En un momento marcado por la volatilidad en los mercados financieros, eDreams ODIGEO emerge como una estrella brillante en la cartera de Bestinver, demostrando un rendimiento impresionante que desafía las expectativas convencionales. La carta trimestral de Bestinver correspondiente al cuarto trimestre de 2023 revela que eDreams ODIGEO fue uno de los principales contribuyentes a la rentabilidad del año, con un increíble aumento del 95% en el valor de sus acciones, alcanzando los 7,7 euros por acción.
Lo más destacado de este informe es que, a pesar de la notable apreciación de las acciones de eDreams ODIGEO, Bestinver ha decidido mantener esta joya en su cartera, argumentando que el potencial de inversión aún no se refleja completamente en el precio de mercado actual. Según Bestinver, la valoración real de eDreams ODIGEO debería ser al menos de 12 euros por acción, subrayando una clara divergencia entre la percepción del mercado y la visión a largo plazo de los gestores de fondos.
La infravaloración percibida por Bestinver se atribuye a la excesiva atención del mercado hacia los bajos resultados financieros actuales de eDreams ODIGEO. La compañía se encuentra inmersa en una transformación significativa de su modelo de operaciones, moviéndose de un enfoque transaccional a uno basado en suscripciones. Aunque esta transición ha afectado negativamente a los resultados a corto plazo, Bestinver confía en la estrategia de eDreams ODIGEO y destaca las oportunidades que presenta.
La estrategia de suscripción de eDreams ODIGEO es vista como más atractiva por Bestinver, ya que ofrece mayor visibilidad en los ingresos y reduce los costos para los suscriptores de más de un año. El cambio a este modelo también permite a eDreams ODIGEO eludir los costosos peajes de plataformas como Google, consolidando su posición en el mercado y mejorando la rentabilidad a largo plazo.
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Bestinver señala que, a pesar de la pérdida de margen a corto plazo y el tiempo necesario para rentabilizar nuevos usuarios bajo el nuevo modelo, la compañía ha logrado atraer a más de cinco millones de suscriptores hasta la fecha de la última presentación de resultados. Este crecimiento en la base de suscriptores es visto como un indicativo positivo de que la estrategia está siendo ejecutada de manera satisfactoria.
Los gestores de fondos de Bestinver expresan confianza en que eDreams ODIGEO cumplirá con los objetivos establecidos para el próximo año, incluido la generación de un flujo de caja de 100 millones de euros. Además, destacan que la valoración de eDreams ODIGEO, basada en un múltiplo más acorde con empresas de modelos de negocio basados en suscripciones, sugeriría un precio de 12 euros por acción.
Lo más intrigante es que Bestinver ve la historia de eDreams ODIGEO más allá de los números actuales. La posibilidad de expandirse a nuevas geografías o ingresar al sector hotelero se plantea como una fuente adicional de crecimiento más allá de 2025. Esta visión expansiva refleja la confianza de Bestinver en la capacidad de eDreams ODIGEO para continuar innovando y adaptándose a las dinámicas cambiantes del mercado.
En resumen, la apuesta de Bestinver por eDreams ODIGEO no solo se basa en los sólidos resultados pasados, sino también en una visión estratégica y de futuro que busca aprovechar al máximo el potencial de una empresa en constante evolución. En un mundo financiero cada vez más impredecible, la historia de Edreams parece estar lejos de alcanzar su capítulo final, ofreciendo a los inversores una perspectiva emocionante y prometedora en el turbulento panorama de la inversión en bolsa.