Estrategias de Inversión - Últimas Noticias de Análisis y Actualidad

El Ibex 35 despega con Wall Street y cierra sobre los 11.150 puntos, a pesar de la caída de los grandes valores

Fri, 26 Jul 2024 15:30:00 GMT

Termina la semana con avances del 0,78% en el saldo final bursátil de la semana, en cinco días en los que el mercado se ha movido en rangos muy estrechos y con niveles de cierre sin cambios significativos, tanto en positivo como en negativo, frente a la apertura. Lo fundamental es que el selectivo español logra mantener los 11.1500 puntos, tras la semana bursátil, aunque nuestro indicador haya sido el que peor se ha comportado por la caída de los grandes valores. pero con cambio a positivo de última hora avalado por la marcha alcista de la bolsa de Nueva York.

El IBEX 35 cierra el viernes con avances del 0,18% hasta los 11.165,90 puntos con las subidas de valores como Mapfre 3,57%,Fluidra 2,83% y Acciona Energía 2,72% y recortes para compañías como Repsol 1,03%, Caixabank 0,59% y Amadeus 0,56%. En la semana suma también un 0,78%.

De nuevo en esta sesión de viernes hemos conocido resultados, dentro del Ibex 35 el único en publicar ha sido Mapfre, cuyo resultado neto, en el primer semestre asciende a 461,6 millones y crece un 46% respecto al mismo período del año pasado. El mercado ha leído claramente en positivo los resultados, situando al valor como el mejor del día.

Cuentas que se fundamental gracias a la mejora releva en la rentabilidad técnica de No Vida, debido tanto a las medidas de suscripción como a la actualización de tarifas, la creciente contribución del resultado financiero que, para el negocio de No Vida, alcanza en el semestre 401 millones (+11,6%), la gran contribución de los negocios de Vida, tanto de Ahorro como Riesgo, especialmente en LATAM y en IBERIA. El ratio combinado de Vida Riesgo continúa en un nivel excelente (84,2%). Y por el efecto de los ajustes por hiperinflación, con un impacto negativo neto de 35,6 millones (26 millones en 2023), principalmente de Argentina.

También Endesa cotizaba hoy la venta del 49,99% de su negocio de energía solar en España al grupo de renovables del Emirato de Abu Dhabi Masdar por 817 millones de euros. De acuerdo con ello, el “Enterprise Value” de la totalidad del capital social de EGPE Solar sería de aproximadamente 1.700 millones de euros.

En cuanto a recomendaciones, Banco Santander con la mirada de la firma suiza UBS sobre el valor, que se sitúan entre los más optimistas, detectando un potencial alcista de más del 36%. En concreto, ha subido el precio objetivo hasta los 6,20 euros por acción, frente a los 6 euros anteriores.

Mientras, para Grifols A, Berenberg ha recortado el precio objetivo de Grifols hasta los 19,35 euros por acción, frente a los 19,80 euros anteriores. A pesar de este recorte, lo cierto es que la nueva valoración supone un potencial alcista en Bolsa del 113,10% frente al cierre de ayer.

Ya en Ferrovial, conocíamos por la tarde que ha ejercido su derecho de acompañamiento en el proceso de venta a los fondos Ardian y PIF del 20% del Aeropuerto de Heathrow. Solo restaría obtener las aprobaciones regulatorias necesarias para finalizar la transacción.

En junio, la empresa española con sede en Ámsterdam llegó a un nuevo acuerdo para vender el 19,75% de Heathrow a los fondos Ardian y PIF por 2.030 millones de euros, dejando a Ferrovial con un 5% de participación en el aeropuerto.

Ya en el resto de Europa, avances generalizados y de mayor cuantía que en la bolsa española, con un EURO STOXX 50 con todos los sectores en positivo encabezados por el consumo cíclico, los valores industriales, los del cuidado sanitario y la tecnología, con avances medios por encima del 1% y casi rozando el 2% en el primero.

En cuanto a valores, repunta el lujo con Essilor Luxottica y Hermes con avances superiores al 3% a los que une la francesa Vinci. BASF, muy castigado, Nestle y UniCredit, entre los grandes recortes de esta sesión de viernes.

De esta forma, al terminar el día, el EURO STOXX 50 gana un 1,03% hasta los 4.860 puntos, el Dax avanza al cierre un 0,64% hasta los 18.422 puntos, el CAC 40 sube un 1,22% hasta los 7.517 puntos y el FT 100 que gana un 1,25% hasta los 8.288 puntos.

Ya en Wall Street, ganancias generalizadas que han propiciado la recuperación del Ibex 35, tras las caídas registradas esta semana, con la idea de que, es más que probable que la semana se cierre en la bolsa de Nueva York en negativo.

Uno de los factores, el dato de inflación que más gusta a la Fed, el PCE que se ha comportado según lo esperado. El PCE subió un 0,1% en el mes y un 2,5% respecto del año anterior y el subyacente subió un 0,2% en términos mensuales en junio, con cifra interanual del PCE subyacente subió un 2,6%.

Entre las noticias, destaca la presentación de cuenta de Bristol Myers Squibb, que sube más de un 7,8% en la apertura tras batir las previsiones del mercado y mejorar su guía para el conjunto del año. Obtuvo ganancias por acción de 2,07 dólares, ajustados, frente a una pérdida esperada de 1,63 dólares. Los ingresos ascendieron a 12.200 millones, frente a los 11.550 millones augurados por el mercado.

También bate las expectativas del mercado el gigante del consumo Colgate-Palmolive, con un aumento de los ingresos de un 4,9% hasta los 5.060 millones de dólares, frente a los 5.000 esperados. El beneficio por acción alcanzó los 0,91 dólares, frente a los 0,77 dólares del mismo trimestre del año pasado y los 0,87 dólares esperados por los analistas.

En la parte negativa, Dexcom, empresa de dispositivos médicos, se desploma un 36,7% al inicio de la sesión tras decepcionar al mercado con su guía de ingresos. La previsión de ingresos para el año fiscal completo de Dexcom, en un rango entre 4.000 millones y 4.050 millones de dólares, marca una reducción con respecto a la previsión que compartió a principios de año.

Así al cierre del Ibex 35, el DOW JONES sube un 1,44% hasta los 40.510 puntos, mientras que el S&P 500 avanza un 0,80%, en 5.442 puntos y el Nasdaq OMX con ganancias del 0,60% hasta los 17.280 puntos.

En cuanto a la renta fija, bajan las rentabilidades de los activos, con caídas del 1,19% para las rentabilidades del bono a 10 años, hasta el 3,224%, mientras que el alemán a 10 años se coloca en el 2,3990% tras caer un 0,6%. La prima de riesgo española corrige a la baja un 1,26% hasta los 82,40 puntos básicos.

Respecto de las materias primas, fuertes recortes del 1,9% para el futuro del barrril europeo Brent hasta los 80.73 dólares mientras que, el West Texas americano cotiza con recortes del 2% hasta los 76,67 dólares. El oro, gana de forma importante, un 1,17% hasta los 2.381,10 dólares.

Por último, Bitcoin sube con fuerza, más de un 4% hasta los 67.482 dólares y la relación Euro Dólar se establece en las 1,0857 unidades tras la subida de la moneda única del 0,12%.

Polémica entre Skoda y Talgo: propuesta de combinación de negocios cuestionada por Aemec

Fri, 26 Jul 2024 14:00:00 GMT

La propuesta de Skoda para combinar su negocio con el de Talgo ha generado controversia en el mercado de valores, con la Asociación Española de Accionistas Minoritarios de Empresas Cotizadas (Aemec) expresando su preocupación por posibles violaciones a la normativa y prácticas poco éticas.

La CNMV ha advertido que cualquier entidad interesada en realizar una oferta sobre Talgo debe presentar una OPA competidora y mejorar las condiciones ofrecidas por el grupo húngaro Magyar Vagon. Aemec ha señalado que la propuesta de Skoda parece estar al margen de la ley y no cumple con los requisitos establecidos por el regulador.

La asociación de accionistas minoritarios ha destacado que la oferta de Skoda podría estar violando la normativa del mercado de valores y potencialmente manipulando el mercado, lo cual podría tener consecuencias legales graves.

Skoda ha aclarado que su intención no es adquirir una participación de control en Talgo, sino más bien llevar a cabo una combinación de negocios. Según fuentes del supervisor, esto eximiría a Skoda de lanzar una contraopa, a pesar de las objeciones planteadas por Aemec.

Un portavoz de Skoda ha negado que la compañía esté en proceso de venta, refutando las acusaciones de problemas financieros hechas por el entorno de Magyar Vagon. A pesar de esto, han surgido rumores sobre una posible adquisición de Skoda por parte de Magyar Vagon, algo que la empresa checa ha negado rotundamente.

Aemec está evaluando de cerca la situación para determinar si Skoda está llevando a cabo acciones que podrían alterar el precio del mercado de la única oferta existente. La asociación ha advertido sobre las posibles implicaciones legales de abuso o manipulación del mercado, que podrían constituir tanto infracciones administrativas como delitos según la legislación vigente.

La controversia en torno a la posible adquisición de Talgo por parte de una empresa participada en un 45% por el Estado de Hungría, bajo el gobierno de Viktor Orbán, ha generado preocupaciones adicionales. El Gobierno español estaría interesado en evitar que Talgo quede en manos de una empresa vinculada a un gobierno con afinidades políticas específicas.

En resumen, la propuesta de Skoda para combinar su negocio con el de Talgo ha desatado un debate en el mercado de valores, con posibles implicaciones legales y un trasfondo político que añade complejidad a la situación. La postura de Aemec y las respuestas de las empresas involucradas seguirán siendo clave en el desarrollo de este escenario.

Ferrovial avanza en la venta del 20% de Heathrow a fondos Ardian y PIF

Fri, 26 Jul 2024 13:50:00 GMT

Ferrovial ha dado un paso significativo en su proceso de desinversión del aeropuerto de Londres Heathrow al confirmar que ningún otro accionista del aeropuerto ha ejercido su derecho de acompañamiento en el proceso de venta a los fondos Ardian y PIF.

Según la información proporcionada por la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), una vez completado este paso, solo restaría obtener las aprobaciones regulatorias necesarias para finalizar la transacción.

En junio, la empresa española con sede en Ámsterdam llegó a un nuevo acuerdo para vender el 19,75% de Heathrow a los fondos Ardian y PIF por 1.711 millones de libras (aproximadamente 2.030 millones de euros), dejando a Ferrovial con un 5% de participación en el aeropuerto.

Inicialmente, Ferrovial tenía la intención de desprenderse de su participación total del 25% por 2.700 millones de euros. Sin embargo, otros accionistas del aeropuerto, como los fondos soberanos de Catar y Singapur, el canadiense CDPQ y el Australian Retirement Trust, decidieron ejercer su derecho a vender también sus acciones al mismo precio ofrecido por Ferrovial.

Por esta razón, en junio la empresa española volvió a intentarlo, esta vez vendiendo solo el 20% de su participación, mientras que el resto de accionistas vendieron un 17% adicional. En conjunto, Ardian y PIF adquirirán un total del 37,62% de las acciones por 3.259 millones de libras (alrededor de 3.867 millones de euros), con una distribución del 22,6% y 15% para cada fondo, respectivamente.

En caso de que la transacción se complete con éxito, Ferrovial culminaría su salida del aeropuerto de Heathrow después de 17 años, periodo en el cual se convirtió en el accionista mayoritario en 2006. Este paso marca un hito significativo en la estrategia de la empresa en cuanto a su cartera de activos y su enfoque en otras oportunidades de inversión.

El Dow Jones sube y maquilla la semana tras las cifras de inflación del PCE

Fri, 26 Jul 2024 13:30:00 GMT

Los inversores respiran algo más tranquilos tras los datos de inflación que gustan a la Fed comportado según lo esperado. La traslación al mercado, compras y por tanto rebote generalizado en los tres principales indicadores al inicio de la sesión con un DOW JONES que sube un 0,63% hasta los 40.188 puntos, mientras que el S&P 500 avanza un 0,65%, en 5.432 puntos y el Nasdaq OMX gana terreno, tras el ser el más castigado con ganancias del 0,87% hasta los 17.323 puntos.

A pesar de los avances iniciales de hoy, es más que probable que la semana terminará con caídas para los grandes índices, después de que ayer jueves siguiese la tendencia negativa tras las fuertes pérdidas de la sesión anterior, por el lastre de algunas acciones tecnológicas de gran capitalización y vinculadas a la inteligencia artificial. La actividad parecía ser parte de una rotación más amplia hacia las empresas de pequeña capitalización y áreas más cíclicas del mercado.

El S&P 500 y el Nasdaq OMX, con una gran presencia de empresas tecnológicas, cayeron un 0,5% y un 0,9%, respectivamente, el jueves. El DOW JONES no siguió la tendencia y sumó aproximadamente 81 puntos, o apenas un 0,2%.

“La volatilidad volvió con fuerza esta semana, ya que la presión de venta en el espacio de las megacapitalizaciones arrastró al mercado en general”, explica el estratega técnico jefe de LPL Financial, Adam Turnquist, en una nota a los clientes recogida por la CNBC, en la que explica que las condiciones de sobrecompra también han contribuido a la reciente debilidad. “Compensar la debilidad en estos nombres de peso pesado plantea un desafío para el resto del mercado”.

El S&P 500 ha bajado un 1,9% esta semana hasta el cierre del jueves, mientras que el Nasdaq ha perdido casi un 3,1%. El DOW JONES ha bajado aproximadamente un 0,9% en lo que va de semana.

En el apartado macroeconómico, todas las miradas estaban puestas hoy en el índice de precios de gasto de consumo personal (PCE), que se sitúa finalmente en junio dentro de lo esperado. El PCE subió un 0,1% en el mes y un 2,5% respecto del año anterior, según las cifras publicadas por el Departamento de Comercio. El aumento interanual en mayo fue del 2,6%.

El índice PCE subyacente (que excluye alimentos no elaborados y energía) subió un 0,2% en términos mensuales en junio, frente al 0,1% del mes anterior y el 0,1% previsto por el mercado. La cifra interanual del PCE subyacente subió un 2,6%, idéntica variación a la experimentada en mayo, pero por encima del 2,5% que había previsto el mercado.

El dato del PCE es especialmente relevante porque los funcionarios de la Reserva Federal lo utilizan como su principal base de referencia para medir la inflación, que sigue estando por encima del objetivo a largo plazo del 2% del banco central.

En la renta fija, siempre muy sensible a los datos de inflación y cualquier atisbo de cambio en la política monetaria, hoy la rentabilidad del bono de referencia a diez años recorta de forma significativa hasta el 4,216%. El bono a dos años ve como su rendimiento baja hasta el 4,394%.

Continúa la temporada de resultados en Wall Street

En cuanto al panorama empresarial, la temporada de resultados sigue siendo el principal foco de atención. Con 199 compañías del S&P 500 habiendo publicado sus cuentas, el incremento medio del beneficio por acción es de un +10,9%, frente a un +9,1% esperado antes de la publicación de la primera compañía, según los cálculos de los analistas de Bankinter.

Baten resultados el 80% de las compañías, decepciona el 14% y el restante 6% está en línea con lo esperado. En el trimestre pasado (1T 2024) el incremento del beneficio por acción fue de un +7,9%, frente a un +4,2% esperado inicialmente.

Hoy ha presentado sus cuentas Bristol Myers Squibb, que sube más de un 7,8% en la apertura tras batir las previsiones del mercado y mejorar su guía para el conjunto del año. Obtuvo ganancias por acción de 2,07 dólares, ajustados, frente a una pérdida esperada de 1,63 dólares. Los ingresos ascendieron a 12.200 millones, frente a los 11.550 millones augurados por el mercado.

El gigante farmacéutico ha elevado su pronóstico de ingresos para todo el año a un aumento en el ‘extremo superior’ del rango bajo de un solo dígito. Eso se compara con su guía anterior de un aumento bajo de un solo dígito en las ventas. También ha mejorado su guía de ganancias ajustadas para 2024, a un rango entre 60 y 90 centavos por acción, frente a un pronóstico anterior de entre 40 y 70 centavos por acción.

La empresa ha elevado su previsión de crecimiento de los ingresos orgánicos para todo el año al 7% en el punto medio, frente al 6% anteriormente. Las acciones de Colgate suben un 1,5%.

Las acciones de 3M suben un 6,5% tras el toque de campana. La compañía industrial ha aumentado el rango de su guía de ganancias para 2024 a una cifra entre 7 y 7,30 dólares por acción, frente a un rango anterior de entre 6,80 y 7,30 dólares.

En cuanto a los resultados del segundo trimestre, 3M se anotó unas ganancias ajustadas de 1,93 dólares sobre unos ingresos de 6.020 millones de dólares. Las expectativas del mercado habían sido de 1,68 dólares por acción de beneficios y 5.880 millones de dólares en ingresos.

Dexcom, empresa de dispositivos médicos, se desploma un 36,7% al inicio de la sesión tras decepcionar al mercado con su guía de ingresos. La previsión de ingresos para el año fiscal completo de Dexcom, en un rango entre 4.000 millones y 4.050 millones de dólares, marca una reducción con respecto a la previsión que compartió a principios de año.

Los ingresos del segundo trimestre tampoco alcanzaron las expectativas de los analistas, al llegar a 1.000 millones de dólares frente a las estimaciones de consenso de 1.040 millones de dólares.

Mucha mejor acogida tienen las cuentas de Deckers Outdoor, con subidas del 13%. La empresa de calzado ha anunciado ganancias fiscales del primer trimestre de 4,52 dólares por acción sobre unos ingresos de 825 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas, que pasaban por unas ganancias de 3,48 dólares por acción y unos ingresos de 808 millones de dólares.

Fuera de la temporada de resultados, los inversores tendrán que estar atentos a la evolución de Apple. La compañía se ha quedado fuera de los cinco principales vendedores de teléfonos inteligentes en China, según datos del segundo trimestre recopilados por la consultora Canalys.

Es la primera vez desde 2020 que no está en el top 5, después de que los envíos de iPhones en China durante los tres meses que terminaron en junio disminuyeran un 2% en comparación con el mismo período del año anterior. De momento, las acciones de la compañía suben un 0,8 en el inicio de este viernes en Wall Street.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo han pasado de niveles de apertura a pérdidas del 1 % y se encaminan a una tercera caída semanal consecutiva, presionados por la débil demanda en China y las expectativas de un acuerdo de alto el fuego en Gaza que podría aliviar las tensiones en Oriente Medio y las preocupaciones aparejadas sobre el suministro.

El petróleo Brent de referencia en Europa baja un 1% hasta los 81,55 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas estadounidense bajan un 1,03% hasta los 77,48 dólares.

El euro sube un 0,18% frente al dólar hasta dejar el tipo de cambio en 1,0863 dólares por cada moneda comunitaria. Y el índice dólar, se mueve en los 104,26 y baja un 0,26%.

