Los resultados del 4tro trimestre de 2022 de Coinbase Glb Rg-A han superado para bien para mal. Los ingresos y pérdidas superaron las estimaciones de Wall Street y los volúmenes de negociación se desploman hasta el máximo del año pasado, según David Hollerith en Yahoo Finance.

Después de estas ganancias, las acciones subieron hasta un 3% en las operaciones posteriores al cierre.

Estos son los resultados clave del cuarto trimestre de Coinbase frente a las expectativas de Wall Street, según datos de Bloomberg:

  • Ingresos: 629 millones de dólares frente a 581.2 de dólares esperados
  • Utilidad ajustada por acción: 2.46 dólares vs. 2.44 dólares esperada
  • EBITDA ajustado: 124 millones de dólares vs. 201.8 millones de dólares esperado
  • Usuarios de transacciones mensuales (MTU): 8.3 millones frente a los 8.4 millones esperados

"En el cuarto trimestre, mejoramos los ingresos netos, al continuar aumentando los ingresos por suscripción y servicios, ganamos participación en el mercado comercial y tomamos medidas clave para reducir nuestra base de gastos y posicionar a la empresa para mejorar el EBITDA ajustado en 2023", dijo el director financiero de Coinbase Aleisa Haas en un comunicado.

Los ingresos por tarifas de transacción llegaron a 322 millones de dólares, apenas por debajo de las estimaciones de 326 millones de dólares. Los activos totales de los clientes de la plataforma cayeron a 80 mil millones de dólares, su monto más bajo durante los dos años anteriores y por debajo de las expectativas de 88.8 mil millones de dólares.

El volumen de transacciones minoristas se contrajo un 88% con respecto al año anterior, mientras que los volúmenes de transacciones institucionales cayeron un 66%. La compañía también reveló una pérdida de 14 millones de dólares por la exposición de la contraparte a FTX.

"A pesar de la agitación del mercado, nuestros clientes minoristas continuaron en gran medida 'hodl' en Coinbase a niveles similares a los del tercer trimestre", añadió la compañía. "Creemos que esto indica que los clientes minoristas, en promedio, mantuvieron una convicción a largo plazo en criptografía y, suponiendo que la historia se repita, es probable que se vuelvan más activos cuando mejoren las condiciones del mercado".

Para todo el año, Coinbase reportó una pérdida EBITDA ajustada de 371 millones de dólares, menor que la pérdida de 500 millones de dólares que la compañía había etiquetado como el extremo superior de su rango estimado. En 2023, la compañía dijo que planea "mejorar el EBITDA ajustado de todo el año en términos de dólares absolutos año tras año".

Crecen los ingresos por servicios

El principal intercambio con sede en EE. UU. se inclinó más hacia sus ingresos por suscripciones y servicios durante el cuarto trimestre. Este lado no comercial del negocio llegó a 283 millones de dólares, por encima de las expectativas y representó aproximadamente la mitad (44%) de los ingresos totales de la plataforma en el cuarto trimestre.

Aunque no ha cambiado nada en las operaciones de Coinbase, las recientes acciones de aplicación de la SEC han planteado preocupaciones sobre los ingresos por suscripciones y servicios, en particular sus ingresos por apuestas, custodia e ingresos de monedas estables que impulsan los ingresos por intereses que podrían verse amenazados.

"Lamentablemente, no vemos que los reguladores acojan necesariamente la transparencia y la participación pública en la elaboración de sus normas. Las agencias de los Estados Unidos, en particular, están demostrando una postura inconexa con respecto a las criptomonedas que está empujando a la industria al extranjero", destacó Coinbase.

Impulsados por los rendimientos del Tesoro, los ingresos por intereses aumentaron un 44% a 182 millones de dólares durante el cuarto trimestre. Las apuestas criptográficas aumentaron un 1% a 62 millones de dólares. Las tarifas de custodia se redujeron un 21% a 11.4 millones de dólares para el mismo período.

Después de gastar más de mil millones de dólares en la primera mitad de 2022, Coinbase ha despedido a 2110 trabajadores desde junio de 2022, según el recuento de Yahoo Finance. Un mes antes de los resultados del martes, la compañía también dijo en una presentación ante la SEC que proyecta recortar los gastos operativos en un 25% para fines del próximo trimestre.

En las últimas semanas, la compañía detuvo sus operaciones en Japón y se lanzó un nuevo creador para su mercado NFT. No ofreció más orientación sobre el futuro de ninguna de las divisiones.

El efectivo y los equivalentes cayeron un 38% hasta 2022, de 7.100 millones de dólares a 4.400 millones de dólares.

Mirando hacia el futuro, el intercambio ofreció una guía optimista para 2023, diciendo que generó 120 millones de dólares en ingresos por transacciones durante enero. También tiene 1.1 mil millones de dólares adicionales en recursos en efectivo que incluyen monedas estables.

“Las criptomonedas siguen siendo volátiles y tenemos una capacidad limitada para pronosticar los ingresos de nuestras transacciones, que siguen estando correlacionados con la capitalización del mercado de criptomonedas y la volatilidad de los activos de criptomonedas. Como tal, estamos preparados para administrar nuestro negocio a través de una amplia gama de escenarios de ingresos por transacciones en 2023, que incluyen posibles aumentos, disminuciones o estabilización de la capitalización del criptomercado y la volatilidad de los criptoactivos en comparación con los niveles a fines de 2022”, añadió la compañía. .

"Confiamos en que tenemos una estructura de costos más duradera, que combinada con nuestro sólido balance general, posiciona nuestros gastos para alinearse mejor con el rango de escenarios que estamos pronosticando actualmente", agregó la compañía.

Las acciones de Coinbase se han recuperado considerablemente para comenzar 2023, aumentando más del 75% hasta el cierre del martes. Sin embargo, durante el último año la acción ha perdido alrededor de dos tercios de su valor.

Coinbase Glb Rg-A cerraba la sesión del martes en los 60.66 dólares y la media móvil de 200 periodos se encuentra por debajo de las dos últimas velas.