Consultorio de bolsa

Buenos días Agustín y gracias por su pregunta.

No hay una regla establecida para saber cuánto stop loss es recomendable para poner en un fondo. Debe ser el perfil de riesgo de cada uno el que nos indique hasta donde estamos dispuestos a aguantar un producto que nos está aportando pérdidas en una cartera. Los fondos long/short, pueden tener momentos de mercado donde se comporten como un buen instrumento descorrelacionador en una cartera diversificada, pero no los trabajaríamos de manera individual. Es decir, creemos que podría ser interesante, diversificar más su cartera, con fondos de inversión más direccionales, y utilizar algún fondo long/short como complemento a su cartera. Dicho esto, el fondo que usted tiene, está bastante orientado a Estados Unidos (mercado que ha subido), y dentro de este a sector sanitario (mercado que no lo ha hecho bien). Dado el comportamiento del fondo, parece claro que los gestores no están acertando con su posicionamiento estratégico. Quizás le pudiera ser más útil, posicionarse en algún fondo, que tenga mejores perspectivas para este año, como por ejemplo en MS Infrastructure, que es un fondo que puede aprovechar las políticas proteccionistas de Trump.

Buenos días Aris, y gracias por su pregunta.
En este caso, la respuesta es rápida. En niveles de euro/dólar de 1,055 quizás no sea el entorno más idóneo para hacer el cambio de euros a dólares. Por fundamentales, el dólar está muy cerca de su objetivo, ya que hay muchos analistas que cifran el recorrido para el dólar en este año, en un rango entre 1,03 y 1,05. Es por ello, que podría no haber suficiente recorrido por delante, como para que merezca la pena hacer el cambio. Si se siente más cómoda con un fondo en dólares en la cartera, lo que podría hacer es, aprovechar repuntes puntuales que pueda tener el euro, para tomar alguna posición de manera progresiva en un momento más favorable de la divisa.

Buenos días Jorge. Si nos ha ido leyendo en otros consultorios, sabrá que nosotros somos muy partidarios de la diversificación en nuestras carteras, ya que la vemos como una herramienta clave para bajar el riesgo. El fondo Gesconsult Valores, es un fondo que aparentemente lo está haciendo bien, mejorando a su índice de referencia, pero está principalmente orientado a renta variable española. Creemos que este fondo estaría bien, como complemento a una cartera más diversificada geográficamente, pero por sí solo, nos parece insuficiente. Quizás una composición con algo de renta variable global, algo de renta variable europea y este fondo de Gesconsult, le ayudaría a tener una cartera mejor distribuida y que le ayudaría a bajar el riesgo total de la misma. Todo ello siempre y cuando tenga un perfil de riesgo agresivo. Si no lo es, algo de renta fija de corta duración o algún fondo mixto flexible podrían darle un enfoque más conservador a la cartera.

Buenos días José, y gracias por su pregunta. Quizás lo primero que nos gustaría comentarle es que aunque probablemente sin saberlo, está incurriendo en un riesgo gestora, ya que tener todos los fondos de una misma entidad (en este caso Ibercaja), no es lo más aconsejable por diversos motivos, pero uno de los principales es que en muchos casos, los fondos de una misma gestora suelen incluir en sus carteras, productos parecidos, sino iguales, lo que nos hace incurrir en duplicidades y al final, nos resta diversificación. Respecto a lo que nos comenta de su cartera, el sector sanitario claramente ha sido uno de los sectores más castigados en los últimos meses, y de cara a este año todavía es una incertidumbre el saber cómo se comportará. Quizás salirse completamente no sea lo más adecuado en este punto, pero no veríamos con malos ojos una salida parcial, y orientarse hacia otros sectores que puedan hacerlo bien este año, como el consumo cíclico, bancos o infraestructuras; con la intención de diversificar un poco más su cartera. Al final, una buena diversificación, no solo nos puede proporcionar un mejor retorno, si no que también nos ayuda a desconcentrar el riesgo, especialmente en un año como el actual, donde sin duda habrá que ser flexibles y activos en la gestión.

Buenos días Carlos, y gracias por su pregunta.
Si hemos interpretado bien el volumen de la cartera, quizás se nos antoja un poco escasa la diversificación de la misma, ya que para ese importe de cartera, tiene cabida una mayor diversificación por categorías. También sería fundamental conocer su perfil de riesgo para poder valorar si los pesos están correctamente enfocados y hacer los retoques que sean necesarios. La parte de renta variable por ejemplo, quizás podría ser más eficiente con una distribución geográfica diferente a la que se podría llegar incluyendo algunos fondos que echamos en falta. En la parte final de esta sesión de preguntas, encontrará usted nuestro teléfono y correo electrónico ([email protected]), y le invitamos a que nos contacte para poder prestarle una propuesta de asesoramiento personalizado.