Lar España incrementa su beneficio neto un 21,2% hasta los 37,6 millones de euros

Fri, 26 Jul 2024 12:50:00 GMT

En el primer semestre de 2024, Lar España, la única compañía especializada en retail del Mercado Continuo, ha presentado resultados financieros sólidos, destacando un aumento del 21,2% en el beneficio neto recurrente, alcanzando los 37,6 millones de euros. Además, los ingresos totales de la empresa han experimentado un incremento del 4%, situándose en 50,7 millones de euros en comparación con los 48,8 millones de euros del mismo periodo del año anterior.

Las ventas finales comparables en los doce activos de Lar España han crecido hasta 472,3 millones de euros, un aumento del 4,9%. Asimismo, las visitas a los centros comerciales de la compañía han alcanzado los 33,7 millones de personas, representando un incremento del 1,5%.

Las consultoras Cushman & Wakefield y CBRE han valorado los activos de Lar España en 1.304 millones de euros a junio de 2024, manteniendo la cifra estable respecto al cierre de 2023. La empresa ha destinado 1,38 millones de euros en el semestre para mejoras en sus activos, enfocándose en aspectos como la climatización y accesibilidad, así como en la renovación de las certificaciones Breeam.

Según José Luis del Valle, presidente del Consejo de Administración de Lar España Real Estate, la calidad de los activos, la gestión operativa y la relación con los comerciantes han sido fundamentales para mantener ingresos recurrentes y estables. Del Valle destaca que estos factores, junto con la sólida estructura de balance, son clave para crear valor creciente para los accionistas.

En el primer semestre, Lar España ha rotado 23.094 metros cuadrados de su superficie comercial en 74 operaciones, logrando rentas renegociadas por valor de 5,3 millones de euros con una mejora media del 4,8%. La ocupación se ha mantenido en un sólido 96%, con más del 65% de los contratos vigentes más allá de 2027 y una tasa de cobro del 99,1%.

El Plan de Eficiencia Energética implementado por Lar España ha resultado en un descenso del 5,6% en el consumo energético por visitante en el primer semestre de 2024. La compañía ha sido reconocida por FTSE Russell al mantenerse dentro de los constituyentes de su índice FTSE4Good Index.

Lar España abonó a sus accionistas un dividendo de 79 céntimos de euro por acción el pasado 24 de mayo, totalizando 66,2 millones de euros y ofreciendo una rentabilidad por acción del 12,9% sobre la capitalización al cierre del ejercicio anterior. Desde su creación en 2014, la empresa ha repartido cerca de 400 millones de euros en dividendos.

Lar España ha sido reconocida por su desempeño, proporcionando la mayor rentabilidad por dividendo y revalorización de la acción entre las cotizadas inmobiliarias españolas y europeas especializadas en retail el año pasado.

Solaria: podría recuperar hasta un 5,58%

Fri, 26 Jul 2024 11:40:00 GMT

Ramón Bermejo analiza la cotización de Solaria, indicando que “presenta una posible figura de doble mínimo, con ligera trampa bajista del día 23. Ayer tuvo una figura de martillo, ya validada, y podría recuperar hoy y alcanzar nuevos máximos el lunes”.

“El siguiente nivel importante lo tenemos en el 11,34, una recuperación del 1,24%. El siguiente estaría en 11,70, un 4,47%, y el siguiente a una distancia del 5,58%".

La preocupación por el futuro de la IA arrastra el precio de TSMC

Fri, 26 Jul 2024 11:30:00 GMT

El mercado taiwanés volvía este viernes a la actividad tras el paso del tifón Gaemi. La vuelta de la cotización de Taiwan Semi Sp ADR no fue nada halagüeña, ya que su precio fue arrastrado a la baja un 5.6% en medio de preocupaciones por el futuro de la inteligencia artificial o IA según Charlotte Yang y Sangmi Cha en Yahoo Finance.

Las ganancias mediocres de las grandes tecnológicas estadounidenses han desencadenado un ajuste de cuentas sobre el bombo publicitario de la IA. La última caída tecnológica agrega más presión sobre TSMC, cuyo rally récord ha estado vacilando desde mediados de julio. El hecho de que el sector de la inteligencia artificial haya sido el favorito debido a sus chips de última generación y sus ganancias estelares, la preocupación por la elevada valoración y el riesgo de que Estados Unidos imponga restricciones más estrictas a las ventas de chips a China han echado agua fría al impulso alcista.

“La rotación de los nombres tecnológicos con una valoración elevada se ha visto exacerbada por los débiles resultados de los primeros informes tecnológicos y algunas noticias negativas sobre los aranceles a China", dijo Vey-Sern Ling, director gerente de Union Bancaire Privee. "La continuación de la liquidación tecnológica dependerá de los resultados clave de la próxima semana, en los que se publicarán cuatro de las Siete Magníficas acciones".

La cotización de TSMC en Taiwán ha caído más del 14% desde su pico. Su descenso supone un problema para el mercado financiero local, dado que la acción representa más de un tercio de la ponderación de Taiex.

El cambio de suerte de las acciones de la isla ha sido rápido. A principios de este año, el creciente interés en las acciones de inteligencia artificial había desencadenado un auge de la inversión sin precedentes en Taiwán. El rally llevó a los inversores minoristas a acumular fondos cotizados en bolsa y llevó a los reguladores locales a advertir sobre el comportamiento gregario.

“La reciente caída de TSMC podría deberse a la toma de ganancias, mientras que los rumores de una posible desaceleración en el auge de la inversión en IA también podrían estar en juego", dijo Manish Bhargava, director ejecutivo de Straits Investment Management Pte Ltd. "El contexto más amplio del impulso de la IA no se puede descartar. La pregunta candente es: ¿se está agotando el rally de la IA?".

Taiwan Semi Sp ADR cerraba el jueves al alza en EE.UU. en los 160.28 dólares. La media móvil de 70 periodos se encuentra sobre la vela del jueves, RSI al alza en los 38 puntos y la línea rápida (azul) del MACD apenas cruza por debajo del nivel de cero.

La resistencia a mediano y largo plazo se encuentra en los 193.40 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

El ETF de Ethereum trajo presión al precio

Fri, 26 Jul 2024 11:30:00 GMT

El pasado martes, el mercado celebraba el lanzamiento del nuevo ETF de Ethereum al contado en la bolsa americana. Pero luego trajo una fuerte presión sobre su valor, debido sobre todo al ETF de Grayscale según Hristina Vasileva en Cryptopolitan.

Algunos sugieren que la presión puede provenir de las billeteras de Grayscale, que se llenaron durante precios de ETH mucho más bajos.

Ethereum se hundió hacia el nivel de 3.100 dólares después de la negociación inicial del ETF. El nuevo vehículo de inversión comenzó con entradas bajas y terminó con salidas netas. Pero la presión de venta puede no continuar, ya que parte de ella proviene de las billeteras de Grayscale.

Uno de los posibles escenarios sería que Grayscale pueda usar su considerable billetera para presionar aún más a ETH. Los analistas establecen el marco de tiempo para ese efecto en dos meses, seguido de una ruptura más grande de ETH.

El comportamiento comercial de Grayscale tampoco es unidireccional. Las reservas actuales de ETH están nuevamente en 9.17 mil millones de dólares, después de una serie de compras de Coinbase Prime. El efecto fue que tanto los traders de ETH en mercados puramente criptográficos como los traders de ETF se beneficiaron de la posterior recuperación de ETH por encima de los 3.200 dólares.

Al mismo tiempo, Grayscale Ethereum Trust (ETHE) cotiza al equivalente de 2.600 dólares en ETH. El fideicomiso sirve como marcador para el interés general y, en el pasado, los productos de Grayscale se han comercializado con una prima o un gran descuento en el mercado. Grayscale usa su ETH para asegurar el peso del 10% de los tokens reales en el precio del fideicomiso ETHE, beneficiándose de sus compras anteriores en un rango de precios tan bajo como 200 dólares.

Grayscale gana una influencia descomunal en el mercado de ETF

El mercado de ETF de Ethereum está comenzando con un nuevo equilibrio de participantes. Sin embargo, Grayscale tiene una ventaja de pionero, ya que actualmente posee hasta el 95% del ETH disponible para los productos ETF.

Incluso BlackRock, uno de los principales proveedores de ETF, solo posee el 2.8% del nuevo mercado. Con el tiempo, el equilibrio puede cambiar, pero las tenencias de Grayscale serán vigiladas de cerca.

Es posible que Grayscale no se deshaga por completo de una manera similar a la del gobierno alemán con su Bitcoin, pero puede continuar vendiendo en días de compra activa. El primer día de negociación de ETF también vio entradas de 590 millones de dólares, lo que muestra un interés emergente.

Sin embargo, los días posteriores muestran que las salidas siguen dominando. El lanzamiento del ETF de ETH se compara con los días iniciales del ETF de BTC, cuando las salidas iniciales provocaron una corrección del mercado. El retroceso actual de ETH se considera el precursor de un repunte mayor, con objetivos entre 6.000 y 10.000 dólares en ETH.

La reciente presión sobre los precios también coincidió con la actividad en la billetera de la Fundación Ethereum, que ha vendido monedas en el pasado para otras inversiones. Las últimas transferencias de ETH aún no han llevado a ventas.

Aparecen posiciones largas masivas de Ether en Huobi

Una de las razones de la presión actual sobre los precios también puede ser un ataque a una posición larga recién creada en Huobi. Las posiciones largas recientes ocurrieron en el rango más alto de ETH y pueden ser atacadas con más ventas para intentar liquidarlas.

Los rumores en torno a la entidad que construyó esas posiciones sugieren que puede ser Justin Sun, fundador de TRON, un comerciante activo. Sun ha negado las acusaciones, pero ETH todavía tiene que defender una posición larga de 500 millones de dólares recientemente repuesta.

Los mapas de calor de liquidación también frenan una burbuja de posiciones en torno a los 2.800 dólares que pueden provocar una caída de liquidación en el rango. En este punto, ETH está casi igualmente más cerca de atacar esas posiciones, así como las posiciones cortas por encima de los 3.600 dólares.

La presencia de un interés abierto atacable también pone a ETH en dos posibles escenarios: un gráfico de "Bart Simpson" o una desaceleración antes de un repunte más grande. Las expectativas de los últimos días ven la caída actual como uno de los últimos períodos en el rango de 3.100- 3.200 dólares antes de que se reinicie un mercado alcista de ETH.

Los compradores de dinero inteligente también están apareciendo en ese rango, lo que sugiere un fondo de mercado a corto plazo. El par comercial ETH/BTC también es observado de cerca en busca de una ruptura, aunque en las últimas semanas, el dominio de BTC se expandió rápidamente por encima del 55%, mientras que el dominio de ETH se deslizó por debajo de su rango habitual del 17%.

La corrección de ETH también afectó a los tokens meme, que están viendo una rotación de compradores. Los repuntes de ETH se consideran favorables para los principales activos meme como Pepe (PEPE). Los usuarios diarios activos de Ethereum también reaccionaron a las noticias del ETF, aumentando cerca de 500K por día.

Ethereum cotiza en verde al mediodía del viernes en los 3.240 dólares. La media móvil de 200 periodos se encuentra sobre las dos últimas velas, RSI al alza en los 44 puntos y las líneas del MACD apenas encima del nivel de cero.

La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 3.973 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

CaixaBank: señales alcistas vulnerando los 5,515 euros

Fri, 26 Jul 2024 11:30:00 GMT

El analista Ramón Bermejo repasa la cotización de Caixabank, señalando que hace dos días el valor tuvo un Reversal Day bajista. “Para volver a recuperar necesitamos la validación de esta figura de martillo, que se cruce a 5,515. A partir de ahí podrían venir dos días de recuperación, con nuevos máximos en la sesión del lunes".

El Ibex 35 mantiene los 11.100 pese a los descensos liderados por Naturgy y Caixabank

Fri, 26 Jul 2024 10:10:00 GMT

El IBEX 35 baja un 0,30% hasta los 11.112 puntos en la media sesión de este viernes. Naturgy es el valor más penalizado, con una caída del 1,14%, por el 0,99% que se deja Caixabank. En el lado de los avances se destaca Fluidra con una subida del 2,43% tras presentar resultados, mientras que Cellnex sube un 1,15%.

El selectivo madrileño viene de dos jornadas consecutivas de descensos, si bien en el acumulado de la semana todavía logra anotarse un avance del 0,5% hasta el cierre del jueves.

La semana ha estado en buena medida marcada por el aluvión de resultados trimestrales de las empresas del IBEX 35. Hoy antes de la apertura se han conocido las cuentas de Mapfre. La aseguradora obtuvo un beneficio neto de 462 millones de euros, con un incremento de un 46% respecto al mismo período del año pasado, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Las primas avanzaron un 5,5% hasta los 15.145 millones de euros, apoyadas en el fuerte crecimiento de las líneas de negocio con mayor contribución al resultado, especialmente Seguros Generales, Vida Riesgo y el Reaseguro.

En el Mercado Continuo, Prosegur Cash registró un resultado neto consolidado de 39 millones de euros en el primer semestre de 2024, lo que supone un incremento del 4,5% respecto al mismo periodo del año anterior. La compañía obtuvo una facturación total de 998 millones de euros, lo que representa un aumento del 1,9% en comparación con el mismo periodo de 2023. El resultado bruto de explotación (Ebitda) alcanzó los 177 millones de euros en el primer semestre del ejercicio, un 2,3% por debajo del obtenido en el mismo periodo de 2023.

Ayer al cierre se conoció que Neinor Homes obtuvo un beneficio neto ajustado de 11,6 millones de euros en el primer semestre de 2024, lo que representa un incremento de casi el 97% frente al mismo período del año anterior. La empresa facturó 182,4 millones de euros, es decir, un 1,05%, mientras que el beneficio bruto de explotación (Ebitda) se situó en 21,5 millones de euros, un 1,82% menos.

Volviendo al IBEX 35, el mercado sigue pendiente de la OPA Hostil lanzada por BBVA por Banco Sabadell. El consejero delegado de este último, César González-Bueno, no ha descartado la posibilidad de abonar pagos extraordinarios que permitan distribuir a sus accionistas todo el exceso de capital que el banco genere por encima del 13% de CET1, tal y como se había comprometido la entidad antes de conocerse la OPA hostil de BBVA.

En una entrevista con Europa Press, preguntado por el límite que establece el Real Decreto que regula el régimen de OPAs para repartir dividendos extraordinarios, González-Bueno ha explicado que el límite está en las recompras de acciones y en un cambio “radical” de la política de remuneración al accionista, defendiendo, en cambio, que Sabadell cuenta con una política “claramente definida”.

En el sector de la energía, Endesa ha vendido el 49,99% del capital social de Enel Green Power España Solar 1 (EGPE Solar), su negocio de energía solar en España, al grupo de renovables del Emirato de Abu Dhabi Masdar por 817 millones de euros, según ha informado la empresa en un comunicado remitido a la CNMV.

En el plano de las recomendaciones de los analistas, UBS eleva el precio objetivo de las acciones de Banco Santander a 6,20 desde los 6 euros anteriores.

En el lado contrario, los expertos de Berenberg recortan la valoración de Grifols a 19,35 euros desde 19,80.

En la agenda macroeconómica del día, los inversores desayunan hoy en España con la publicación de la Encuesta de Población Activa (EPA) del segundo trimestre, que muestra una tasa de paro del 11,27%: el paro bajó en 222.600 personas y la ocupación alcanzó un nuevo récord de casi 21,7 millones de empleos. Además se han conocido también las ventas minoristas, que suben un 0,3%.

No obstante, la principal referencia del día se conocerá en EEUU y no será otra que la publicación del índice de precios del consumo personal (PCE), que es la variable de precios más seguida por los miembros de la Fed. El consenso de analistas espera que tanto la tasa de crecimiento interanual del PCE general como la de su subyacente hayan bajado ligeramente en junio, hasta el 2,5% (ambas desde el 2,6% de mayo).

“De ser así, y confirmarse que el proceso desinflacionista ha seguido su curso en EEUU, ello consolidaría las expectativas de una primera reducción de las tasas de interés oficiales en el mes de septiembre en este país, lo que entendemos servirá para tranquilizar a los mercados de valores”, señala Juan J. Fernández-Figares, de Link Gestión. “No obstante, si los datos decepcionan, y superan lo proyectado por los analistas, la corrección que están experimentando las bolsas occidentales podría ir a más”.

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura al alza este viernes después de una sesión de ayer, de más a menos, en la que los índices cerraron de forma mixta, con el S&P 500 y el Nasdaq Composite (ha cedido casi el 5% en tres sesiones) a la baja, ambos lastrados por el negativo comportamiento, un día más, de los grandes valores del sector tecnológico. El DOW JONES y el Russell 2000, índice que integra a valores de pequeña y mediana capitalización, cerraron el día en positivo. “La rotación sectorial parece que sigue su curso en este mercado, siendo factible que termine por extenderse también a las bolsas europeas, donde parece que está comenzando a producirse”, explica Fernández-Figares.

Durante la jornada asiática, el índice Nikkei 225 de Tokio ha cerrado con un descenso de un 0,64% hasta los 37.654 puntos, al tiempo que el yen parece estabilizarse cerca de sus máximos de 12 semanas frente al dólar.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo vuelven a las caídas, tras empezar el día al alza gracias a unos datos del PIB estadounidense ayer mejores de lo esperado, que aumentaban las expectativas de los inversores de un aumento de la demanda de crudo por parte del mayor consumidor de energía del mundo.

El Brent, de referencia en Europa, baja un 0,45% hasta los 81,99 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas estadounidense ceden otro 0,50%, en 77,90 dólares.

El euro sube un 0,12% frente al dólar hasta dejar el tipo de cambio en 1,0857 dólares por cada moneda comunitaria.

En la renta fija, el bono español de deuda a diez años ofrece una rentabilidad del 3,253% que deja la prima de riesgo frente a su homólogo alemán en 82,05 puntos. Al otro lado del Atlántico, el bono de referencia estadounidense paga un 4,239%.

Grifols: Berenberg le recorta el potencial… pero supera el 100%

Fri, 26 Jul 2024 10:00:00 GMT

Grifols es el farolillo rojo del IBEX 35 en lo que va de año, con una caída del 41,4% tras los problemas surgidos a principios de año por el ataque de la firma bajista Gotham City Research y los problemas posteriores con las cuentas. Si bien los días de cotizada de Grifols podrían estar contados, si finalmente sale adelante la OPA de la familia y Brookfield, los analistas siguen ajustando sus valoraciones sobre la compañía de hemoderivados.

Hoy mismo Berenberg ha recortado el precio objetivo de Grifols hasta los 19,35 euros por acción, frente a los 19,80 euros anteriores. A pesar de este recorte, lo cierto es que la nueva valoración supone un potencial alcista en Bolsa del 113,10% frente al cierre de ayer.

