneficios para ambas partes y sus accionistas.