Grupo Santander ha cerrado 2012 con un beneficio atribuido de 2.205 millones de euros, lo que supone un descenso del 59% con respecto a 2011. El beneficio ordinario de 2012 asciende a 5.251 millones de euros, al que se suman 1.065 millones de plusvalías obtenidos, principalmente con la venta de la unidad de Colombia y con el reaseguro de la cartera de seguros de vida de España y Portugal. Por tanto, el beneficio del período habría sido de 6.315 millones de euros, pero tras destinar 4.110 millones netos a provisiones para la cobertura de los riesgos con el sector inmobiliario en España, queda reducido a los mencionados 2.205 millones.
El Presidente de Banco Santander, Emilio Botín, ha señalado que ""en 2012 el beneficio ha marcado un punto de inflexión. En 2013, una vez terminados los saneamientos especiales, veremos un fuerte aumento de resultados, apoyados en la recurrencia de ingresos y el control de los costes".
Resultados
Los resultados de 2012 muestran la fortaleza del Grupo, ya que a pesar de varios ejercicios con un contexto económico difícil, sigue mostrando un crecimiento de ingresos y del beneficio antes de provisiones de alrededor del 2%. El Grupo Santander ingresa 43.675 millones, con unos costes de 20.116 millones. La diferencia arroja un beneficio antes de provisiones de 23.559 millones de euros, y un ratio de eficiencia del 46,1%. Ambos indicadores están entre los mejores de la banca internacional.
Dicho beneficio antes de provisiones muestra la capacidad de generación de resultados y de asumir provisiones ante una coyuntura adversa. De este importe, 12.666 millones (+28%) se han destinado a provisiones para insolvencias, mientras que otros 6.140 millones brutos (4.110 millones netos) se han destinado a dotar el riesgo inmobiliario en España.
Las dotaciones para morosos antes mencionadas permiten incrementar por cuarto trimestre consecutivo la cobertura de insolvencias tanto del conjunto del Grupo como del negocio en España, situándolas en el 73% y 71%, respectivamente. Por tanto, en 2012, la cobertura para insolvencias ha mejorado en 11 puntos porcentuales en el Grupo y en 25 en España.
Claves del ejercicio 2012Generación de resultados sostenidaEsfuerzo en saneamientos GrupoMejora de capital Mejora posiciónde liquidezPre-provisionprofitGrupo:23.559 mill. €Beneficio atribuido ordinario de 2012: 5.251 mill. €Beneficio atribuido tras saneamiento: 2.205 mill. €Aumento en el año: +2%Aumento desde 2008: +32%Saneamientos Grupo: 19 bn. €Dotaciones > 100% R.D.L.sRatio Corecapital (BIS II):10,33%Ratio mora:4,54%1234Generamos capitalReducimos RWAEl ratio aumenta por sexto añoMejor que media sistema financieroCobertura:73%Datos 2012EvoluciónCobertura: mejora 11 p.p. en el añoLoan todepositratio:Grupo 113% España 96%Fuerte mejora LTD desde 2008:Grupo 150% España 178% Devuelto 24 bn. €de LTROs(máximo)
La diversificación de Banco Santander sigue siendo clave para entender la resistencia de los resultados del Grupo en un entorno tan complejo en Europa, donde desarrolla una parte muy importante de su actividad. Latinoamérica aporta el 50% del beneficio -Brasil suma el 26%; México, el 12%, y Chile, el 6%-; Europa continental añade el 27% -España agrega un 15%; Polonia, un 5%, y Alemania, un 4%-; Reino Unido, el 13%, y Estados Unidos, el 10%.
Balance
La gestión del Grupo ha estado muy orientada a reforzar el balance, como se ha visto con los fuertes saneamientos, al incremento de los ratios de capital y a la mejora de la posición de liquidez.
El conjunto de créditos netos del Grupo asciende a 720.483 millones de euros y representa un 113% de los depósitos (647.540 millones). Antes de la crisis, en diciembre de 2008, esa relación era del 150%. Los créditos caen un 4% y los depósitos suben un 4%, sin cesiones temporales de activos.
Es especialmente notable la evolución del negocio en España, donde el Grupo pasa a tener más depósitos que créditos por primera vez en décadas. De modo que por cada 100 euros en depósitos tiene 96 en créditos, cuando cuatro años atrás por cada 100 en depósitos, tenía prestados 178. Esta evolución es consecuencia de dos factores: el fuerte proceso de desapalancamiento de la economía española y el crecimiento de los depósitos de Banco Santander, pese a que en el conjunto del mercado descienden.