De hecho, Berenberg es una de las casas de análisis más optimistas sobre el futuro bursátil de Grifols. Según el consenso que recoge Reuters, de media los analistas dan al valor una recomendación de ‘comprar’ y un precio objetivo de 16,77 euros que está un 85,5% por encima de los niveles actuales.

A pesar del fuerte castigo acumulado por Grifols este año, sus acciones han subido 42% desde los mínimos de 6,36 euros que marcó el 6 de marzo.

Diversidad de políticas monetarias en los mercados emergentes, pero el rendimiento sigue siendo atractivo

Fri, 26 Jul 2024 08:39:00 GMT

Muchas economías emergentes optaron por flexibilizar sus políticas monetarias cuando la inflación comenzó a disminuir, pero vemos diferencias regionales. Por ejemplo, la mayoría de las economías asiáticas aún no están preparadas para recortar los tipos (de hecho, Indonesia acaba de subirlos), mientras que los bancos centrales de varios países de América Latina y Europa Oriental están muy avanzados en sus respectivos ciclos de recortes. De hecho, Brasil ya ha recortado los tipos de manera significativa y se prevé que los mantenga en los niveles actuales o que los suba.

No obstante, la fortaleza sostenida del dólar y la previsión de un número menor de recortes al inicialmente esperado este año en Estados Unidos han reducido el margen para una mayor flexibilización monetaria. Como nota positiva, cabe señalar que la mejora de las perspectivas de crecimiento de la economía mundial está contribuyendo a contrarrestar el impacto del aumento de los rendimientos de los títulos del Tesoro estadounidense.

Las tasas de crecimiento de numerosas economías emergentes continúan superando a las de los mercados desarrollados, con unos déficits fiscales muy similares y unos niveles de deuda soberana más bajos.

Mantenemos el optimismo en lo que respecta a la deuda emergente. Las valoraciones resultan razonablemente atractivas en los mercados de deuda en divisa local con elevados tipos reales. En el ámbito de la deuda denominada en dólares vemos oportunidades en algunos créditos de mayor rendimiento, con unos diferenciales más amplios, lo que ofrece un notable margen de valoración. Algunos títulos de deuda corporativa emergente también pueden aumentar la diversificación de la cartera.

Banco Santander: fuerte espaldarazo de UBS, que le da un potencial del 36% en Bolsa

Fri, 26 Jul 2024 08:30:00 GMT

Continúa el goteo de revisiones de la valoración de Banco Santander tras los resultados presentados esta semana por el banco que preside Ana Botín. Este viernes ha sido el turno de los analistas de UBS, que se sitúan entre los más optimistas, detectando un potencial alcista de más del 36%.

UBS, en concreto, ha subido el precio objetivo de Banco Santander hasta los 6,20 euros por acción, frente a los 6 euros anteriores. Teniendo en cuenta un cierre ayer en 4,55 euros, la nueva valoración supone un recorrido alcista del 36,2%.

La firma suiza se sitúa entre las más optimistas sobre el futuro bursátil del gigante bancario español. De acuerdo con los datos recopilados por Reuters, de media los analistas que cubren a Banco Santander le dan un consejo de ‘comprar’ y un precio objetivo de 5,56 euros, con un potencial alcista del 22,6% frente a los niveles actuales.

Las acciones del Santander bajan hoy a media mañana un 0,55% hasta los 4,53 euros. En el acumulado del año, suben un 22,2%, con el valor de mercado en unos 70.173 millones de euros.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que el valor cae un 8% desde el máximo de las últimas 52 semanas, que marcó en abril (4,928 euros). Eso sí, usando de referencia este período de tiempo, sube un 36% desde los mínimos de 3,33 euros de septiembre del año pasado.

Banco Santander logró un beneficio atribuido de 6.059 millones de euros en la primera mitad del año, un 15,6% más en euros corrientes con respecto al mismo periodo de 2023.

Six aumenta un 11,8% su beneficio en el primer semestre

Fri, 26 Jul 2024 07:50:00 GMT

La compañía operadora de las Bolsas suiza y española, Six, ha anunciado un beneficio neto de 117,5 millones de francos suizos (122,8 millones de euros) en el primer semestre de 2024, lo que representa un incremento del 11,8% en comparación con el mismo período del año anterior. Este crecimiento se eleva al 14% cuando se ajusta por las fluctuaciones de los tipos de cambio.

Según un comunicado emitido por Six, tres de las cuatro unidades de negocio de la compañía han contribuido al aumento de los ingresos operativos. Esto se debe en gran medida a un aumento en la facturación de servicios como tarjetas de débito, pagos móviles, 'eBill', custodia internacional de valores, datos de referencia, servicios regulatorios e índices.

Durante el primer semestre del año, Six experimentó un aumento del 2,6% en sus ingresos operativos, alcanzando los 790,9 millones de francos suizos (826,4 millones de euros). A tipos de cambio constantes, este incremento fue del 3,4%, a pesar de una disminución en la facturación de la negociación de acciones. El resultado bruto de explotación (Ebitda) también aumentó, llegando a 224,7 millones de francos suizos (234,8 millones de euros), lo que representa un incremento del 1% respecto al año anterior a tipos de cambio constantes.

Gracias a un resultado financiero más elevado, los beneficios antes de intereses e impuestos (Ebit) aumentaron un 14,9% en comparación con el año anterior, llegando a los 153,2 millones de francos suizos (160 millones de euros), o un 16,9% a tipos de cambio constantes.

OPV de Puig y Galderma impulsan el desempeño de Six

Durante el primer semestre de 2024, Six fue testigo de las ofertas públicas de venta (OPV) de Puig en BME Exchange en España y de Galderma en Six Swiss Exchange en Suiza. Estas dos OPV se destacaron por ser las de mayor volumen de colocación a nivel mundial en dicho período.

La SIX Digital Exchange logró un hito al alcanzar los 1.000 millones de francos suizos (1.045 millones de euros) en activos digitales cotizados en su plataforma, con la liquidación exitosa de un bono de 200 millones de francos suizos del Banco Mundial. Además, Six alcanzó más de tres millones de usuarios registrados de la factura digital 'eBill' en febrero y realizó con éxito la transición a los plazos de liquidación más cortos ('T+1') introducidos por Estados Unidos en mayo.

En junio, la compañía lanzó nuevos índices mundiales de renta variable, consolidando su posición como proveedor global de índices y datos.

Jos Dijsselhof, consejero delegado de Six, expresó su satisfacción con los resultados semestrales, destacando el progreso hacia el objetivo de crecimiento anual de más del 3%. "Estoy orgulloso de los importantes hitos que nuestros empleados han logrado en la primera mitad del año", añadió Dijsselhof.

Endesa vende un 49,99% de su negocio solar en España por 817 millones de euros

Fri, 26 Jul 2024 07:40:00 GMT

“Endesa, a través de su sociedad íntegramente participada, Enel Green Power España, ha firmado un acuerdo con Masdar (Abu Dhabi Future Energy Company PJSC), un relevante actor del sector renovable, para la venta de una participación minoritaria del 49,99% del capital social de la compañía de reciente creación Enel Green Power España Solar 1, titular de la totalidad de las instalaciones solares fotovoltaicas en operación de las que es titular Endesa en España, con una capacidad total instalada de aproximadamente 2GW”, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El precio acordado es de 817 millones de euros, sujeto a los ajustes habituales en este tipo de transacciones. De acuerdo con ello, el “Enterprise Value” de la totalidad del capital social de EGPE Solar sería de aproximadamente 1.700 millones de euros.

En su comunicado al regulador, Endesa explica que “la transacción se encuadra en el ámbito de un acuerdo a largo plazo con Masdar, y comprende además la firma de contratos de compra por una sociedad íntegramente participada por Endesa, de la totalidad de la energía (PPA) generada por las plantas propiedad de EGPE Solar por un plazo de quince años”.

También se prevé una posible hibridación futura de sistemas de almacenamiento de energía a través de baterías (Battery Energy Storage Systems BESS) en la cartera de plantas hasta un máximo de 0,5 GW de capacidad adicional.

La transacción alcanzada permite a Endesa mantener el control y por tanto la consolidación íntegra de EGPE Solar, “sin que en consecuencia esté previsto un impacto sobre los resultados económicos de Endesa”.

El cierre de la operación está previsto que pueda producirse durante el cuarto trimestre de 2024, estando sujeto a las condiciones suspensivas habituales en esta clase de transacciones, entre las que se encuentra la relativa a las inversiones extranjeras en España.

La venta se enmarca en el modelo de “partnership” de Endesa, incluido en su Plan Estratégico 2024-2026, que recoge la búsqueda de socios en activos estratégicos que le permitan maximizar su valor y el retorno del capital invertido, manteniendo el control sobre los mismos.

Las acciones de Endesa bajan un 0,75% a media mañana en el IBEX 35 hasta marcar 17,90 euros. En el acumulado del año, el valor se mantiene prácticamente en tabas, con una capitalización bursátil de 18.970 millones de euros.

El CEO del Sabadell vería “irresponsable” aceptar ya la OPA de BBVA y abre la puerta a más dividendos

Fri, 26 Jul 2024 07:30:00 GMT

El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, ha expresado su opinión sobre la oferta pública de adquisición (OPA) hostil que BBVA ha presentado para adquirir la entidad, destacando la importancia de no comprometerse a aceptarla en este momento. En una entrevista con Europa Press, González-Bueno señaló que sería "irresponsable" que los accionistas institucionales del banco tomaran una decisión definitiva antes de contar con toda la información necesaria.

González-Bueno mencionó que los accionistas institucionales de Banco Sabadell, que en muchos casos comparten intereses con BBVA, no tomarán una decisión sobre la OPA hasta el último momento. Aunque apoyaron la ampliación de capital en la junta de accionistas de BBVA, esto no implica necesariamente que respaldarán la oferta de adquisición. El CEO de Banco Sabadell destacó que los inversores están a la espera de más información y que el proceso de OPA aún presenta incertidumbres significativas.

Según González-Bueno, los inversores institucionales valoran los procesos de consolidación por los potenciales ahorros de costes y la reducción de la competencia que pueden generar, lo que a su vez podría aumentar los márgenes. Sin embargo, los riesgos de ejecución asociados a la operación de adquisición preocupan a estos inversores, especialmente después de que los 'proxy advisors' advirtieran sobre la complejidad de la operación en la junta de accionistas de BBVA.

El directivo subrayó que los accionistas aún no disponen de toda la información necesaria para tomar una decisión informada sobre la OPA. Espera que el folleto de la oferta, actualmente en proceso de análisis por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), proporcione claridad sobre los detalles clave. Sin embargo, González-Bueno reconoció que persistirá una incertidumbre sobre si la fusión se llevará a cabo o no, lo que impactará significativamente en el valor de la operación.

Abre la puerta a más dividendo

Por otro lado, González-Bueno no ha descartado la posibilidad de abonar pagos extraordinarios que permitan distribuir a sus accionistas todo el exceso de capital que el banco genere por encima del 13% de CET1, tal y como se había comprometido la entidad antes siquiera de conocerse la OPA hostil.

Preguntado por el límite que establece el Real Decreto que regula el régimen de OPAs para repartir dividendos extraordinarios, González-Bueno ha explicado que el límite está en las recompras de acciones y en un cambio “radical” de la política de remuneración al accionista, defendiendo, en cambio, que Sabadell cuenta con una política “claramente definida”.

Este pasado martes, coincidiendo con la presentación de resultados del primer semestre, el banco anunció que subía su previsión de remuneración en el periodo 2024-2025 de 2.400 a 2.900 millones de euros, elevando así el 'pay out' del 50% al 60%, e insinuaba la posibilidad de que estos pagos fuesen todavía mayores ante la buena marcha del negocio.

El paro baja en 222.600 personas y la ocupación alcanza un récord en el segundo trimestre

Fri, 26 Jul 2024 07:30:00 GMT

El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha dado a conocer que el desempleo en España ha experimentado una notable disminución durante el segundo trimestre del año en curso. Según los datos proporcionados, el número de personas desempleadas ha descendido en 222.600, lo que representa un descenso de casi un 7,5% en comparación con el trimestre anterior. Por otro lado, la ocupación ha aumentado en 434.700 puestos de trabajo, lo que equivale a un incremento del 2%.

Al finalizar el mes de junio, el total de desempleados se situó en 2.755.300 personas, lo que ha llevado la tasa de desempleo al 11,27%, el nivel más bajo desde el año 2008. Este descenso ha sido de más de un punto porcentual en el último trimestre. En contraste, el número de ocupados ha alcanzado un nuevo récord histórico, con un total de 21.684.700 trabajadores.

El Ministerio de Economía, Comercio y Empresa ha destacado la importancia de los datos de la Encuesta de Población Activa (EPA) del segundo trimestre, resaltando el comportamiento histórico del empleo. Se han registrado cifras récord tanto en ocupación como en población activa, que ha aumentado en 212.100 personas entre abril y junio, llegando a los 24,4 millones. Esto refleja la confianza de los trabajadores en la dinámica del mercado laboral.

Aunque la reducción del desempleo en el segundo trimestre de 2024 es menor que la de los mismos periodos en 2023 y 2022, supera la registrada en 2021. En este último año, el desempleo disminuyó en 110.100 personas.

Durante el segundo trimestre, la tasa de actividad ha aumentado casi tres décimas, llegando al 58,9%, debido al incremento de 212.100 personas activas en comparación con el trimestre anterior, lo que supone un aumento del 0,9%. En el último año, el desempleo se ha reducido en 52.900 personas, mientras que se han creado 426.300 empleos, con un incremento del volumen de activos en 373.300 personas.

El número de asalariados ha experimentado un incremento de 377.100 personas en el segundo trimestre, lo que representa un aumento del 2,09%. Se observa un crecimiento en el empleo indefinido de 272.000 personas, alcanzando casi los 15,5 millones de trabajadores, y un aumento en el empleo temporal de 105.100 asalariados, con un incremento del 3,7%. La tasa de temporalidad se sitúa en el 15,95%.

El Ministerio ha resaltado el dinamismo del sector privado, que ha superado los 18,12 millones de ocupados en el segundo trimestre, creando más del 98% de los empleos en ese periodo. También se ha hecho énfasis en la evolución positiva de las horas trabajadas, que han aumentado un 5,6% en el segundo trimestre.

Las bolsas europeas, sin tendencia fija a la espera de los datos de inflación en EEUU

Fri, 26 Jul 2024 07:00:00 GMT

Las bolsas europeas abren con el Dax alemán bajando un 0,26% en los 18.250 puntos, el CAC 40 francés se anota un 0,15% en los 7.437 puntos, el FTSE 100 de Londres sube un 0,32% en los 8.213 puntos, el FTSE MIB se deja un 0,08% en los 33.745, mientras el EURO STOXX 50 suma un 0,08% hasta los 4.815 puntos. Por su parte, el IBEX 35 baja un 0,39% hasta los 11.103,60 puntos en la apertura de este viernes.

Ayer, el negativo cierre de Wall Street el día precedente arrastró a la baja a los principales índices bursátiles europeos, que cerraron todos ellos, excepto el FTSE 100 británico, con sustanciales descensos. "No obstante, cabe destacar que todos lo hicieron lejos de sus niveles mínimos de día, alcanzados a media sesión", apunta Juan J. Fdez-Figares, de Link Gestión.

Así, Europa cerró con el Dax alemán cayendo un 0,43%, el CAC 40 francés cedió un 1,15%, el FTSE 100 de Londres subió un 0,37%, el FTSE MIB se dejó un 2%, y el Euro Stoxx 50 cayó un 1,09%.

Desde Link Securities también apuntan que muchas de las compañías que dieron a conocer sus cuentas trimestrales fueron duramente castigadas por los inversores, como es el caso de Stellantis, Renault o Kering, cuyas acciones cedieron el 7,5%, situándose a su nivel más bajo en casi 7 años.

Hoy, de momento, ha presentado su resultados Eni, comunicando que su beneficio neto ajustado del segundo trimestre cae un 21% interanual, pero supera las expectativas del mercado gracias a unos resultados mejores de lo previsto en sus divisiones de exploración y producción y gas y GNL.

Entre abril y junio, el beneficio neto ajustado se situó en 1.520 millones de euros, por debajo de los 1.940 millones de euros de hace un año, pero por encima del consenso de los analistas, que lo situaban en 1.420 millones de euros.

La agenda macroeconómica del día viene sin grandes referencias en Europa, pero sí en Estados Unidos. En España tenemos la tasa de desempleo y las ventas minoristas, y al otro lado del charco la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y PCE (gasto de consumo personal), la variable de inflación favorita de la Fed.

Lo que sí hemos conocido ya es la confianza del consumidor de Francia, que sube aâ€‹â€‹â€‹â€‹ 91,0â€‹ en julio, por encima del 90,0 del mes anterior y lo que esperaba el mercado.

Los futuros de Wall Street anticipan una apertura alcista, después de que los principales índices neoyorquinos, con el S&P 500 y el Nasdaq como protagonistas, cerraran a la baja tras una ronda de operaciones volátiles, y finalmente no lograron recuperar el terreno perdido durante la liquidación provocada por las acciones del sector tecnológico en el día anterior.

El S&P 500 perdió un 0,51%, a 5.399,22 puntos. El NASDAQ 100 bajó un 1,06%, a 18.830,58 puntos, y el Dow Jones subió un 0,20%, a 39.935,07 puntos.

Ya en las bolsas asiáticas, los principales índices continúan inestables, con el Nikkei japonés cayendo un 0,64%, ya por debajo de los 38.000 puntos.

En China, el CSI 300 sube un 0,13%, por el 0,03% que cae el SSEC de Shanghai. El Hang Seng de Hong Kong cede otro 0,05%.
El Kospi surcoreano sí muestra mejor tono, subiendo un 0,78%.

En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo avanzan ligeramente, pero se mantienen en la senda de una tercera semana consecutiva a la baja ante la débil demanda en China, el mayor importador mundial de crudo, y las expectativas de un acuerdo de alto el fuego para la guerra de Gaza y la violencia relacionada en Oriente Próximo.

Los futuros del petróleo Brent para septiembre suben un 0,19%, hasta 82,53 dólares el barril. El crudo estadounidense West Texas Intermediate para septiembre sube un 0,14%, a 78,39 dólares por barril.

Los índices de referencia han caído cerca de un 5% en las 3 últimas semanas. El Brent cotiza ligeramente a la baja esta semana, mientras que el WTI ha caído más de un 2%.

El Euro Dólar sube un tímido 0,06% hasta establecer el tipo de cambio en 1,0851 dólares por cada moneda única.

Melia Hotels: mantiene objetivo bajista en los 6,66€ por acción

Fri, 26 Jul 2024 06:50:00 GMT

La cotización de Melia Hotels sigue debilitándose en las últimas sesiones, puesto que, recientemente se ha activado una figura chartista de distribución en forma de hombro cabeza hombro, produciendo un cambio en la tendencia del activo de alcista a bajista.

