Realizamos una comparativa de dos de los valores más consultados por los usuarios en los consultorios de corto y medio plazo, dos compañías que además pertenecen al mismo sector pero que, sin embargo, a diferencia de los que podríamos pensar, presentan una evolución en su cotización bursátil diferente.
Acerinox (ACX.MC) presenta una fuerte estructura en su curva de precios puesto que vuelve a cotizar cerca de sus máximos históricos registrados en los 17,679€ por acción, lo que supone un potencial del +17,82% de variación simple respecto al precio de cierre de ayer (15,005€ por acción). La cercanía actual deriva del fuerte tramo alcista desarrollado a partir de la mitad del año 2013 que le llevó a revalorizarse en torno a un +130%.
Acerinox (ACX.MC) presenta una fuerte estructura en su curva de precios puesto que vuelve a cotizar cerca de sus máximos históricos registrados en los 17,679€ por acción, lo que supone un potencial del +17,82% de variación simple respecto al precio de cierre de ayer (15,005€ por acción). La cercanía actual deriva del fuerte tramo alcista desarrollado a partir de la mitad del año 2013 que le llevó a revalorizarse en torno a un +130%.
Acerinox en gráfico diario con MACD y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
La tendencia alcista es incuestionable y, desde el pasado mes de OCT14 la cotización de la compañía bajo estudio dibuja una continuación de la estructura compradora de fondo, estructurando mínimos y máximos crecientes que le ha llevado a cotizar en los 16€ por acción, zona en la que comenzamos a detectar síntomas de agotamiento que, de momento, no amenazan la tendencia primaria de corto plazo comentada anteriormente (ver gráfico superior).
Los síntomas de agotamiento al más estricto corto plazo derivan de (1) la imposibilidad del precio de superar máximos relativos previos, (2) aparición de divergencias bajistas en el oscilador MACD, (3) pérdida de la base de la tendencia alcista acelerada proyectada desde comienzos de año, (4) similar movimiento replicado en el oscilador MACD, (5) la pérdida en la sesión de hoy de los 15,185€ por acción apoyada por el aumento de negociación.
Los hechos anteriormente comentado nos invitan a esperar a ver el próximo nivel de soporte relevante a corto plazo, soporte que localizamos en las proximidades de los 13,80€ por acción, nivel en el que potencialmente deberían situarse las compras para apoyar las caídas y obtener evidencias técnicas de giro al alza, momento óptimo para la entrada en largo.
No consideramos que por el momento el actual proceso de agotamiento sea maligno para la cotización de Acerinox, pues el volumen de negociación se encuentra fluyendo hacia el valor en términos generales, lo que nos aporta lecturas que existe interés del mercado por la compañía, además, la estructura del precio es fuertemente alcista en todos los horizontes temporales y así lo corroboran la configuración de las medias móviles de 40 y 200 periodos, cruzadas al alza y con pendiente positiva.
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Acerinox
Fuente: Estrategias de inversión Premium.
Nuestros filtros técnicos le aportan una valoración de 9,5/10 puntos, una valoración en línea con lo comentado anteriormente y que, junto con la fase actual de precios, fase que catalogamos como alcista en nuestro reloj de precios (ver imagen superior), consideramos que la espera de ver niveles próximos a los 13,80€ por acción son una buena oportunidad de entrada en largo en busca de los 16€ por acción nuevamente, operación en la que ajustaríamos un stop de pérdidas en los 12,8€ por acción y cuyo ratio de ganancia/pérdida se situaría en las 2,2 veces.
Por su parte, ArcelorMittal (MTS.MC) acción recientemente incorporada a nuestra cartera Premium (ver: “Con ArcelorMittal nos quedamos al 100%”), presenta una evolución distinta a la anteriormente analizada para Acerinox.
Para comenzar, su cotización se encuentra muy próxima a los mínimos registrados en su serie de precios históricos, situación totalmente inversa que nos obliga a ser más cautelosos aunque, no por ello, nos encontramos ante un valor poco atractivo.
ArcelorMittal en gráfico diario con MACD y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
El presente año 2015 está siendo un buen año para el activo bajo estudio, pues desde comienzos del mes de ENE15 se encuentra en una clara fase de rebote alcista que le ha permitido sentar las bases de un cambio de tendencia a corto plazo.
Las bases que barajamos como plausibles son (1) la superación de la base de la tendencia bajista de corto plazo (ver imagen superior), superación que confirmaba la (2) divergencia alcista dibujada en el oscilador MACD, (3) apoyada a su vez por el aumento del volumen de negociación.
El rebote de orden inferior iniciado en los 8,57€ por acción, acompañado por el volumen de negociación y lecturas positivas en el MACD permiten seguir siendo optimistas al muy estricto corto plazo mientras no se pierda a cierre diario dicho nivel.
Evolución diaria notas de los filtros Premium de ArcelorMittal
Fuente: Estrategias de inversión Premium.
Las valoraciones son muy bajas en relación a nuestros filtros técnicos Premium, suspendido con un 3/10 puntos, sin embargo, debemos ser conscientes que nos encontramos ante un valor en plena fase de rebote según nuestro reloj de precios (ver imagen superior) y, por tanto, su potencial al alza es mayor si se confirman la superación de niveles de resistencias como los 10,04€ por acción.
Hemos analizado y visto como efectivamente, ambos valores se encuentran en diferentes situaciones técnicas pese a formar parte de la industria siderúrgica, diferentes maneras de ver un mismo objetivo y de plantear operativas si apostamos por el acero.