Banco Santander cerró 2012 en España con 194.170 millones de euros en créditos y 201.850 millones en depósitos, con una caída del 6% en el crédito bruto y un aumento del 12% en los depósitos. En un año ha captado 22.000 millones de euros, lo que equivale a ganar 2,2 puntos de cuota de mercado en depósitos. El mayor crecimiento lo ha registrado en particulares, con un 19%, seguido por empresas (+6%). El descenso del crédito está ligado especialmente a la caída del 32% en el crédito con finalidad inmobiliaria.
En el resto de los mercados los depósitos también presentan una evolución favorable. En Latinoamérica crecen un 9% -con México al 19% y Brasil y Chile al 6%-, en Estados Unidos, un 5%; Portugal, al 2% y Reino Unido se mantiene estable.
Ingresos y costes1En 2012 Santander mantiene un excelente trackrécord en el beneficio antes de provisiones apoyado en la solidez de ingresos, ...Miles de millones de euros32,614,838,216,240,617,942,819,643,720,1200920102011Margen brutoCostesBeneficio antes de provisiones12008200920102011201217,822,022,723,223,6Miles de millones de euros2008Generación de resultados sostenida... lo que nos sitúa en el reducido grupo de bancos internacionalescon margen neto por encima de 23 bn. €Margen neto2012(1) Para hacer una comparativa más homogénea se han reelaboradolos resultados de años anteriores incluyendo la aportación de Santander ConsumerUSA y el negocio de seguros de Latinoamérica incorporado en la operación con Zurich, por puesta en equivalencia
(1) Sobre beneficio atribuido ordinario áreas operativas Beneficio atribuido ordinario por segmentos geográficos en 2012(1)Polonia, 5%Brasil, 26%México, 12%Chile, 6%Resto LatAm, 6%EE.UU., 10%Reino Unido, 13%Resto Europa, 2%Alemania, 4%España, 15%Portugal, 1%
Además, Santander realizó el año pasado emisiones a medio y largo plazo por importe de 31.100 millones, además de colocar en el mercado 11.900 millones en titulizaciones. En enero de este año, Santander ha colocado 2.000 millones en cédulas hipotecarias a cinco años y 1.000 millones en deuda senior a siete años.
Esta mejoría en la liquidez ha permitido devolver al BCE la totalidad del LTRO tomado por Banco Santander y Banesto en diciembre de 2011 y que era de un importe de 24.000 millones de euros. Se mantiene otros 11.000 millones tomados en la segunda oportunidad que dio el BCE de tomar liquidez. Para Banco Santander estas líneas del BCE son un "seguro de liquidez", para un entorno complejo, que redeposita en el BCE.
Por lo que se refiere al crédito, su comportamiento es muy dispar por mercados. El volumen de crédito crece en un 8% en Latinoamérica -con aumento del 9% en Chile, 7% en México y 6% en Brasil- en Polonia y Estados Unidos, con un 5%, en ambos países. En el resto de Europa presenta caídas, la más fuerte en Portugal, con un 9%, seguida de España (6%) y Reino Unido (4%).
La tasa de morosidad del Grupo se sitúa en el 4,54%, lo que supone un aumento de 0,65 puntos con respecto a 2011. En España, la morosidad se sitúa en un 6,74%, con un aumento de 1,25 puntos en el año, afectada también por la caída del crédito. En Reino Unido, la mora está en el 2,05%, 0,21 puntos más en un año. En Latinoamérica, la mora sube 1,1 puntos hasta 5,42%. En cambio, la morosidad baja en 0,56 puntos en Estados Unidos (2,29%), 0,17 puntos en Polonia (4,72%) y 0,07 puntos en Santander Consumer Finance (3,90%).
En la práctica totalidad de los mercados la tasa de mora está por debajo de la media del sector, especialmente en España, donde el conjunto de entidades presenta una morosidad de más de cuatro puntos superior a la del negocio del Grupo Santander en el país.
Créditos a clientes. Diciembre 2012% sobre áreas operativasPolonia: 2%Reino Unido: 34%Resto Latinoamérica: 2%España: 28%Resto Europa: 2%Brasil: 11%EE.UU.: 6%Portugal: 4%Alemania: 4%México: 3%Chile: 4%Créditos a clientesRecursos de clientes gestionados. Diciembre 2012% sobre áreas operativasReino Unido: 32%Resto Latinoamérica: 3%España: 28%Resto Europa: 2%Brasil: 14%EE.UU.: 5%Portugal: 3%Alemania: 4%México: 4%Chile: 4%Polonia: 1%Recursos de clientes gestionados

Riesgo inmobiliario en España
En 2012, Banco Santander ha reducido su exposición al riesgo inmobiliario en un 26%, desde 31.994 millones a 23.705 millones. Este recorte se ha realizado reduciendo la cartera de créditos (dudosos, subestándar y resto del saldo vivo del sector) y los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deuda.