Melia Hotels en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)

En el gráfico diario de Melia Hotels (MEL), podemos observar que, el precio mantiene activo una figura chartista de hombro cabeza hombro, con un objetivo bajista en el entorno de los 6,66€ por acción. El cumplimiento de dicho objetivo lo consideramos como altamente probable mientras que no se produzca un cierre diario por encima de los últimos máximos decrecientes proyectados en los 7,25€ por acción, de modo que, esperamos una evolución bajista en el corto plazo para las acciones de la compañía.

Prosegur Cash aumenta su beneficio neto un 4,5% hasta los 39 millones de euros

Fri, 26 Jul 2024 06:20:00 GMT

Prosegur Cash, empresa líder en logística de valores y gestión de efectivo, ha presentado los resultados correspondientes al primer semestre de 2024, destacando un sólido desempeño en todas sus áreas de negocio y geografías. Durante este periodo, la compañía experimentó un crecimiento del 4,5% en su beneficio neto, alcanzando los 39 millones de euros.

La facturación total de Prosegur Cash en el primer semestre de 2024 fue de 998 millones de euros, lo que representa un aumento del 1,9% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Este crecimiento se vio impulsado por un destacado desempeño orgánico en todas las geografías donde opera la empresa, demostrando una sólida posición en el mercado.

Las ventas de productos de transformación de Prosegur Cash alcanzaron los 318 millones de euros en el primer semestre de 2024, representando el 31,8% de las ventas totales. Este segmento ha superado por primera vez los 600 millones de euros en los últimos doce meses, evidenciando la capacidad de la compañía para adaptar su modelo de negocio y ofrecer soluciones innovadoras.

La empresa ha experimentado un crecimiento a doble dígito en soluciones como Cash Today, orientada a la digitalización del efectivo, y en su negocio de cambio de divisas, Forex, que recientemente ha expandido operaciones a Singapur y Nueva Zelanda.

Prosegur Cash ha mejorado su rentabilidad trimestre a trimestre, con un incremento de 120 puntos básicos en margen EBITA. Además, ha logrado generar un flujo de caja libre de 28 millones de euros en el trimestre estanco, demostrando una sólida gestión financiera.

Desempeño por geografías

América Latina: Representa el 62% de los ingresos totales, con 619 millones de euros en el primer semestre. La penetración de los productos de transformación aumentó significativamente.
Europa: Aporta el 32% de la facturación total, con un crecimiento orgánico del 9,4%. Los productos de transformación han tenido un desempeño destacado.
Asia-Pacífico: Aunque experimentó un decrecimiento del 21% en ventas debido a ajustes en la consolidación de negocios, mostró un crecimiento orgánico del 11%.

Programa de Pagarés y expansión

Prosegur Cash ha registrado un Programa de Pagarés AIAF Prosegur Cash 2024 en el Mercado de Renta Fija AIAF, con el objetivo de diversificar fuentes de financiación y reforzar su liquidez. Además, la empresa ha expandido sus servicios de cambio de divisas a aeropuertos internacionales de Singapur y Nueva Zelanda.

Compromiso social y ambiental

Prosegur Cash se compromete con la sostenibilidad, trabajando en diez de los diecisiete Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas y formando parte de The Climate Pledge para lograr cero emisiones netas de carbono para el año 2040.

Libertas 7 registra un incremento en ventas y reservas turísticas y prevé beneficios en el segundo semestre

Fri, 26 Jul 2024 06:20:00 GMT

Libertas 7, empresa valenciana dedicada a la promoción inmobiliaria, turismo y gestión de inversiones financieras, ha cerrado el primer semestre del año de acuerdo a lo previsto, manteniendo altas expectativas para el cierre del ejercicio. A pesar de no haber realizado entregas inmobiliarias en este periodo, se espera la escrituración de dos promociones para el primer semestre de 2025.

Durante el primer semestre del 2024, Libertas 7 ha experimentado progresos en todas sus áreas de negocio, con aumentos significativos en ventas y precios de viviendas nuevas. Se han sumado nuevos proyectos en comercialización, crecimiento en la facturación y reservas turísticas, así como en la rentabilidad de la cartera de inversiones de capital privado.

En el sector inmobiliario, FICSA ha continuado con su plan de obras y ventas, lanzando dos nuevos proyectos en Puig de Santa María y Denia. Con las promociones y solares en cartera, la empresa tiene cubiertas las entregas previstas a clientes hasta 2028. Se han completado 30 nuevas reservas por un total de 7,45 millones de euros en las distintas promociones en curso, alcanzando un total acumulado de 21,41 millones de euros.

En el área turística, Sea You Hotels, se ha registrado un incremento del 15% en la cifra de negocios, alcanzando los 1,4 millones de euros en el primer trimestre de 2024. La ocupación media ha mejorado significativamente, reflejando un aumento del RevPar a 60€ en el primer semestre. Además, Libertas 7 ha iniciado obras de eficiencia energética con fondos Next Generation, con una inversión total de 1,7 millones de euros.

El valor total de la cartera de inversiones ha aumentado un 7,7% en comparación con el mismo periodo del año anterior, alcanzando los 59,2 millones de euros. En cuanto a las inversiones de capital privado, se han registrado retornos por valor de 668 mil euros, con una rentabilidad del 8% en los primeros seis meses. La cifra de negocios del semestre ha sido de 2,7 millones de euros, con un resultado neto de -0,5 millones de euros, que se espera mejore en el segundo semestre.

Agnès Noguera, consejera delegada de Libertas 7, ha valorado positivamente el desempeño del primer semestre, destacando la evolución en el área turística y los proyectos de inversión en curso. Se mantienen las expectativas positivas para el cierre del ejercicio, considerando la temporada alta en turismo y los resultados previstos en inversiones de capital privado.

En mayo de 2024, la compañía publicó su Equity Story, un informe detallado que ofrece una visión integral del Grupo Libertas 7 y su estrategia de crecimiento. En cuanto al comportamiento bursátil, Libertas 7 ha tenido una revalorización acumulada del 43,1% en la primera mitad del año 2024, alcanzando una capitalización bursátil de 32 millones de euros al cierre de junio. La cotización ha cerrado en 1,46 euros, con un máximo de 1,79 euros durante el periodo considerado.

Libertas 7 ha implementado un plan para fortalecer las relaciones con inversores, buscando aumentar su visibilidad y transparencia. En junio, la compañía pagó un dividendo complementario del ejercicio 2023 de 2 céntimos por acción, totalizando 4 céntimos de euro en remuneraciones para dicho ejercicio.

Neinor Homes alcanza un récord en beneficios con un crecimiento del 97%

Fri, 26 Jul 2024 06:10:00 GMT

Neinor Homes ha logrado un destacado desempeño durante el primer semestre del año, con cifras que reflejan un crecimiento significativo en comparación con el año anterior. La compañía ha escriturado un total de 582 viviendas, generando un beneficio neto de 12 millones de euros, lo que representa un aumento del 97% interanual. Estos resultados han sido posibles gracias a la subida de los precios de venta y a un estricto control de los costes de construcción.

Resultados financieros destacados

Los ingresos de Neinor durante el primer semestre ascendieron a 182 millones de euros, con un beneficio bruto de 51 millones de euros.
El margen bruto reportado fue del 27,9%, demostrando la capacidad de la empresa para mantener su rentabilidad.
El EBITDA se situó en 22 millones de euros, en línea con el ejercicio anterior.
El resultado neto ajustado alcanzó los 12 millones de euros, marcando un crecimiento del 97% interanual.

Cumplimiento del Guidance 2024 y dividendos

Neinor reitera su guidance para el ejercicio 2024, el cual contempla la entrega de aproximadamente 2.000 viviendas y la obtención de un beneficio neto de 65 millones de euros (0,87 €/acción). La mayoría de las entregas se concentrarán en la segunda mitad del año. La empresa cerró el semestre con una sólida posición de caja de 224 millones de euros y una deuda neta de 210 millones de euros, manteniéndose casi sin cambios respecto al año anterior.

Con el objetivo de distribuir 200 millones de euros a los accionistas, Neinor ha decidido adelantar el 40% de su objetivo anual a los meses de julio y octubre/noviembre de 2024. El primer pago bruto de 0,5 €/acción se realizará el 31 de julio, con un segundo pago de igual importe programado para octubre o noviembre.

Perspectivas del mercado inmobiliario

Se espera que el crecimiento del PIB español alcance el 2,3% hasta junio de 2024, superando el promedio de la Eurozona. Factores como el crecimiento del consumo, un mercado laboral resistente y posibles reducciones de los tipos de interés por parte del BCE respaldan estas perspectivas positivas.

La población española ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años, generando un déficit de vivienda en aumento. Se prevé que en los próximos cinco años, tanto la población como la creación de nuevos hogares continúen aumentando, exacerbando la escasez de oferta de viviendas.

Estrategias y alianzas de Neinor Homes

Neinor ha vendido 1.173 viviendas en el primer semestre de 2024, registrando un crecimiento del 30% en las ventas. La cartera de pedidos de la empresa asciende a 1.761 viviendas por un valor de 601 millones de euros, brindando una visión clara de sus resultados financieros futuros.

La compañía ha concretado acuerdos significativos en el ámbito de la coinversión, destacando la venta de 337 viviendas a Avalon Properties. Neinor ha vendido aproximadamente 250 millones de euros en ingresos en proyectos de build-to-rent en los últimos 12 meses.

Neinor tiene previsto distribuir 325 millones de euros a los accionistas en los próximos 20 meses, lo que representa una rentabilidad por dividendo del 31% para 2024-25, la más alta del IBEX35 y el EuroStoxx600.

Borja García-Egotxeaga, CEO de Neinor Homes, destaca la mejora en las perspectivas macroeconómicas y el sólido desempeño de la empresa en el mercado inmobiliario. Por su parte, Jordi Argemí, consejero delegado adjunto y CFO, resalta las medidas tomadas para impulsar el retorno para los accionistas y el crecimiento eficiente en términos de capital.

Mapfre gana un 46% más en el primer semestre: 462 millones de euros

Fri, 26 Jul 2024 06:10:00 GMT

Mapfre ha comunicado antes de la apertura del mercado sus cuentas del primer semestre de 2024. El resultado neto, que asciende a 461,6 millones, creció un 46% respecto al mismo período del año pasado, fundamentado en los siguientes hechos del semestre:

La mejora relevante en la rentabilidad técnica de No Vida, debido tanto a las medidas de suscripción como a la actualización de tarifas.
La creciente contribución del resultado financiero que, para el negocio de No Vida, alcanza en el semestre 401 millones (+11,6%).
La gran contribución de los negocios de Vida, tanto de Ahorro como Riesgo, especialmente en LATAM y en IBERIA. El ratio combinado de Vida Riesgo continúa en un nivel excelente (84,2%).
El efecto de los ajustes por hiperinflación, con un impacto negativo neto de 35,6 millones (26 millones en 2023), principalmente de Argentina.
Varios ajustes fiscales correspondientes a ejercicios anteriores, con un impacto positivo de 25 millones, la mayor parte como consecuencia de la declaración de inconstitucionalidad parcial del Real Decreto-Ley 3/2016.

Las primas avanzaron un 5,5% apoyadas en el fuerte crecimiento de las líneas de negocio con mayor contribución al resultado, especialmente Seguros Generales, Vida Riesgo y el Reaseguro. Por regiones, IBERIA y LATAM han contribuido muy positivamente. El crecimiento de Autos refleja las medidas técnicas y las actualizaciones de tarifas. Vida Ahorro con un volumen de primas de 1.505 millones (-0,4%), se muestra estable, mientras el negocio Vida Riesgo crece un 10,4%.

El ratio combinado de No Vida mejora 1,3 p.p. y se sitúa en el 95,7%. Así, Seguros Generales obtiene un ratio combinado del 83,2% (-2,7 p.p.), lo que compensa la alta siniestralidad que todavía experimentan otros ramos afectados por la inflación. Mejora el ratio combinado de Automóviles 1,5 p.p. situándose en un 104,8%. El ratio combinado de Salud y Accidentes se sitúa en el 101,5% (+1,2 p.p.). Los fondos propios continúan estables, alcanzando los 8.089 millones (+0,2%).

El ratio de Solvencia II del Grupo Mapfre se situó en el 197,7% a marzo de 2024, frente al 199,6% al cierre de diciembre 2023, estable y dentro del rango previsto como objetivo. Ninguna de las dos cifras aplica el ajuste por la medida transitoria de provisiones técnicas. En caso de aplicar dicho ajuste, la posición de solvencia a marzo de 2024 aumentaría hasta el 205,2%.

“El segundo trimestre confirma la tendencia que buscamos con el Plan Estratégico. El ROE ajustado supera el 11%, crecemos de forma sólida y rentable en la inmensa mayoría de los países y en todas las unidades de negocio. Continuamos mejorando el ratio combinado de la compañía, ajustando el ramo de autos en los mercados que aun presentan dificultades” ha resumido Antonio Huertas, presidente de Mapfre.

Los futuros del Ibex 35 se desmarcan de los europeos y apuntan de nuevo al rojo

Fri, 26 Jul 2024 06:10:00 GMT

MERCADOS FINANCIEROS

El yen se estabiliza cerca de sus máximos de 12 semanas frente al dólar, mientras que los mercados bursátiles de Asia-Pacífico se mantienen a la baja un día después de su peor sesión desde mediados de abril.

Los precios del petróleo suben ligeramente gracias a unos datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado, que aumentan las expectativas de los inversores de un aumento de la demanda de crudo por parte del mayor consumidor de energía del mundo.

DATOS MACROECONÓMICOS

Hoy tendremos:

- Tasa de desempleo y ventas minoristas en España

- Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y PCE (gasto de consumo personal) de Estados Unidos

- IPC de Japón

EMPRESAS

Sabadell ve poco probable que un "caballero blanco" frene la opa de BBVA (Reuters)

Endesa vende a Masdar una participación minoritaria en su filial de energía solar por 887 millones de dólares (Reuters)

Neinor aumenta el beneficio comparable del primer semestre un 97% y los ingresos un 1% (Reuters)

La banca sondea la venta de Skoda en plena guerra de ofertas por Talgo (Expansión)

Aqualia levanta 276 millones en bonos verdes para su filial en Georgia (Cinco Días)

ECONOMÍA Y POLÍTICA

La vicepresidenta de Estados Unidos, Kamala Harris, presionó el jueves al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, para que ayude a alcanzar un acuerdo de alto el fuego en Gaza que alivie el sufrimiento de los civiles palestinos, adoptando un tono más duro que el presidente Joe Biden (Reuters)

Harris llevó el jueves su campaña presidencial al mayor sindicato de profesores de Estados Unidos, prometiendo una "lucha por el futuro", mientras los nuevos sondeos de opinión la mostraban estrechando la distancia con su rival republicano Donald Trump (Reuters)

Francia aspira a asombrar al mundo el viernes con una extravagante ceremonia de apertura de los Juegos Olímpicos por el corazón de París, dando el pistoletazo de salida oficial a unos Juegos plagados de riesgos para la seguridad en un momento de crecientes tensiones geopolíticas (Reuters)

Análisis índices y claves del día con Ramón Bermejo

Fri, 26 Jul 2024 06:00:00 GMT

Claves de la bolsa hoy viernes, 26 de julio a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy miércoles, 24 de julio a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy martes, 23 de julio a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy lunes, 22 de julio a las 8:35 horas

Estos videos forman parte del exclusivo de la Zona premium, que está basado en una operativa que combina Análisis Técnico Avanzado con una selección de Indicadores Macroeconómicos que realmente mueven los mercados.

Activos sobre los que se realiza seguimiento:
Acciones del Ibex 35 y Eurostoxx 50. Futuros de Dax 30, Euro Stoxx 50, Mini S&P 500 y Mini Nasdaq 100, Mini Ibex 35, Bund, Materias primas (Petróleo, Oro y Plata) y Eurodólar

Seguimiento en directo de los principales indicadores Macroeconómicos de Estados Unidos y de la Eurozona que mueven los mercados de renta variable, divisas y renta fija (Bund) para establecer una operativa de Proprietary Trading con conexiones en tiempo real con el inversor particular en situaciones críticas de mercado, evaluando así los riesgos en riguroso directo.

¿Qué empresas se unieron para gestar un ETF de Ripple?

Fri, 26 Jul 2024 05:30:00 GMT

La unión hace la fuerza dice el dicho y eso es lo que ha revelado un informe de Nikkei al señalar que SBI Holdings y Franklin Templeton se ha unido para gestar un ETF de Ripple al contado mediante una empresa conjunta, según Jake Simmons en Bitcoinist.

Sin olvidar que planean analizar el entorno de inversión para un ETF de Bitcoin al contado en Japón.

Franklin Templeton, conocida por su gama de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa, poseerá el 49% de la nueva empresa, mientras que SBI Holdings tendrá una participación mayoritaria del 51%. Esta empresa conjunta se alinea con el creciente interés en los ETF de BTC al contado tras la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) de 11 ETF centrados en Bitcoin a principios de este año, el 11 de enero.

La colaboración es especialmente destacable debido a las posibles ventajas fiscales que supondría para los inversores japoneses la posibilidad de negociar ETF de Bitcoin en el mercado de valores nacional. SBI Holdings reveló que ha recibido “muchas solicitudes” de clientes japoneses.

El contexto de esto podría ser que el Bitcoin físico está actualmente sujeto a una tasa impositiva de aproximadamente el 55%, mientras que un ETF de Bitcoin al contado estaría sujeto a un impuesto de solo el 20,315% sobre las ganancias de capital, como informó el medio de noticias japonés Coinpost. Además, el tratamiento de los ETF de Bitcoin como "ingresos por transferencia" permitiría el traslado de pérdidas y la agregación de ganancias y pérdidas, lo que potencialmente generaría menores facturas de impuestos para los inversores.

¿Por qué un ETF de XRP al contado se volvió más probable?

En medio de estos acontecimientos, la atención también se centra en la posibilidad de un ETF de XRP al contado. SBI Holdings, un aliado incondicional de Ripple Labs, ha sido fundamental en la promoción de la tecnología blockchain de Ripple en Asia a través de su empresa conjunta, SBI Ripple Asia, establecida en 2016. Esta asociación se centra en mejorar los sistemas de pago transfronterizos utilizando la tecnología de Ripple.

Cabe destacar que SBI Holdings también ha sido un importante defensor de XRP, reconociendo su potencial para facilitar transacciones internacionales rápidas y rentables. En 2018, SBI Ripple Asia lideró la creación de un consorcio con varios bancos japoneses para aprovechar las tecnologías de Ripple para pagos nacionales e internacionales.

Durante los desafíos legales en curso de Ripple con la SEC, el CEO de SBI, Yoshitaka Kitao, ha sido un partidario abierto de la tecnología de Ripple. En junio, Kitao comentó: "Si se llega a la conclusión y XRP es una moneda, creo que será un precio muy caro. Si la conclusión (del juicio) es positiva, creo que la administración lo hará público de inmediato".