Buenos días Sandra, encantados de poder ayudarle.
En principio y para la parte más tranquila de la cartera, me parece una distribución adecuada ya que tienes fondos bien gestionados y con correlaciones diferentes ( comportamiento diferentes ) lo que implica una menor volatilidad. En general es importante diversificar y no nos debe importar mantener un número amplio de fondos en cartera siempre que nos ayude a disminuir el riesgo. Pero si necesita reducir fondos por otros motivos y siempre dentro de la parte más tranquila de la cartera, yo mantendría:
Carmignac Securite Fondo con una gestión muy conservadora y una gestión flexible que está aportando valor año tras año.,
Candrian Bonds Credit opp. long/short de crédito con resultados interesantes y que actualmente está cerrado para nuevos inversores.
Nordea Stable Return. Una gestión flexible global con resultados interesantes , con un sesgo a valores defensivos dentro de la parte de Renta variable y de renta fija de la cartera del fondo suele actuar como refugio en momentos complicados de mercado.
R4 monetario. fondo monetario como comodín de liquidez.
Los dos fondos restantes tienen una gestión interesante pero si los descarto, es por tener una mayor volatilidad que no es lo más adecuado dentro de la parte más conservadora de la cartera.
Si necesita alguna otra ayuda no dude en ponerse en contacto con nosotros para ampliar la información.

Buenos días Francisco,
Los tres fondos son opciones muy interesantes para la parte de renta variable Europea. Tienen en común que invierten sobretodo en compañías medianas y pequeñas , el Groupama Invierte solo en Zona Euro y el resto en Europa global incluyendo reino unidos, por sectores el fondo de Echiquier es más agresivo sobreponderando Tecnología, consumo cíclico e industria ( sectores que nos gustan actualmente). Lo que hace que sea la opción mas interesante para compaginar con el fondo de BSF Europen Opport. Pero yo también tendría un fondo con sesgo a Eurostox ( grandes empresas) y sector financiero como otra alternativa para completar la inversión de Fondos dentro de Europa. En esta linea fondos a considerar. Horizon Euroland , Invesco Paneurop. Equity.
No dude en contactar con nosotros para ampliar la información o ayudarle a completar la cartera

Buenos días Eva.

Viendo la cartera veo que ha incluido fondos muy interesantes analizados individualmente pero bajo nuestro punto de vista vemos varios aspectos a mejorar:
1º, una cartera bastante agresiva para un perfil moderado para ello deberá reducir algunos productos de riesgo medio tipo mixtos flexibles y retorno absoluto como Marshall, Belgravia y Sextant y aumentar la parte mas tranquila incluyendo algún otro fondo de de renta fija corto o gestión alternativa de crédito, etc.
2º. También vemos que la mayoría de los fondos de riesgo medio y de alto riesgo están muy centrados en Europa, debería diversificar algo mas la cartera a nivel global.
3º Además los dos fondos de Renta variable pura a nivel Europeo invierten principalmente en empresas de mediana y pequeña capitalización . La solución pasa por diversificar también con un fondo más centrado en Eurostoxx.
Si lo desea puede ponerse en contacto con nosotros para darle una información más personalizada.

Buenos días Jesús y gracias por su pregunta.
Revisando uno a una cada fondo son ideas muy buenas para mantener en una cartera a largo plazo pertenecen a grandes gestoras con resultados espectaculares en los últimos años.
El fondo de Nordea es un fondo global con sesgo valor apostando por sectores mas defensivos con una importante ponderación en Salud.
Los dos fondos restantes son fondos con sesgo más agresivo Pioneer invierte en USA sobretodo en grandes empresas tecnológicas y consumo cíclico y el Fondo de Gam invierte en Europa con una cartera más equilibrada entre sectores defensivos y crecimiento.
Mantener los tres fondos en cartera nos parece interesante aunque siendo un perfil agresivo yo apostaría también por otras ideas que nos aporten mayor diversificación : algo en Asia,algo en small caps , algo sectorial tipo financiero, infraestructuras etc. Y aunque uno sea agresivo convendría mantener en cartera algún producto descorrelacionado o más defensivo para aprovechar oportunidades y reducir riesgo.
Si necesita alguna idea mas, no dude en contactarnos, al final del todo tiene nuestro contacto.

Buenos días Francisco y gracias por su pregunta .

La oferta es muy amplia y tendríamos que concretar algo más sobretodo en renta fija
emisiones en dólares o moneda local, con divisa cubierta o no, duración de las emisiones etc. Una idea de un fondo interesante de corto plazo y emisiones en Dólares y el fondo en Euros tenemos el Loomis Short term E.M. Bond. Eur.
Para renta variable Emergente también hay bastante variedad y habría que concretar . Le pasó varias ideas aunque si lo prefiere nos puede contactar para concretar y adecuar el o los fondos a su cartera .
Ram Emerging Markets. Robeco Asia Pacific equ. Aberdeen Latin America, Franklin India etc