La temporada de presentación de resultados trimestrales del IBEX 35 arranca este jueves 24 de abril con las cuentas que presentará Bankinter. A la espera de las cifras, la analista de Renta 4 Nuria Álvarez augura una caída del margen de intereses, una de las partidas más importantes en el negocio bancario, si bien el beneficio podría aumentar hasta un 14%.
En el primer trimestre de 2025 “se hará más evidente el efecto de repreciación de la cartera de crédito a un Euribor más bajo, con un margen de intereses que estimamos alcance los 537 millones de euros (vs 540 millones consenso) que supone un descenso del 7% i.a”, destaca la experta de Renta 4.
No obstante, “esta debilidad del margen de intereses se verá en parte compensada” por una mejora de las comisiones netas, 185 millones de euros (vs 186 millones consenso) “que deberían mantener un buen ritmo de crecimiento, +11% i.a.”. Y también por un “menor impacto del impuesto a la banca tanto por su periodificación como por un menor importe total (48 millones R4e vs 95 millones en 1T24)”.
Sigue en directo la cotización de Bankinter
Por lo que respecta a los gastos de explotación, Renta 4 estima que seguirán creciendo a ritmos de doble dígito, +13% i.a. R4e hasta situarse en -263 millones de euros (vs -268 millones consenso), mientras que las provisiones estarán más contenidas, 4% i.a. R4e. De este modo, Bankinter alcanzaría un beneficio neto de 228 millones de euros, según las estimaciones de Renta 4, con un aumento del 14% frente al mismo período del año pasado (201 millones). El consenso del mercado anticipa un incremento menor, hasta los 215 millones de euros.
En cuando al capital, tras cerrar el 2024 en niveles del 12,41%, y de acuerdo con las estimaciones de beneficio neto, la generación orgánica en el trimestre sería de unos +26 pbs, una vez deducido el dividendo, señala Álvarez. Por otro lado, el impacto en capital de LDA en el trimestre sería positivo de aproximadamente +6 pbs.
Las acciones de Bankinter suben este martes un 0,76% en el IBEX 35 hasta marcar 9,82 euros. En lo que va de 2025, la subida acumulada es de algo más de un 30%.