Si bien el anuncio reciente no menciona explícitamente un ETF de XRP al contado, la relación duradera y profunda entre SBI Holdings y Ripple Labs podría allanar el camino para un ETF de este tipo en el futuro. Tras la aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado en los EE. UU., la introducción de un ETF de XRP al contado podría ser una apuesta a que Donald Trump gane las elecciones presidenciales estadounidenses en noviembre. Dadas las recientes presentaciones de VanEck y 21Shares para lanzar ETF de Solana al contado en junio, una iniciativa similar para un ETF de XRP al contado por parte de SBI Holdings no es impensable.

Ripple abre la sesión del viernes al alza en los 0.6009 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se encuentran debajo de las últimas ocho velas, RSI al alza en los 63 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.

La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 0.645 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran prácticamente alcistas.

PayPal centra sus esfuerzos en las pequeñas empresas y publicidad

Fri, 26 Jul 2024 05:30:00 GMT

En medio de una competencia dura en la industria de los pagos, PayPal Holdings ha centrado todos sus esfuerzos en los sectores de péquelas empresas y publicidad. Con ello, impulsar su crecimiento en el largo plazo.

PayPal pretende mejorar su oferta para pequeñas y medianas empresas con PayPal Complete Payments. Esta opción de pago de marca cuenta con márgenes más altos y recientemente se expandió a Canadá, el Reino Unido y otros 20 mercados europeos en el primer trimestre.

Uno de los objetivos de esta plataforma es mejorar su experiencia de pago, permitiendo pagos con un solo clic llamados "Fastlane", que pueden reducir los tiempos de pago en un 40%. Los primeros usuarios, como BigCommerce, informaron que las tasas de conversión se dispararon hasta un 70%. La empresa planea implementar esta herramienta de manera más amplia en los EE. UU. a medida que avance el año.

PayPal está aprovechando una gran cantidad de datos de gasto de los consumidores para ayudar a los clientes a descubrir productos y ayudar a los comerciantes a optimizar las ventas. A través del análisis avanzado de datos y la inteligencia artificial (IA), la firma busca ayudar a los comerciantes a realizar descuentos específicos y promociones personalizadas para aumentar las tasas de conversión.

Para reforzar sus esfuerzos publicitarios, PayPal contrató recientemente a Mark Grether como vicepresidente sénior y gerente general de PayPal Ads. Con más de dos décadas en la industria, la experiencia de Grether fue fundamental para convertir a Uber Advertising en un negocio de mil millones de dólares. Con una proyección de que el mercado de la publicidad digital global crezca a 1.2 billones de dólares para 2030, el crecimiento de su negocio publicitario podría ser otro gran componente de la historia de crecimiento a largo plazo de PayPal.

¿Qué dicen los analistas?

Según Tipranks, PayPal cuenta con la revisión de 31 analistas divididas en 14 compras y 17 mantener. El precio objetivo promedio es de 74.92 dólares con un pronóstico máximo de 90 dólares y un pronóstico mínimo de 65 dólares. El precio objetivo promedio representa un cambio del 30.93% con respecto al cierre del jueves.

Will Nance, analista de Goldman Sachs, recomienda mantener con un precio objetivo en los 69 dólares.

Paul Golding, analista de Macquaire, recomienda comprar con un precio objetivo en los 85 dólares.

PayPal Holdings cerraba la sesión del jueves a la baja en los 57.31 dólares. La media móvil de 70 periodos sobre las velas semanales, RSI a la baja en los 37 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.

El soporte a mediano plazo se encuentra a céntimos del cierre de la sesión. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

¿Estamos en la zona peligrosa de la inversión en IA?

Fri, 26 Jul 2024 05:10:00 GMT

La luna de miel de la inteligencia artificial o IA ha llegado a su fin. Por lo menos para el director de inversiones de Morgan Stanley, Mike Wilson, quien ha señalado que hemos llegado a la parte peligrosa donde necesitamos ver números según Brian Sozzi en Yahoo Finance.

"La IA está absorbiendo todo el oxígeno de la habitación. Pero ahora creo que estamos entrando en esa parte peligrosa de la historia en la que necesitamos verlo en números", dijo Wilson en el podcast Opening Bid.

A Wilson se le atribuyen numerosas decisiones importantes en el mercado, como la "corrección continua" de las acciones de 2022, un término que él creó. Más recientemente, Wilson destacó la posibilidad de una corrección del mercado de valores del 10% en el tercer trimestre a medida que los inversores se preocupan más por las elecciones y los efectos estacionales se afianzan.

Wilson advirtió: "Veo IA en todas partes, excepto en los números. Fuera de unas pocas empresas en las que obviamente ha sido espectacular, en realidad no ha impulsado los ingresos ni las ganancias en ninguna parte".

Wilson puede estar en el comienzo de una tendencia clave que inquieta a muchos alcistas de la IA.

A finales de mayo, las acciones de Salesforce sufrieron un duro golpe porque las ventas trimestrales de la empresa no cumplieron con las estimaciones de los analistas con una perspectiva mediocre.

Los analistas dijeron que Salesforce estaba viendo una adopción más lenta de lo esperado de sus diversas nuevas herramientas de inteligencia artificial, lo que pesaba sobre sus perspectivas.

Otro jugador de IA, ServiceNow, recibió una rara calificación de vender a principios de junio por parte de Guggenheim.

¿La razón? No hay suficiente impulso de la IA en el negocio para justificar la valoración premium de las acciones.

"ServiceNow parece esperar un repunte en el negocio GenAI en el segundo semestre, pero nuestro trabajo de campo indica que esto no es probable hasta 2025, si es que alguna vez sucede. Las verificaciones de los socios fueron en general positivas para el segundo trimestre, pero no tan positivas como suelen ser. Varios socios expresaron preocupación por el segundo semestre de 2024, especialmente porque la monetización de GenAI no se está produciendo en masa y no es probable que se materialice este año, como la gerencia ha sugerido que sucedería", dijo el analista de Guggenheim, John Difucci, en su nota a los clientes.

Sin embargo, sacudir a los alcistas de la IA puede requerir más evidencia. Y no es sin razón cuando se mira a un gigante de la IA como NVIDIA.

El 18 de junio, Nvidia alcanzó una capitalización de mercado de 3.34 billones de dólares, lo que la convierte en la empresa mejor valorada a nivel mundial, superando brevemente a Microsoft y Apple. Las acciones de la compañía han caído un poco desde entonces, pero el valor de mercado aún ronda los 3 billones de dólares.

El veterano estratega tecnológico Eric Jackson dijo en Opening Bid que las acciones de Nvidia podrían duplicarse antes de fin de año gracias a un trimestre sorprendentemente positivo este verano.

Esto no le sorprendería al director ejecutivo de Tesla, Elon Musk.

"Estoy increíblemente impresionado por la ejecución de Nvidia y la capacidad de su hardware. Y lo que estamos viendo es que la demanda de hardware de Nvidia es tan alta que a menudo es difícil conseguir las GPU. Y parece esto, supongo. Estoy bastante preocupado por poder obtener GPU Nvidia de última generación cuando las queramos", dijo Musk a los inversores en su conferencia telefónica sobre resultados el martes por la noche.

Wilson concluyó: "Así que no es tanto que la IA no sea un tema real, sino que las expectativas se adelantaron al momento de este desarrollo".

"Está muy descontado que a la vuelta de verano habrá bajada de tipos de la Fed y el BCE también"

Fri, 26 Jul 2024 05:00:00 GMT

¿Consideras que se han puesto algo más difíciles los mercados globales en este verano? ¿Cómo definirías el actual momento bursátil que vivimos?

A lo mismo de ver si se han puesto más difíciles. Si bien es cierto que las compañías norteamericanas van a presentar, en líneas generales, buenos resultados y probablemente batan las expectativas como vienen haciendo tradicionalmente. Lo cierto es que, después de las subidas tan importantes que ha habido en el primer semestre y, sobre todo, los años anteriores, obviamente digamos que los PERs y las cotizaciones de las compañías empiezan a ser bastante exigentes para poder esperar incrementos de doble dígito como ha venido sucediendo en el pasado, en Estados Unidos fundamentalmente.

Obviamente, resulta más complejo. Resulta más sencillo quizás en la bolsa española, porque España, nuestro mercado, va un poco por detrás del mercado europeo y obviamente detrás del mercado norteamericano, operamos con ciertos descuentos y obviamente ese pullback a la media, podemos tener ahí un cierto apoyo para poder entrar. Pero sí, en líneas generales resulta más desafiante en esos momentos invertir en bolsa.

¿Crees que el sector turístico puede tenerlo difícil? Esta semana veíamos los resultados de Ryanair con su recorte profundo ante la rebaja de tarifas aéreas por la competencia y otros factores.

Es un mercado muy maduro y un mercado hiper competitivo en donde nos estamos encontrando una situación en la que se producen bastantes cuellos de botella. Hay siempre en los momentos más delicados para las compañías aéreas. Tienen conflictos laborales, y tienen huelgas, tienen situaciones bastante tensas. Las relaciones con los turoperadores que cada vez están subiendo más los precios y aprietan mucho los márgenes.

Y obviamente, esta presión hace que las líneas aéreas lo pasen realmente mal en determinados contextos. Luego también la incertidumbre que con el petróleo, que también juega bastante a favor o en contra. Pero esa enorme volatilidad de precios que puede tener con el precio del crudo hace que las compañías sean bastante desafiantes a la hora de conseguir sus resultados.

Luego, el enfriamiento de la economía norteamericana, y que tampoco esté creciendo el resto del mundo a tasas tan elevadas, hace que viajar empiece a ser un lujo, y ya no pasa como después de la pandemia, que todo el mundo salíamos como alma que lleva el diablo. Resulta más complicado y obviamente no solamente Ryanair, y otras compañías pueden ver presionado sus márgenes, y sus beneficios y obviamente, sí puede haber caídas importantes.

¿Qué opinas de la posible evolución que puede tener el sector de la biotecnología y el farmacéutico en la parte final del ejercicio?

Lo pueden hacer bien. Tenemos que darnos cuenta que el sector biotecnológico y el sector farmacéutico funcionan con patentes. Entonces, desarrollar un fármaco cuesta miles de millones. Discontinuar un fármaco en el cual has invertido mucho dinero, puede ser un verdadero problema, incluso a veces un drama para la cotización de una compañía. Pero el momento en que ese fármaco sale al mercado o tiene visos de poder hacerlo, hace que pueda ser un catalizador de beneficios muy importante.

Estoy pensando en empresas como Eli Lilly o en empresas como Sanofi o en empresas como Novo Nordisk, que han sacado unos fármacos muy punteros en mercados muy señalados, con muy poca competencia y que les van a hacer ganar muchísimo dinero en los próximos años.

Obviamente, el sector biotecnológico de aquí a unos años no lo vamos a reconocer. Dentro de 10-15 años probablemente cada uno de nosotros tendremos un fármaco específicamente para cada uno, tecnológicamente diseñado para nuestro ADN. Todo eso tiene que estar por llegar, y eso obviamente va a suponer inversiones impresionantes, y por tanto unos beneficios muy importantes. En el fondo de la biotecnología, en el mundo médico, es un poco muy parecido a la inteligencia artificial en el mundo de la tecnología. Está por ver, pero el desarrollo es verdaderamente impresionante.

Los bancos centrales parece que ya están de vacaciones, pero ¿veremos nuevas bajas de tipos en la Eurozona y más de un recorte por parte de la Fed desde septiembre?

Discrepo, no creo que los bancos centrales estén de vacaciones, ni muchísimo menos. Vigilan, obviamente, todo lo que va a suceder. ¿Qué ocurre? Que en verano los mercados son menos activos y, digamos que, de alguna manera, ellos no tienen esa presión que tienen durante el resto del año por parte de los mercados para ir revisando las previsiones.

Pero lo recuerdo cuando subían los tipos de interés, en verano, también subían los tipos de interés. Lo que ocurre es que no hay ahora mismo una presión muy elevada para bajar tipos de interés. Lo que sí que está claro es que está muy descontado que, a la vuelta del verano va a haber una bajada de tipos, tanto en Estados Unidos como en Europa. Cuidado, porque Donald Trump, lo que pasa es que todos conocemos como es Donald Trump, ha dicho que no debería la Reserva Federal bajar los tipos de interés en el mes de septiembre, porque eso mejoraría la economía norteamericana, y eso beneficia al Partido Demócrata. Se está pensando en una clave electoral, pero no tiene ningún sentido.

La Reserva Federal, es independiente, vela por sus propios intereses, y entre su mandato no está que gane o no gane ningún partido político. Por tanto, yo doy por sentado que, salvo que suceda algo muy duro en el mes de agosto. Estoy pensando en cosas que no quiero ni pensar. Nos vamos a encontrar un escenario en el que en septiembre sí empecemos con las bajadas de tipos, sobre todo porque si no se puede hacer una bajada de tipos van a tener que explicarlo muy mucho, y tiene que ser por un motivo realmente que el mercado entienda, porque de lo contrario nos podemos encontrar con un verdadero tsunami, en las bolsas y en los mercados de bonos, que puede ser bastante significativo, yo creo que sí.

En el caso de Europa, lo más probable es que también nos encontremos con alguna bajada de tipos adicional. Vamos a ver, porque la situación en Europa no es como en la norteamericana, pero yo entiendo que sí que habrá alguna bajada de tipos. El gran dilema es si Estados Unidos tendrá una o dos bajadas de tipos. Si tenemos una, que es lo que yo preveo, si hay más de una, pues si Donald Trump con una se va a poner nervioso con dos ya ni te imaginas, pero lo más probable es que haya una bajada.

Warren Buffett sigue presionando el botón de compra de su acción favorita... y no se llama Apple

Fri, 26 Jul 2024 04:40:00 GMT

El fundador de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, es seguido por numerosos inversores alrededor del mundo para tratar de emular su cartera. Los mismos buscan cual fue la última compra de acciones que ha hecho el Oráculo de Omaha. Lo cierto es que la principal acción que ha comprado es la de su propia empresa, según Sean Williams en Yahoo Finance.

Durante casi 60 años, Buffett ha estado dando vueltas en torno a los principales índices bursátiles de Wall Street. Desde que ascendió a la presidencia de CEO a mediados de la década de 1960, ha supervisado un rendimiento agregado de más del 5.350.000% para las acciones Clase A de Berkshire, al cierre del 18 de julio. Esto equivale a un rendimiento anualizado casi el 20% en seis décadas.

Los rendimientos de esta magnitud en un período de tiempo tan largo son prácticamente inauditos, razón por la cual el "Oráculo de Omaha" atrae tanta atención en Wall Street. Unas 40.000 personas acuden a Omaha, NE, cada año para tener la oportunidad de escuchar a Buffett hablar sobre la economía estadounidense, su filosofía de inversión y las acciones que prefiere.

Si hay un rasgo de inversión que ha sido vital para el éxito de Buffett como director ejecutivo de Berkshire Hathaway, es la concentración de la cartera. El multimillonario Warren Buffett y el difunto gran Charlie Munger han favorecido durante mucho tiempo poner un enorme porcentaje del capital de Berkshire a trabajar en sus mejores ideas. Hasta la semana pasada, el 75% de la cartera de inversiones de 416 mil millones de dólares de Berkshire estaba invertida en sólo cinco acciones imparables.

Sin embargo, lo que podría sorprender es que la mayor inversión de Buffett (77 mil millones de dólares en menos de seis años) y sus acciones favoritas para comprar no aparecen en la cartera de inversiones de Berkshire.

Apple es el principal holding de Berkshire, pero no su mayor base de costes

A pesar de que Buffett y su equipo de asesores (Todd Combs y Ted Weschler) vendieron casi 126.2 millones de acciones de tecnología Apple durante el cuarto y el primer trimestre combinados, la principal participación de Berkshire todavía representa más del 43% de su inversión.

Durante la reunión anual más reciente de Berkshire Hathaway, Buffett atribuyó esta actividad de venta a estar relacionada con impuestos y no representativa de que él o su equipo perdieran la fe en Apple. De hecho, Buffett se ha referido anteriormente a la principal participación de su empresa como "un negocio mejor que cualquiera que tengamos". Quizás no sea sorprendente que los 789.4 millones de acciones restantes de Apple, propiedad de Berkshire, tengan un costo estimado gigantesco de más de 31 mil millones de dólares.

Aunque el Oráculo de Omaha no es el mayor fanático de invertir en acciones tecnológicas o en innovaciones de moda, sí comprende el comportamiento del consumidor, el poder de la marca y un equipo de gestión de alta calidad cuando lo ve.

Apple se encuentra en la cima del orden jerárquico en participación de mercado nacional de teléfonos inteligentes. Desde que se introdujeron los iPhone con capacidad 5G en 2020, ha representado una participación de mercado del 50% o más. También ha logrado avances en los ordenadores personales, con Mac ganando participación de mercado en Estados Unidos en los últimos tres años.

Sin embargo, el director ejecutivo Tim Cook no está satisfecho con que Apple sea simplemente un innovador de productos físicos. Cook encabeza un cambio de varios años en el que Apple centra sus esfuerzos en los servicios de suscripción. Un modelo operativo impulsado por servicios debería mejorar el margen operativo de la empresa con el tiempo y ayudar a mantener a los clientes dentro de su ecosistema de productos y servicios.

Por último, el programa de recompra de acciones de Apple no tiene rival entre las empresas que cotizan en bolsa. Desde que inició su programa de recompra en 2013, la empresa que cotiza en bolsa más grande del mundo ha recomprado 674 mil millones de dólares en acciones ordinarias. Las recompras de acciones están aumentando la participación de Berkshire en Apple sin que Buffett o su equipo tengan que hacer nada.

Buffett ha gastado una pequeña fortuna comprando acciones de su acción favorita

Los 31.300 millones de dólares estimados que se han gastado en la compra de acciones de Apple son más de lo que el Oráculo de Omaha y su equipo han invertido en Chevron, Occidental Petroleum, Bank of America y cualquier otra participación principal en la cartera de Berkshire Hathaway.

Sin embargo, esta inversión de 31.300 millones de dólares en Apple es menos de la mitad de la cantidad que Warren Buffett ha gastado en comprar acciones de su acción favorita.

La razón por la que no escuchas hablar de las acciones favoritas de Buffett con tanta frecuencia es porque no las encontrarás en el formulario trimestral 13F que la compañía presenta ante la Comisión de Bolsa y Valores. Un 13F es donde los inversores miran para ver qué acciones compraron y vendieron los administradores de dinero más brillantes (y más ricos) de Wall Street en el último trimestre.

Para obtener detalles sobre las acciones favoritas de Warren Buffett para comprar, los inversores deben profundizar en los resultados operativos trimestrales de Berkshire Hathaway. En la página final de cada informe, justo antes de las certificaciones ejecutivas, encontrará la actividad comercial detallada sobre la recompra de acciones. Así es... las principales acciones que ha comprado el multimillonario Warren Buffett en los últimos seis años han sido, sin duda, las de su propia empresa.