El saldo de la cartera de créditos se redujo en 7.575 millones en 2012, hasta 15.867 millones, y el de inmuebles bajó en 714 millones, hasta terminar en un saldo de 7.838 millones. Esta reducción es consecuencia de la agresiva política de venta de inmuebles que ha supuesto que en 2012 se hayan vendido 33.500 inmuebles propios y de promotores, cifra que constituye todo un record. El Banco va a seguir dando prioridad a la venta de estos activos.
Además, el banco ha incrementado sustancialmente los saneamientos, de tal manera que el importe del fondo constituido se eleva ya a 11.196 millones de euros, que cubre el 47% del conjunto de la exposición al sector inmobiliario. Estas dotaciones dejan en 12.509 millones de euros la exposición neta al sector inmobiliario en España, que es prácticamente la mitad que a cierre de 2011, cuando ascendía a 24.892 millones.
El capital y la acción
Grupo Santander cerró 2012 con un core capital del 10,33% bajo los criterios internacionales que marca Basilea II, lo que supone 0,31 puntos más que a cierre de 2011. Durante el tercer trimestre la consultora internacional Oliver Wyman, que contó con el apoyo de las principales auditoras y sociedades de valoración de inmuebles del mundo, realizó un detallado análisis de las carteras crediticias de las entidades financieras españolas. Este análisis concluyó que Banco Santander contaría con un superávit de capital de 25.297 millones de euros en 2014 incluso en el escenario más adverso, según señala Oliver Wyman.
Esfuerzo en saneamientos GrupoLa exposición inmobiliaria neta en Españadisminuye el 69% desde el inicio de la crisispor el esfuerzo en saneamientos y la fuerte reducción de volúmenesCobertura del total exposición (incluye riesgo vivo)Total exposición inmobiliaria EspañaMiles de millones de eurosDic´08Dic´11Dic´123%22%47%Dic´08Dic´09Dic´10Dic´11Dic´1241,033,830,624,912,542,537,634,832,023,7ExposiciónnetaFondo coberturasExposición bruta-28,5 bn. €; -69%Créditos netos: 8,8Adjudicados netos: 3,7(1)Créditos dudosos + créditos subestándar+ Activos adjudicados del inmobiliario en España(2)Riesgo vivo = créditos en situación normalDe la que:·Cobertura excluido riesgo vivo1: 50%•Cobertura riesgo vivo2 : 39%

A finales de septiembre se produjo la colocación del 24,9% de la filial de México. La operación ha sido un éxito dado que la demanda de acciones superó en casi cinco veces a la oferta. El importe de la operación ha ascendido a 3.200 millones de euros.
El 17 de diciembre se anunció la propuesta de integración de Banesto y Banif dentro de Banco Santander, que tiene que ser aprobada en las juntas de accionistas que se celebrarán en marzo. La oferta a los accionistas minoritarios de Banesto contempla el canje de sus títulos de Banesto por acciones en autocartera de Banco Santander con una prima del 25%. Está previsto que la integración de estas unidades en Santander produzca unas sinergias de 520 millones de euros al tercer año. Esta operación incrementará sensiblemente la red de oficinas bajo marca Santander y le reforzará especialmente los segmentos de banca de empresas y banca privada. Esta operación no tendrá impacto en el capital.
Banco Santander terminó 2012 con una capitalización de 62.959 millones de euros que le sitúan como primer banco de la zona euro por valor en Bolsa. La acción terminó el año a un precio de 6,1 euros, lo que supuso una revalorización del 3,9% con respecto a fin de 2011.
La retribución por acción en relación con los resultados de 2012 será de 0,60 euros por acción por cuarto año consecutivo. Se distribuirá mediante el programa Santander Dividendo Elección, que da la opción al accionista de elegir entre percibir efectivo o acciones en las cuatro fechas habituales. El consejo de administración aprobó el pasado 28 de enero el cuarto Dividendo Elección por un importe aproximado de 0,146 euros por acción.
La base accionarial de Grupo Santander ascendía a 3.296.270 accionistas a fin de 2012. En el Grupo Santander trabajan 186.763 personas, que atienden a 102 millones de clientes en 14.392 oficinas. Estas cifras colocan a Santander como el mayor grupo financiero internacional tanto en número de accionistas como en red de oficinas.
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