Dado que Berkshire Hathaway no paga dividendos, recomprar acciones es una de las formas más fáciles de recompensar a los inversores a largo plazo de la empresa. Sin embargo, recomprar acciones no siempre ha sido fácil.

Antes de mediados de julio de 2018, Buffett y Charlie Munger tenían las manos atadas en lo que respecta a las recompras. Las recompras solo se permitían si las acciones de Berkshire caían al 120% o menos del valor contable, lo que no había ocurrido en mucho, mucho tiempo. Esto significó que no se destinó ni un centavo a recompras.

El 17 de julio de 2018, la junta directiva de Berkshire Hathaway modificó los criterios que rigen las recompras de acciones para facilitar que su dúo dinámico formado por Buffett y Munger saliera de la banca y hiciera su magia. La junta decretó que las recompras podrían continuar sin fecha de finalización ni límite máximo siempre que:

Berkshire Hathaway tenga al menos 30 mil millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y bonos del Tesoro de Estados Unidos en su balance
Warren Buffett (y Charlie Munger) crean que las acciones son intrínsecamente baratas

Debido a que "barato" es subjetivo, y la reserva de efectivo de Berkshire ha estado creciendo consistentemente durante años, Buffett ha supervisado más de 77 mil millones de dólares en recompras durante 23 trimestres consecutivos. Esto eclipsa la cantidad de capital puesto a trabajar en Apple.

Una clara ventaja de esta agresiva política de recompra es que está aumentando gradualmente las participaciones de propiedad de los accionistas de Berkshire Hathaway. El Oráculo de Omaha y el difunto Munger siempre han predicado un espíritu a largo plazo, y un flujo constante de recompras ciertamente respalda este enfoque.

Una dieta constante de recompra de acciones también debería reducir el número de acciones en circulación de Berkshire. Para las empresas con ingresos netos en aumento, las recompras pueden aumentar las ganancias por acción (BPA), lo que puede mejorar su atractivo para los inversores centrados en los fundamentales.

Dado que Berkshire Hathaway podría inclinar la balanza por encima de los 200.000 millones de dólares en efectivo combinado, equivalentes de efectivo y bonos del Tesoro de Estados Unidos a finales de junio de 2024, es de esperar que Buffett siga presionando el botón de compra de sus acciones favoritas.

Alternativas de inversión en el sector inmobiliario español

Fri, 26 Jul 2024 04:30:00 GMT

El sector inmobiliario es una de las áreas de inversión más atractivas debido a su capacidad para ofrecer rendimientos estables y apreciación del capital a largo plazo. Dos compañías destacadas en este sector en España son Silicius e Inversa Prime, cada una con enfoques únicos y estrategias específicas que las hacen interesantes para diferentes perfiles de inversores.

Silicius: inversiones inmobiliarias con un enfoque diversificado

Modelo de negocio

Silicius Real Estate es una SOCIMI (Sociedad Cotizada de Inversión en el Mercado Inmobiliario) que se especializa en la adquisición y gestión de una cartera diversificada de activos inmobiliarios. Su modelo de negocio se centra en la generación de ingresos estables a través de la gestión activa de propiedades comerciales, hoteles, oficinas, residenciales y logísticas. La compañía busca maximizar el valor de sus activos mediante la mejora continua de las propiedades y la optimización de los contratos de arrendamiento.

Estrategia de desinversión y reducción de deuda

Silicius Real Estate ha implementado un plan de rotación de inmuebles no estratégicos desde principios de 2024, vendiendo activos por encima de su valoración y amortizando deuda con mayores costos financieros. Entre enero y septiembre de 2023, la compañía formalizó desinversiones por un total de 46,5 millones de euros, superando en un 5% la última valoración RICS de los inmuebles. Adicionalmente, en octubre y diciembre de 2023, ejecutó la venta de un edificio en Madrid y otro en Cádiz por 41,9 millones de euros, lo que permitió una amortización adicional de 25 millones de euros de deuda, reduciendo su deuda financiera neta a 210 millones de euros y mejorando su ratio Loan to Value (LTV) al 37,1%.

Desempeño financiero y segmentos de negocio

A pesar de estas desinversiones, Silicius ha mantenido rentas estables gracias a la actualización de contratos con inflación y nuevas comercializaciones. En el primer trimestre de 2024, reportó un incremento del 8,5% en rentas brutas comparables, impulsado por la firma de nuevos contratos de arrendamiento y la actualización de rentas en activos comerciales y hoteleros. El segmento de oficinas, sin embargo, sufrió un retroceso debido a la salida de un inquilino significativo.

Diversificación y Sostenibilidad

Silicius posee una cartera diversificada de activos de alta calidad, destacando en el segmento de hoteles, seguido del residencial y centros comerciales. Además, la compañía ha demostrado un fuerte compromiso con la sostenibilidad, publicando su primera Memoria de Sostenibilidad en 2024. Ha implementado medidas para optimizar el consumo de agua y energía, promover el reciclaje y contratar energía verde. Asimismo, ha incrementado los puntos de recarga de vehículos eléctricos y avanzado en la instalación de energía solar fotovoltaica en sus centros comerciales.

Perspectivas futuras

Las perspectivas futuras de Silicius son prometedoras, con planes de seguir expandiendo su cartera de activos y optimizando la gestión de los mismos. La compañía tiene como objetivo continuar invirtiendo en propiedades que ofrezcan un equilibrio entre ingresos por arrendamiento y potencial de apreciación del capital. Además, Silicius está explorando oportunidades en nuevos mercados y sectores, lo que podría diversificar aún más sus fuentes de ingresos y mitigar riesgos.

Los analistas de mercado han elogiado la estrategia de inversión de Silicius y su enfoque disciplinado hacia la adquisición y gestión de activos. Se espera que la compañía mantenga su trayectoria de crecimiento y siga ofreciendo retornos atractivos a sus inversores.

Inversa Prime: monetización de viviendas y creación de valor

Modelo de negocio

Inversa Prime se especializa en la inversión en propiedades residenciales, con un enfoque innovador en la monetización de viviendas a través del modelo de "vivienda inversa". Este modelo permite a los propietarios de viviendas monetizar sus activos sin tener que abandonar sus hogares.

Inversión y expansión de cartera

Inversa Prime reportó un notable desempeño en el primer trimestre de 2024, marcado por un incremento significativo en su inversión total y una expansión de su cartera de activos. La inversión total de la empresa alcanzó los 134,8 millones de euros, lo que representa un aumento del 16,9% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Este incremento es aún más destacado cuando se contrasta con los 5,7 millones de euros invertidos en el primer trimestre de 2023, reflejando una aceleración en el ritmo inversor de la compañía.

Durante este trimestre, Inversa Prime incorporó 21 nuevos activos a su cartera, elevando el total a 269 viviendas. Este crecimiento demuestra la continua expansión de la empresa en el mercado inmobiliario, a pesar de un ligero aumento en el descuento medio de los activos, que pasó del -28,3% al -29,4% en comparación con el primer trimestre de 2023. Aun así, la compañía logró una Tasa Interna de Retorno (TIR) del 13,8% en las ventas realizadas durante este trimestre, superando en 380 puntos básicos la estimación inicial.

Proyecciones futuras y recomendaciones de analistas

Inversa Prime proyecta una aceleración en la rotación de activos, ya que más viviendas alcanzarán los tres años en su balance, representando más del 60% de sus activos en 2024 y estarán disponibles para la venta. Esta estrategia anticipa una mayor liquidez y rentabilidad para la compañía.

Los analistas de Renta 4 han reiterado su recomendación de "sobreponderar" las acciones de Inversa Prime, estableciendo un precio objetivo de 1,52 euros por acción. Esta recomendación se basa en la consolidación de un mayor ritmo inversor y la proyección de una mayor rotación de activos en el futuro cercano.

Desempeño histórico y distribución de dividendos

Históricamente, el primer y tercer trimestre suelen mostrar menor actividad en términos de transacciones e inversiones, lo que resalta aún más el desempeño positivo de Inversa Prime en este periodo. En 2023, la compañía reportó un descenso del 1,5% en su Valor Activo Global (GAV), situándose en 157,6 millones de euros al cierre del año, frente a los 159,9 millones de euros en 2022. El Valor Neto de Activos (NAV) también sufrió una corrección del 2,7%, situándose en 1,56 euros por acción, en comparación con 1,61 euros por acción en 2022.

A pesar de estas correcciones, Inversa Prime logró incrementar su cartera de viviendas, consolidando su fase de rotación de activos con la venta de 27 viviendas y una TIR apalancada media del 12,1% en 2023, superando las expectativas. La compañía adaptó su política de inversión al nuevo entorno de tipos de interés, priorizando la rentabilidad sobre el crecimiento, con 16,0 millones de euros invertidos en la adquisición de 31 inmuebles.

Junta General de Accionistas y Plan Estratégico 2020-2023

En la reciente Junta General de Accionistas, se aprobó un dividendo de 2,5 millones de euros con una rentabilidad del 2,7%. La compañía cerró su plan estratégico 2020-2023 cumpliendo la mayoría de sus objetivos, a excepción del volumen de inversión total, influenciado por el cambio en el entorno de tipos de interés. No obstante, el menor apalancamiento financiero, con un LTV del 22,8%, es valorado positivamente en el contexto actual.

Estrategia de desinversión y maximización del valor para los accionistas

En junio, el Consejo de Administración propuso a la Junta General Extraordinaria la liquidación de la cartera de activos para maximizar la retribución a los accionistas, ante el significativo descuento al que cotizan las acciones en comparación con el valor de mercado de los activos. La estrategia prevé distribuir alrededor de 1,7 euros por acción en los próximos tres años a través de dividendos y devolución de capital con periodicidad trimestral.

El Consejo de Administración de Inversa Prime ha fundamentado esta decisión en el historial de rentabilidad de la empresa. Con una TIR media del 13,8% en todas las desinversiones realizadas hasta la fecha, superando el 10,1%estimado en el momento de la adquisición de los activos, se espera que la liquidación de la cartera de activos beneficie significativamente a los accionistas.

Perspectivas futuras

Las perspectivas futuras de Inversa Prime son positivas, con planes de continuar expandiendo su cartera de activos y aumentando la rentabilidad de sus inversiones. La compañía ha demostrado su capacidad para adaptarse a las condiciones del mercado y mantener un crecimiento constante. Inversa Prime ha concluido su plan estratégico 2020-2023 con resultados muy positivos, cumpliendo la mayoría de sus objetivos, a excepción del volumen de inversión total, influenciado por el cambio en el entorno de tipos de interés.

El informe de cobertura emitido por Renta 4 tras la presentación de resultados de 2023 revela que Inversa Prime ha experimentado un ligero ajuste en su Valor Activo Global (GAV), situándose en 157,6 millones de euros al cierre del año 2023. No obstante, la compañía ha logrado aumentar su cartera de viviendas y ha mantenido una rentabilidad media de las ventas del 12,1%, superando las expectativas.

En cuanto al reparto de dividendos, Inversa Prime ha incrementado su rentabilidad por dividendo y espera seguir creciendo. La compañía tiene previsto distribuir a los accionistas alrededor de 1,7 euros por acción a lo largo de los próximos tres años, a través de dividendos y devoluciones de capital con periodicidad trimestral. Esta estrategia permitirá a Inversa Prime maximizar el valor para los accionistas y mejorar la liquidez de sus acciones.

Tanto Silicius como Inversa Prime ofrecen alternativas de inversión atractivas en el sector inmobiliario, pero con enfoques diferentes que se adaptan a distintos perfiles de inversores.

Silicius se presenta como una opción ideal para aquellos inversores que buscan diversificación y estabilidad en sus inversiones inmobiliarias. Su cartera variada de propiedades comerciales, hoteles, oficinas, residenciales y logísticas proporciona un equilibrio entre ingresos por arrendamiento y apreciación del capital. La compañía ha demostrado su capacidad para generar ingresos estables y distribuir dividendos atractivos, lo que la convierte en una opción sólida para inversores conservadores y de largo plazo.

Inversa Prime, por otro lado, ofrece un enfoque innovador y especializado en la monetización de viviendas a través del modelo de "vivienda inversa". Esta estrategia proporciona liquidez inmediata a los propietarios de viviendas y una fuente de ingresos estable para la compañía. Inversa Prime ha mostrado un crecimiento significativo en su cartera de activos y una alta rentabilidad en sus inversiones. Su enfoque en la rotación de activos y la distribución de dividendos trimestrales la hace atractiva para inversores que buscan rendimientos más altos y están dispuestos a asumir un riesgo moderado.

Llegan los resultados del sector turístico: ¿Qué podemos esperar de IAG, Aena y Amadeus?

Fri, 26 Jul 2024 04:10:00 GMT

IAG (Iberia)

Se pone manos a la obra para presentar resultados mientras su bagaje anual se ha quedado reducido a un 6%, casi lo mismo que ha perdido en la última semana, a pesar de la recuperación de estos últimos días.

De momento, el valor se muestra en compás de espera hasta el 20 de agosto, fecha en la que se espera que, como tope, la Comisión Europea, emita su opinión en el caso de la compra por parte de Iberia, una de las compañías del holding de aerolíneas. Y sin duda los efectos primeros se han dejado notar, no tanto con la advertencia de Lufthansa, ya que los analistas, por ejemplo de UBS y de JPMorgan esperan más de la británica.

Pero sí tras el hundimiento de las acciones de Ryanair a principios de semana y su advertencia sobre billetes baratos de futuro, que pueden dar al traste con las esperanzas de recuperación del sector en general y de IAG, todavía sin llegar a cifras prepandemia, con lo que está costando su recuperación.

Este es el ambiente en el que IAG se dispone, el próximo 2 de agosto a presentar sus resultados, aunque también con alegrías, como que S&P ha mejorado la perspectiva de la deuda tanto de IAG como de British Airways de “estable” a “positiva” y confirmó la nota de “BBB-“. Aunque la gran esperanza del inversor sigue siendo el anuncio de la vuelta del dividendo, que se espera para la última junta de accionistas, y que, finalmente no se ha producido. La próxima ocasión, la presentación de cuentas de la compañía, en un anuncio que, de cualquier forma, se espera para antes de fin de año, aunque se retrasa.

De momento, desde Renta 4 indica su analista Iván San Félix Carbajo que "esperamos que se mantenga el buen tono de resultados impulsados por unos datos de tráfico que deberían mantener un crecimiento elevado (capacidad y demanda de +9% y +8%, respectivamente) ya que descontamos contención de los ingresos de pasaje unitarios".

Y añaden que "calculamos que los ingresos de pasajes unitarios crezcan al nivel más moderado de los últimos trimestres (+1% vs 2T 23) tras las fuertes subidas de precios desde la pandemia, y que los ingresos unitarios totales se mantengan planos. Vemos que los gastos unitarios ex combustible cedan 2,2% y que la subida de los precios del combustible impulse a los gastos unitarios totales +1,2% vs 1T 23. Prevemos que el EBIT antes de extraordinarios, principal magnitud operativa, alcance 1.272 mln (+2% vs 2T 23) y vs consenso 1.082 mln eur".

Pero sobre todo, de las explicaciones de la compañía esperan cifras de demanda en este verano anticipadas, con la confirmación de la estabilización de los precios, frente a las subidas anteriores. Aunque, desde Renta 4, el principal riesgo lo ven desde la óptima de la situación geopolítica.

Aena

Mejora en las estimaciones, gracias a la fortaleza en el crecimiento del tráfico que le llueven por parte de lo que esperan los expertos sobre el valor. Un buen momento para tomarle el pulso al gestor aeroportuario, que se vio soliviantado debido sobre todo al fallo informático de Crowdstrike y Windows de Microsoft, y que ahora intentará hacer valer su potencial el próximo 31 de enero, cuando presente sus resultados al mercado.

El valor ha sido, en las últimas semanas, uno de los más recomendados por los expertos del mercado, como la mejora hasta los 205 euros por acción desde Intermoney gracias a las esperadas subidas de su EBITDA, su resultado bruto de explotación, hasta 2026.

Desde Renta 4 esperan una mejora sustancial en el global del semestre del 32,9% en ese área y casi en el mismo porcentaje, en su resultado neto hasta los 835 millones de euros, casi un 33% más. Esperan que Aena se vea "impulsado por la fortaleza que continúa mostrando el tráfico aéreo, que se ha situado un 11,4% por encima de 2023, y unas tarifas superiores, estimamos que los ingresos aeronáuticos repuntarán con intensidad vs 1S23. Además, el mayor ingreso comercial por pasajero previsto (+4% vs 1S23 R4e) apoyado en parte en la inflación, consideramos que permitirá a los ingresos del área comercial crecer a tasas superiores al +15%".

También dentro de su negocio inmobiliario y en el área internacional, aunque aquí " las tasas de crecimiento que esperamos para los ingresos se ralentizan muy levente respecto a las que vimos en 1T. El alto componente de coste fijo dentro de sus gastos operativos y un coste energético previsiblemente a la baja vs 1S23 permitirán, gracias al mayor nivel de ingreso previsto, una mejora relevante de los márgenes". Más allá de eso, no esperan grandes novedades de la compañía en la comparecencia de sus directivos.

Amadeus

La compañía tratará de revertir claramente el año en negativo que lleva en el Ibex 35, tras un día del Inversor con más que buenas perspectivas de futuro. Hablamos de ese crecimiento anual de ingresos hasta 2026 que esperan se mueva en una horquilla de entre el 9 y el 12,5% para la empresas de tecnologías y soluciones de información del sector aéreo.

Cree JPMorgan que será capaz de mantener un crecimiento a doble dígito en su beneficio por acción a medio plazo, mientras colocan en sobreponderar al valor con 76 euros de precio objetivo para sus acciones.

Desde Renta 4, esperan que, en la publicación de resultados de la compañía el próximo 31 de julio, "esperamos que los pasajeros embarcados continúen creciendo a buen ritmo (+8% vs 2T 23) y +13% incluyendo migraciones) apoyados por la buena evolución del sector aéreo y por las nuevas migraciones (R4e 7 mln). Las Reservas aéreas, no obstante, siguen penalizadas por la desintermediación, especialmente en el segmento de corto radio, y el menor número de días laborables en mayo y junio"

Destacan desde la firma que "esperamos +3% vs 2T 23 aunque todavía alejados de los niveles de 2019 (R4e -19%). En Distribución esperamos que se ralentice (R4e +5%) el fuerte ritmo de los precios unitarios de 1T 24 y en Tecnología Aérea leve subida de los ingresos por pasajero. Calculamos que los Ingresos crezcan a doble dígito bajo: Distribución (+9%), Tecnología aérea +17% y Hoteles +15%, y EBITDA 611 mln eur, +14% vs 2T 23 y beneficio neto 333 mln eur (+11% vs 2T 23), con resultado financiero -21 mln eur y tasa fiscal 22% (17% en 2T 23)".

Y en concreto, desde Renta 4 esperan que la compañía: por un lado previsiones de demanda para los próximos meses y por el otro, un nuevo plan de recompra de acciones destinado a la conversión de bonos emitidos en abril 2020 para neutralizar el impacto dilutivo de la conversión. Y hay un tercer factor: los usos de capital para seguir realizando adquisiciones, aunque este hecho retrasaría la recompra de títulos.

Los mejores dividendos del Ibex 35 en este momento

Fri, 26 Jul 2024 04:00:00 GMT

Tal es la importancia del dividendo a la hora de invertir en bolsa que la revalorización media del Ibex 35 con Dividendos presenta un rendimiento anual acumulado del 7,95% en sus 30 años de historia, cuatro puntos superior a la recogida solo por los precios en el IBEX 35.

"La evolución del índice en estos 30 años recuerda la importante y estable rentabilidad que ofrece la Bolsa a largo plazo. Con los años, el efecto combinado de la diversificación y la reinversión del dividendo causan un positivo efecto en las carteras", apunta Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Las empresas de la bolsa española pagaron 30.295 millones de euros a lo largo de 2023, según los datos publicados por Bolsas y Mercados Españoles, BME, lo que equivale a un aumento del 16,63% frente al ejercicio anterior y que lo coloca, como indican en Bolsas y Mercados Españoles "en el entorno de los máximos anuales que se dieron a principios de la década pasada" y la cifra más alta desde 2019.

A pesar de ello las cifras todavía quedan por debajo de años anteriores a la pandemia, como los 31.706 millones repartidos en 2019 y los 30.105 millones distribuidos en 2018 sobre los accionistas de las empresas de la bolsa española.

Aunque, en este 2024 esas cifras bien podrían batirse de seguir el incremento que se ha producido en lo que llevamos de año. De hecho, según los datos de BME, los dividendos pagados en las cotizadas españolas en el primer semestre del año alcanzan los 19.575 millones de euros, lo que mejora en un 34,2% los repartidos en el mismo periodo del año anterior.

Además se trata del volumen más elevado de los últimos seis años para un primer semestre del ejercicio, si tenemos en cuenta la serie histórica del operador bursátil.

Acciones con dividendo estable y potencial del 50% para subir en bolsa

En el caso del Ibex 35, siete son las compañías que superan una rentabilidad por dividendo superior al 6,3%. Una cifra que supera con creces el IPC general de junio del 3,4%. Incluso compensa la inflación subyacente que se coloca en el 3%, lo dobla tras el dato del último mes.

En concreto, Enagás cuenta con una rentabilidad por dividendo del 11,33%, Mapfre un 7,81%, Telefónica del 7,28%, Caixabank del 6,93%, Repsol 6,78%, Logista del 6,67%, Acerinox 6,62%, Naturgy (Gas Natural) del 6,3%.

La rentabilidad por dividendo es un ratio financiero muy seguido por el mercado que relaciona el pago de la compañía en el último año y el precio de la acción, por lo que se puede incrementar el porcentaje si la acción cae y el dividendo se mantiene.

Otro ratio a tener en cuenta para conocer los dividendos de las compañías es el 'pay-out', que es el porcentaje de los beneficios que reparte en dividendos.

También es recomendable conocer el nivel de endeudamiento, el flujo de caja, el beneficio por acción (BPA) y el histórico de dividendos para conocer si los pagos son sostenibles en el tiempo.

	Dividendo	Acumulado 2024	PER 2024e
Enagas	11,33%	-3,74%	13,99x
Mapfre	7,81%	17,61%	7,44x
Telefónica	7,28%	20,45%	12,84x
CaixaBank	6,93%	62,38%	8,75x
Repsol	6,78%	5,03%	4,54x
Logista	6,67%	18,96%	11,69x
Acerinox	6,62%	-2,92%	7,3x
Naturgy (Gas Natural)	6,3%	-16,08%	12,67x

El Ibex 35 consigue mantener los 11.100 puntos pese a las caídas lideradas por Puig y Santander

Thu, 25 Jul 2024 15:40:00 GMT

El IBEX 35 cierra la sesión de este jueves con caídas del 0,58%, hasta los11.145,60 puntos. Entre los descensos destacan Puig, que se deja un 3,66%, por el 3,21% que desciende Banco Santander. Entre los avances, Naturgy suma un 2,15% y Acciona un 1,50%.

El selectivo madrileño venía de una jornada plana el miércoles, en la que cerró con una ligerísima caída del 0,02%, pero las subidas de las sesiones anteriores le habían permitido alcanzar de nuevo el nivel de los 11.200 puntos, que ha perdido en la sesión bajista de hoy.

Un gran número de compañías del Ibex ya han presentado sus resultados del segundo trimestre (y primer semestre), en una temporada intensa en la que en los próximos días, publicarán sus cuentas el resto de empresas. Sin ir más lejos, mañana será el turno de Mapfre.

Ayer fue el turno, entre otras, de Banco Santander, que presentó un beneficio de 6.059 millones de euros, casi un 16% más con respecto al mismo periodo del año anterior, y unos ingresos que se elevaron un 9%, hasta los 31.050 millones de euros.

La última en presentar sus cuentas en la jornada de ayer, al cierre de la sesión, fue Logista, que cierra los nueve primeros meses de su año fiscal con subidas del 22,4% en su beneficio neto, hasta los 237 millones de euros, con mejora de los ingresos hasta los 9.480 millones de euros, en lo que la empresa califica de un "entorno macroeconómico complejo".

En otro orden de cosas, según informó ayer por la tarde “The Financial Times”, la adquisición de Air Europa por parte de IAG se encuentra en serio peligro ante la preocupación de la Unión Europea, organismo que encuentra insuficientes las concesiones propuestas por la compañía para solventar posibles problemas de competencia.

Esta mañana se daba a conocer por parte de Grifols que acuerda con el gobierno de Andorra no seguir adelante con el Centro de Investigación Inmunológica. De este modo, ha disuelto con Andorra Desenvolupament i Inversió (ADI) la empresa conjunta creada para supervisar el proyecto, el Pyrenees Immunology Research Center.

En el apartado de las recomendaciones de los analistas, y ante la intensa temporada de resultados, varias entidades de análisis revisan sus consejos sobre varios valores de la bolsa española.

Es el caso, por ejemplo, de JP Morgan y Morgan Stanley, que deciden elevan el precio objetivo de Banco Santander después de sus cuentas. En el primero de los casos, aumenta a 5,80 euros desde 5,30, mientras que Morgan Stanley lo eleva a 5,70 euros frente a los 5,50 precedentes.

Repsol corre peor suerte, ya que varias casas de análisis recortan su recomendación, después de que la compañía presentara ayer sus resultados. El potencial, eso sí, sigue siendo de doble dígito.

Iberdrola también observa cómo Morgan Stanley le sube el precio objetivo, a 14,50 euros desde 14. Algo parecido le ocurre a Enagás, que ve como Berenberg aumenta su valoración a 14,80 euros desde 14,50. Caso contrario a Acerinox, a quien JP Morgan rebaja de 8,30 euros a los 8 actuales.

En el Mercado Continuo, la CNMV autorizaba la OPA parcial sobre eDreams ODIGEO, lanzada por la propia empresa.

Wall Street busca recuperarse ante un buen PIB

La agenda macroeconómica del día ha venido marcada por algunas referencias de calado. En este lado del mapa hemos tenido el índice Ifo de confianza empresarial alemana, que muestra una caída a 87,0 en julio desde 88,6 en junio, y frente a una lectura de 88,9 prevista por los analistas.

Ya por la tarde, y en Estados Unidos, hemos conocido el PIB, mostrando un crecimiento del 2,8%, en contraste con el aumento anualizado del 1,4% registrado en el primer trimestre del año, muy por encima del 2% esperado por los economistas en el mercado. También se han publicado las solicitudes de subsidio por desempleo, que muestran que el número de personas que pidió ayudas estatales por desempleo en Estados Unidos se situó la semana pasada en 235.000, por debajo de las 238.000 previstas, según el Departamento de Trabajo estadounidense.

Con estas referencias, las bolsas europeas cierran con el Dax alemán cayendo un 0,43% en los 18.300 puntos, el CAC 40 francés cede un 1,15% hasta los 7.427 puntos, el FTSE 100 de Londres sube un 0,37% hasta los 8.184 puntos, el FTSE MIB se deja un 2% en los 33.782 puntos, mientras el EURO STOXX 50 cae un 1,09% en los 4.809 puntos.

En Wall Street, el Dow Jones subía un 0,16% en los 39.817 puntos en la apertura del día, el S&P 500 cedía un 0,07% hasta los 5.429 puntos, mientras que el NASDAQ 100 bajaba un 0,26% en los 18.982 puntos. Todo esto después de que tanto el Standard & Poor's como el índice tecnológico registraran el miércoles su peor sesión desde 2022.

En las bolsas asiáticas, los mercados sufrían fuertes caídas, siguiendo la estela de Wall Street del día anterior. Las más duras han sido para el Nikkei japonés, que cayó un 3,14%, que pierde el nivel de los 38.000 puntos.

En China, el CSI 300 perdía un 0,62%, por el 0,50% que bajaba el SSEC de Shanghai. Peor se comportaba el Hang Seng, que se dejaba casi un 2%. El Kospi surcoreano restaba un 1,8%.

En cuanto a la renta fija, el bono español a 10 años ofrece una rentabilidad en el mercado secundario del 3,244%, dejando la prima de riesgo con respecto a su homólogo alemán en 83,50 puntos. Al otro lado del charco, el bono estadounidense a 10 años ofrece un rendimiento del 4,220%

En el mercado de materias primas, los precios del petróleo retroceden ante la preocupación por la debilidad de la demanda en China, el mayor importador de crudo del mundo, y las expectativas de un próximo acuerdo de alto el fuego en Oriente Próximo, frente a las ganancias de la sesión anterior tras la reducción de los inventarios estadounidenses.

De este modo, el Brent, de referencia en Europa, baja un 0,82%, hasta los 81,04 dólares por barril, mientras los futuros del petróleo West Texas Intermediate ceden un 0,88%, en los 76,91 dólares.

El Euro Dólar sube un 0,15% hasta establecer el tipo de cambio en 1,0855 dólares por cada moneda comunitaria.

Wall Street, mixto ante un buen dato de PIB tras su peor sesión desde 2022

Thu, 25 Jul 2024 13:30:00 GMT

El Dow Jones sube un 0,16% en los 39.817 puntos, el S&P 500 cede un 0,07% hasta los 5.429 puntos, mientras que el NASDAQ 100 baj un 0,26% en los 18.982 puntos.

Wall Street viene de una sesión en la que los principales índices neoyorquinos, con el S&P 500 y el Nasdaq como protagonistas, cerraron en mínimos de varias semanas, ya que las mediocres ganancias de Tesla y Alphabet mermaron la confianza de los inversores en los nombres tecnológicos de megacapitalización que habían impulsado el repunte de las acciones en 2024.

siendo los resultados de Alphabet positivos, desde Link Securities, Juan J. Fdez-Figares cree "que pesaron más en los inversores las dudas que están surgiendo sobre las exigentes valoraciones alcanzadas en los últimos meses por estos valores".

El S&P 500 perdió un 2,31%, a 5.427,13 puntos. El NASDAQ 100 bajó un 3,65%, a 19.032,39 puntos, y el Dow Jones cayó un 1,25%, a 39.853,87 puntos. Tanto el Standard & Poor's como el índice tecnológico registraron su peor sesión desde 2022.

Los inversores consideran los recientes descensos como una señal de corrección tardía en un mercado sobrecomprado, en el que se está produciendo una rotación de las megacapitalizaciones tecnológicas hacia los valores de pequeña capitalización y las áreas más cíclicas del mercado.

"Yo lo llamaría un aire de escepticismo en términos de lo que [la inteligencia artificial] puede ofrecer en términos de rentabilidad y productividad, al menos a corto plazo. Y el mercado quiere ver pruebas en un plazo más acelerado", apuntaba Yung-Yu Ma, director de inversiones de BMO Wealth Management, en el programa “Closing Bell” de CNBC.

No obstante, Ma afirmó que hay sectores del mercado que gozan de buena salud, como las líneas de cruceros y las infraestructuras estadounidenses. Ma añadió que las grandes tecnológicas seguirán "luchando durante un tiempo" hasta que recuperen el equilibrio y presenten más pruebas de sus resultados relacionados con la inteligencia artificial.

Aunque algunas de las grandes tecnológicas ya mencionadas no cumplieron las expectativas, la positiva temporada de resultados hasta la fecha está apuntalando el entusiasmo de los inversores. Más del 25% de las empresas del S&P 500 han presentado sus resultados del segundo trimestre, según datos de FactSet.

En la agenda macroeconómica del día, la principal referencia ha sido el PIB, que super previsiones con un crecimiento del 2,8%, en contraste con el aumento anualizado del 1,4% registrado en el primer trimestre del año, muy por encima del 2% esperado por los economistas en el mercado. También hemos conocido las habituales solicitudes de subsidio por desempleo. El número de personas que pidió ayudas estatales por desempleo en Estados Unidos se situó la semana pasada en 235.000, por debajo de las 238.000 previstas, según el Departamento de Trabajo estadounidense.

En el apartado empresarial, las acciones de Ford Motors caen más de un 13% en apertura después de que los beneficios del segundo trimestre de la empresa se situaron muy por debajo de las expectativas de Wall Street, debido a los problemas de garantía que arrastra desde hace tiempo.

El fabricante de automóviles obtuvo un beneficio por acción ajustado de 47 centavos, muy por debajo de la previsión de 68 centavos de los analistas, según LSEG. Los ingresos de la automoción se situaron en 44.810 millones de dólares, ligeramente por encima de los 44.020 millones previstos por el consenso.

Las acciones de Chipotle Mexican ceden más de un 1,5% en las operaciones posteriores a la apertura pese a que la cadena de burritos superó las expectativas de beneficios e ingresos al registrar un mayor tráfico en sus restaurantes. Los beneficios de Chipotle también aumentaron con respecto al periodo del año anterior debido a las subidas de precios que ayudaron a compensar algunos de sus costes. Para el período trimestral, Chipotle reportó ganancias ajustadas de 34 centavos por acción sobre ingresos de 2.970 millones de dólares, mientras que los analistas encuestados por LSEG esperaban 32 centavos por acción sobre 2.940 millones de dólares.

Los títulos de IBM se alzan un 1,5% después de que sus resultados trimestrales superaran las expectativas. La empresa registró unos beneficios ajustados de 2,43 dólares por acción, con unos ingresos de 15.770 millones de dólares en el segundo trimestre. Los analistas encuestados por LSEG esperaban un beneficio de 2,20 dólares por acción con unos ingresos de 15 620 millones de dólares.

IBM espera un flujo de caja libre para todo el año ligeramente superior al registrado en abril, y la empresa también dijo que está viendo más negocios relacionados con la inteligencia artificial generativa.

Las acciones de American Airlines caen más de un 1% después de que la compañía recortara sus previsiones de beneficios. La aerolínea espera unos beneficios ajustados de 70 centavos a 1,30 dólares por acción para el año, frente a los 2,25 a 3,25 dólares por acción que preveía a principios de año. La previsión también quedó por debajo de los 1,10 a 2,60 dólares por acción esperados por los analistas encuestados por LSEG.

La empresa superó las expectativas de beneficios para el trimestre actual, pero los ingresos no alcanzaron las expectativas. American obtuvo unos beneficios ajustados de 1,09 dólares por acción con unos ingresos de 14.330 millones de dólares.

Honeywell baja un 6,5% después de que el gigante industrial publicara unas previsiones que incumplieron las expectativas de los analistas, eclipsando unas cifras trimestrales mejores de lo esperado. La empresa prevé que los beneficios por acción del tercer trimestre oscilen entre 2,45 y 2,55 dólares, por debajo de la previsión de StreetAccount de 2,58 dólares por acción.

En el segundo trimestre, Honeywell ganó 2,49 dólares por acción con unos ingresos de 9.580 millones de dólares. Los analistas encuestados por LSEG esperaban un beneficio de 2,42 dólares por acción con unos ingresos de 9.410 millones de dólares.

En cuanto a la renta fija, el bono estadounidense de referencia a 10 años ofrece un rendimiento del 4,259% en el mercado secundario.

De este modo, el Brent, de referencia en Europa, baja un 1,14%, hasta los 80,78 dólares por barril, mientras los futuros del crudo West Texas Intermediate ceden un 1,06%, en los 76,77 dólares.

El Euro Dólar sube un tímido 0,03% hasta establecer el tipo de cambio en 1,0842 dólares por cada moneda comunitaria.

La economía de Estados Unidos se acelera en el segundo trimestre con un crecimiento del 2,8%

Thu, 25 Jul 2024 13:10:00 GMT

La Oficina de Análisis Económico del Gobierno de Estados Unidos (BEA) ha publicado la primera estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del país para el segundo trimestre de 2024, revelando un crecimiento del 2,8%, en contraste con el aumento anualizado del 1,4% registrado en el primer trimestre del año, muy por encima del 2% esperado por los economistas en el mercado.

Según la BEA, entre los factores que contribuyeron al incremento en el PIB durante el segundo trimestre destacan el aumento en el consumo de los hogares fue uno de los impulsores clave detrás del crecimiento del PIB en este período. El gasto de los consumidores es un componente fundamental de la actividad económica y su aumento suele reflejar una mayor confianza en la situación financiera y en la economía en general.

Otro factor que influyó positivamente en el PIB fue la inversión privada en inventarios. Las empresas aumentaron sus inventarios en este trimestre, lo que indica una expectativa de una mayor demanda en el futuro y un impulso a la actividad económica.

La inversión fija no residencial también jugó un papel importante en el crecimiento del PIB. Este tipo de inversión incluye gastos en equipos, maquinaria, construcción no residencial, entre otros, y suele ser un indicador de la confianza de las empresas en la economía y su disposición a expandir sus operaciones.

Lloyds registra una contracción del 15% en su beneficio neto en el primer semestre

Thu, 25 Jul 2024 12:50:00 GMT

El banco británico Lloyds ha cerrado el primer semestre de 2024 con un beneficio neto de 2.444 millones de libras (2.903 millones de euros), lo que representa una disminución del 15% en comparación con el mismo período del año anterior.

Los ingresos totales de Lloyds durante el primer semestre alcanzaron los 8.393 millones de libras (9.972 millones de euros), reflejando una disminución del 9%. Dentro de estos ingresos, los ingresos por intereses netos se contrajeron un 10%, situándose en 6.338 millones de libras (7.530 millones de euros), mientras que el resto de ingresos ascendieron a 2.734 millones de libras (3.248 millones de euros).

Por otro lado, los costes operativos del grupo bancario experimentaron un aumento del 7%, alcanzando los 4.700 millones de libras (5.584 millones de euros) en el mismo período.

A fecha de 30 de junio de 2024, Lloyds reportó una ratio de capital CET1 del 14,1%, lo que representa un incremento de 20 puntos básicos con respecto al año anterior. Sin embargo, el retorno sobre capital tangible (RoTE) del banco disminuyó en más de tres puntos porcentuales, situándose en el 13,5%.

En el segundo trimestre de 2024, Lloyds registró un beneficio de 1.229 millones de libras (1.460 millones de euros), mostrando un ligero aumento del 1% en comparación con el mismo período del año anterior. Por otro lado, los ingresos del banco disminuyeron un 2%, situándose en 4.152 millones de libras (4.933 millones de euros).

Unilever aumenta su beneficio neto un 4,3% en el primer semestre del año

Thu, 25 Jul 2024 11:40:00 GMT

Unilever, la multinacional propietaria de reconocidas marcas como Dove, Rexona, Knorr o Magnum, ha cerrado los primeros seis meses del año con resultados financieros positivos. Según ha comunicado la compañía al publicar su cuenta de resultados, ha logrado un beneficio neto atribuido de 3.701 millones de euros, lo que representa un aumento del 4,3% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Los ingresos totales de Unilever en el primer semestre alcanzaron los 31.117 millones de euros, reflejando un incremento del 2,3% en comparación con el año anterior. Al analizar el desempeño por segmentos de negocio, se observa que la división de Cuidado Personal experimentó un crecimiento del 0,6%, alcanzando los 6.911 millones de euros. Por otro lado, la división de Nutrición registró ingresos por valor de 6.601 millones, lo que representa un aumento del 1,3%.

En cuanto al Cuidado del Hogar, este segmento generó ingresos por 6.205 millones de euros, un 2% más que en el periodo anterior. Por su parte, el segmento de Belleza mostró un crecimiento significativo del 5,1%, alcanzando los 6.225 millones de euros. El negocio de Helados también experimentó un aumento en su facturación, con un alza del 2,8% hasta los 4.486 millones de euros.

En relación al segundo trimestre del año, Unilever ha reportado un crecimiento del 2,2% en sus ingresos, que alcanzaron los 16.091 millones de euros durante el periodo de abril a junio. Esta cifra refleja la solidez y la capacidad de la compañía para adaptarse a un entorno económico cambiante y seguir generando resultados positivos.

Las apuestas en el blockchain de Solana consumen el suministro

Thu, 25 Jul 2024 10:40:00 GMT

Las apuestas en Solana (SOL) han aumentado, sobre todo por parte de las ballenas. Esto ha hecho que se consuma en gran medida el suministro del token. Bloqueando la oferta del mismo, según Hristina Vasileva en Cryptopolitan.

Solana es cada vez más escasa, a pesar de la inflación incorporada. Como token de utilidad, es valioso a largo plazo y sus poseedores no tienen prisa por vender. Esto ha llevado a niveles de participación casi récord, que han absorbido más del 68% del suministro de SOL.

Recientemente, nuevas carteras de ballenas retiraron SOL y se agregaron a la apuesta. La combinación de apuestas nativas o líquidas está ayudando a controlar la oferta, a pesar del desbloqueo lineal de más de 5 millones de dólares diarios.

El aumento de las apuestas también coincidió con la caída planificada de la inflación SOL a menos del 5%, al tiempo que disminuyó la oferta en los últimos meses. La apuesta nativa ha estado disponible para SOL, con validadores que compiten para obtener los mejores rendimientos. Desde mayo, también es posible apostar a través de Robinhood y está abierto a titulares elegibles con sede en la UE.

Pero el crecimiento real de las apuestas proviene de la tendencia acelerada de las apuestas líquidas basadas en Solana. El cual ahora pretende repetir el éxito de Ethereum (ETH), donde los poseedores obtienen recompensas de apuesta y acceso a tokens de apuesta líquidos.

El auge de las apuestas y las apuestas líquidas también coincide con un número máximo de carteras Solana nuevas y activas. La mayor actividad ayudó al reciente repunte de precios, cuando superó los 180 dólares. Sin embargo, después de la corrección de esta semana, cayó a 170.03 dólares.

El sentimiento actual hacia SOL es cautelosamente alcista tanto para el público como para el dinero inteligente. Más influyentes criptográficos alcistas ven al token subiendo a 250 dólares.

La apuesta líquida crece en Solana y agrega una diversidad de protocolos

Las apuestas líquidas en Solana ahora tienen un valor bloqueado de más de 4.31 mil millones de dólares, lo que constituye la mayoría de los protocolos DeFi. En su conjunto tiene un valor bloqueado de 5.150 millones de dólares, con la adición de DEX y protocolos de préstamos.

Pero las apuestas líquidas también fueron el sector de más rápido crecimiento en Solana, protagonizando otro repunte desde finales de junio.

La apuesta líquida también está construyendo un ecosistema similar a Ethereum. Además de las recompensas por el SOL apostado, los usuarios reciben tokens de apuesta líquidos. Mantenerlos los hace elegibles para recompensas adicionales o airdrops en el futuro.

Por ahora, no hay una respuesta clara sobre el valor final de esos airdrops. Sin embargo, el auge de las apuestas líquidas está impulsando los precios del mercado SOL, sacando monedas del mercado y creando nuevas fuentes de exposición al riesgo.

Las apuestas líquidas se están volviendo más competitivas, aunque todavía están encabezadas por JitoSOL, el principal validador del protocolo. Recientemente, JitoSOL aumentó sus tenencias por encima de los 2.000 millones de dólares por primera vez.

Al ritmo actual, las apuestas líquidas basadas en Solana todavía se están poniendo al día con los principales proyectos de apuestas líquidas de Ethereum. En su apogeo, Eigen Layer bloqueó más de 22 mil millones de dólares en ETH apostado.

Las apuestas líquidas siguen siendo más lentas que las apuestas nativas y representan alrededor del 6.71% de la oferta. La pequeña proporción de apuestas líquidas en comparación con Ethereum (ETH) se considera una señal de crecimiento potencial, ya que los validadores se encuentran ahora en una competencia más acalorada.

La apuesta líquida provoca guerras de validadores

Las recientes entradas a JitoSOL también coincidieron con las salidas máximas del validador INF. Al mismo tiempo, Galaxy y Helius subieron de rango como validadores después de agregar apuestas líquidas en los últimos meses.

El crecimiento más espectacular comenzó para JupSOL, el validador del agregador Jupiter DEX. El cual gestiona el tráfico del agregador Júpiter y, al mismo tiempo, ofrece beneficios de apuesta líquida. Además es ahora el tercer mayor proveedor de apuestas líquidas, con más del 9% de los tokens apostados.

El validador líder, JitoSOL, tiene más del 45% de SOL en su protocolo de participación líquida. Al 15 de julio, también registró una entrada récord, con más de 16.000 depositantes. El validador también gana con las propinas, una herramienta para garantizar que las transacciones se incluyan en un bloque y estén protegidas de los robots MEV. Más de 160.000 billeteras emitieron propinas, ya que, de lo contrario, incluso los mejores protocolos tienen una gran tasa de fracaso de transacciones.

Las apuestas líquidas son muy populares, pero conllevan un mayor riesgo en comparación con las apuestas nativas, debido a la exposición a los contratos inteligentes. La actual expectativa alcista para SOL también está impulsando el mercado de apuestas líquidas y DeFi.

Solana cotiza en rojo al mediodía del jueves en los 168.20 dólares. La media móvil de 70 periodos se encuentra debajo de las últimas ocho velas, RSI a la baja en los 56 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.

El soporte a mediano plazo se encuentra en los 121 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

Ford presenta unos resultados que no cumplen las expectativas de Wall Street

Thu, 25 Jul 2024 10:30:00 GMT

Los analistas de Wall Street no vieron con buenos ojos que el BPA y EBIT ajustado de Ford Motor para los resultados del segundo trimestre 2024 no cumpliera con sus estimaciones (BPA ajustado de 0.47 dólares frente a los 0.67 dólares estimados y un EBIT ajustado de 2.800 millones de dólares frente a los 3.730 millones de dólares esperados) Lo que llevó a que la acción continuara con la caída iniciada el pasado viernes, según Pras Subramanian en Yahoo Finance.

Para el trimestre, Ford reportó ingresos de 47.800 millones de dólares frente a los 43.370 millones de dólares estimados (según el consenso de Bloomberg), un resultado un 2.9% mayor que hace un año. La firma registró un BPA ajustado de 0.47 dólares frente a los 0.67 dólares estimados, y un EBIT ajustado de 2.800 millones de dólares frente a los 3.730 millones de dólares esperados, incumpliendo ambas estimaciones.

En términos de orientación, Ford mantuvo su actual EBIT ajustado para todo el año de entre 10.000 y 12.000 millones de dólares, pero la compañía aumentó su previsión de flujo de caja libre ajustado en 1.000 millones de dólares, hasta entre 7.500 y 8.500 millones de dólares.

"No vemos que la segunda mitad sea muy diferente a la primera mitad, o que caiga", dijo el director financiero de Ford, John Lawler, en una llamada con periodistas. Lawler indicó que los mayores costos de garantía estaban afectando los avances logrados en Ford Pro. "Eso fue parte de nuestra orientación y estamos planeando gestionarlo".

Como parte de su plan Ford+, se dividió su negocio en tres unidades: Ford Blue para el negocio tradicional de gasolina, Ford Model e para la división de vehículos eléctricos y Ford Pro para su negocio de camiones comerciales y súper resistentes. El desglose de Ford en el segundo trimestre es el siguiente:

Ford Blue: 26.700 millones de dólares, 1.171 millones de dólares de EBIT
Modelo e: 1.100 millones de dólares de ingresos, (1.143 millones de dólares) de pérdida de EBIT
Ford Pro: 17.000 millones de dólares de ingresos, 2.564 millones de dólares de EBIT

"Ford+ va por buen camino, nuestra calidad subyacente está mejorando y Ford Pro está mostrando las enormes ventajas que tenemos en todos nuestros negocios", dijo el director ejecutivo de Ford, Jim Farley, en el comunicado de resultados. "La transparencia y la responsabilidad al tener equipos separados centrados en las necesidades de diferentes clientes conducen a mejores decisiones y mayor valor para todos".

Ford Pro es un punto culminante para el fabricante de automóviles, ya que las ganancias de la unidad comercial superan su negocio tradicional de vehículos a gasolina Ford Blue. En el otro lado está la unidad Model e EV de Ford, que perdió otros 1.143 millones de dólares en EBIT y se espera que pierda 5.500 millones de dólares en 2024.

Eso no quiere decir que los vehículos eléctricos de Ford no se hayan vendido. Las entregas de Ford en EE. UU. en el primer trimestre se mantuvieron relativamente estables, con un aumento interanual del 0.8% hasta 536.050 vehículos, pero las ventas de vehículos eléctricos aumentaron un 61.4% en el trimestre, impulsadas por las ventas del Mustang Mach-E, la camioneta Ford Lightning y E-Transit EV. Las ventas de híbridos también aumentaron en el segundo trimestre hasta un 55.6%.

Ford también experimentó una recuperación en sus ventas de camionetas, con ese segmento aumentando un 4.5% a 308.920 unidades en el segundo trimestre. Ford Ranger, Maverick y Expedition impulsaron los resultados, pero las ventas de camionetas Serie F cayeron un 6%, ya que el lanzamiento de la totalmente nueva F-150 por parte de Ford se retrasó a principios de año.

La Serie F y las camionetas comerciales Super Duty que impulsan los resultados de Ford Pro son cruciales para las ganancias de Ford este año y en el futuro. De hecho, la compañía anunció la semana pasada que impulsará la producción de Super Duty al convertir su planta de ensamblaje de Oakville destinada a camionetas EV en camionetas Super Duty para 2026, mientras intenta satisfacer la demanda de sus camionetas Super Duty más grandes.

El retroceso de los vehículos eléctricos en Oakville se produjo cuando Ford retrasó la producción de vehículos eléctricos en su enorme campus de vehículos eléctricos BlueOval City en Tennessee hasta 2026 desde su fecha de inicio inicial de 2025.

Ford Motor cerraba la sesión del miércoles a la baja en los 13.67 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen debajo del precio, RSI a la baja en los 56 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.

El soporte a mediano plazo se encuentra en los 11.49 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

El Ibex 35 pone en riesgo los 11.000 puntos ante las caídas lideradas por Banco Santander

Thu, 25 Jul 2024 10:00:00 GMT

El IBEX 35 cotiza en la media sesión de este jueves con caídas del 1,52% en los 11.039 puntos. Entre los valores más penalizados se encuentran Banco Santander, que baja un 4,46%, seguido de Repsol, que se deja un 3,13%. Entre los pocos avances, Naturgy se anota un 0,81% e Iberdrola sube un 0,67%.

El selectivo madrileño viene de una sesión con cambios apenas anecdóticos, donde perdió un 0,02% después de dos jornadas consecutivas al alza, que le permitieron recuperar el nivel de los 11.200 puntos.

Una cantidad importante de empresas cotizadas del Ibex ya ha presentado sus resultados del segundo trimestre (y primer semestre), en una temporada intensa en la que en los próximos días, publicarán sus cuentas el resto de compañías.

Ayer fue el turno, entre otras, de Banco Santander, que presentó un beneficio atribuido de 6.059 millones de euros, un 15,6% más con respecto al mismo periodo del año anterior, así como unos ingresos que aumentaron un 9%, hasta la cifra de 31.050 millones de euros.

La última en presentar sus cuentas en la jornada de ayer, al cierre de la sesión, fue Logista, compañía que cierra los nueve primeros meses de su año fiscal con subidas del 22,4% en su beneficio neto, hasta los 237 millones de euros, con mejora de los ingresos hasta los 9.480 millones de euros, en lo que la empresa califica de un "entorno macroeconómico complejo".

Por otro lado, según informó ayer por la tarde “The Financial Times”, la adquisición de Air Europa por parte de IAG (Iberia) se encuentra en serio peligro ante la preocupación de la Unión Europea, organismo que encuentra insuficientes las concesiones propuestas por la compañía para solventar posibles problemas de competencia.

Precisamente, ante la incipiente temporada de resultados, varias casas de análisis revisan sus recomendaciones sobre dichos valores de la bolsa española.

JP Morgan y Morgan Stanley elevan el precio objetivo de Banco Santander después de sus cifras. En el primero de los casos, aumenta a 5,80 euros desde 5,30, mientras que Morgan Stanley lo eleva a 5,70 euros frente a los 5,50 precedentes.

Repsol corre peor suerte, ya que varias casa de análisis recortan su recomendación, después de que la compañía presentara ayer sus resultados. El potencial, eso sí, sigue siendo de doble dígito.

Iberdrola también observa cómo Morgan Stanley le sube el precio objetivo, a 14,50 desde 14 euros. Algo parecido a Enagas, que ve como Berenberg aumenta su valoración a 14,80 euros desde 14,50. Caso contrario a Acerinox, a quien JP Morgan rebaja de 8,30 euros a los 8 actuales.

Ya en el Mercado Continuo, conocíamos que la CNMV autorizaba la OPA parcial sobre eDreams ODIGEO lanzada por la propia empresa.

La agenda macroeconómica del día viene con algunas referencias de calado. En este lado del mapa, hemos tenido el índice Ifo de confianza empresarial alemana, que baja hasta los 87 puntos, así como la masa monetaria M3 en la Eurozona.

Ya por la tarde, y en Estados Unidos, conoceremos el PIB, las solicitudes de subsidio por desempleo y los pedidos de bienes duraderos.

Fuertes caídas en Wall Street y Asia

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura mixta, sin muchos cambios, después de que los principales índices neoyorquinos, con el S&P 500 y el Nasdaq como protagonistas, cerraran ayer en mínimos de varias semanas, ya que las mediocres ganancias de Tesla y Alphabet merman la confianza de los inversores en los nombres tecnológicos de megacapitalización que habían impulsado el repunte de las acciones en 2024.

El S&P 500 perdió un 2,31%, a 5.427,13 puntos. El NASDAQ 100 bajó un 3,65%, a 19.032,39 puntos, y el Dow Jones cayó un 1,25%, a 39.853,87 puntos.

En Asia, los mercados sufren fuertes caídas, siguiendo la estela de Wall Street. Las más duras son para el Nikkei japonés, que cae un 3,14%, que pierde el nivel de los 38.000 puntos.

En China, el CSI 300 pierde un 0,62%, por el 0,50% que baja el SSEC de Shanghai. Peor se comporta el Hang Seng, que se deja casi un 2%. El Kospi surcoreano resta un 1,8%.

En cuanto a la renta fija, el bono español a 10 años baja y ofrece una rentabilidad en el mercado secundario del 3,236%, dejando la prima de riesgo con respecto a su homólogo alemán en 83,15 puntos. Al otro lado del charco, el bono estadounidense a 10 años ofrece un rendimiento del 4,229%

De este modo, el Brent, de referencia en Europa, baja un 1,81%, hasta los 80,23 dólares por barril, mientras los futuros del petróleo West Texas Intermediate ceden un 1,87%, en los 76,14 dólares.

El Euro Dólar sube un 0,11% hasta establecer el tipo de cambio en 1,0851 dólares por cada moneda comunitaria.

Los analistas rebajan la valoración de la petrolera Repsol después de sus cuentas

Thu, 25 Jul 2024 09:50:00 GMT

Duro golpe de realidad para Repsol después de la publicación este pasado miércoles 24 de julio de sus resultados del primer semestre. La compañía observa como desde varias entidades de análisis deciden rebajar su precio objetivo, al calor de unas cifras que no parecen haber convencido al mercado.

De este modo, RBC Capital Markets recorta el precio objetivo de la petrolera a 16 euros desde los anteriores 18, lo que supone, eso sí, un potencial a medio plazo del 20,8%. JP Morgan otorga un potencial aún mayor para la empresa, del 36%, pese a rebajar la valoración a 18 euros desde 18,50.

Siguiendo con los recortes de precio, los analistas de Bernstein establece el nuevo precio objetivo en 16,50 euros, rebajándolo desde los 18,60 anteriores, un potencial del 24,5%. UBS lo disminuye hasta 17 euros desde 17,50 euros, con un potencial del 28%, y finalmente Barclays es quién más potencial le ve al valor, del 66%, si tenemos en cuenta que establecen el precio objetivo en 22 euros, aunque lo rebajen desde 25.

¿Y qué dice el consenso de analistas de Reuters? Los expertos que cubren al valor le dan un potencial superior al 35%, con un precio objetivo de 17,42 euros, y con la gran mayoría de ellos aconsejando 'Comprar' sus títulos.

Repsol presentó ayer sus cuentas, con un resultado neto que ascendió a 657 millones, 349 millones superior al del mismo periodo de 2023 o un incremento del 113,3%. En el acumulado hasta junio, el beneficio aumentó un 14,5% hasta una cifra de 1.626 millones de euros.