Estrategias de Inversión - Últimas Noticias de Análisis y Actualidad

El Ibex 35 se mantiene sobre los 11.000 puntos, sin Wall Street, y con los bancos como grandes protagonistas

Thu, 04 Jul 2024 15:30:00 GMT

La bolsa española pasa sin problemas una sesión de claro trámite con la ausencia notable en Wall Street en medio de la semana, lo que supone, de facto y a pesar de que mañana tendremos importantes datos de empleo en EEUU, unos días bursátiles a medio gas y más descafeinados.

Así se presentaba esta cuarta sesión bursátil de la semana en la renta variable de nuestro país, que se ha salvado a la postre como un mero trámite. Con apenas 58 puntos entre el máximo y el mínimo del día en el indicador y niveles de clara apertura a lo largo y ancho de toda esta jornada del jueves.

Eso sí, destaca que, ni tan siquiera intradía, el Ibex 35 ha perdido hoy la cota de los 11.000 puntos, sobre todo por el 'equilibrio' que han mantenido los grandes valores, tanto en lo positivo como en lo negativo, que han calibrado, sin inclinar la balanza los avances y las pérdidas sin grandes cambios.

Y es que valores como Iberdrola e Inditex, que al final ha cerrado en tablas, han compensado las ganancias de CaixaBank, Banco Santander o Repsol, en una balance en la que ninguno ha salido como claro vencedor.

En cuanto a noticias, destacan las declaraciones a Financial Times del consejero delegado de IAG, Luis Gallego, que pone sobre la mesa la realidad para el cambio climático, que volar será más caro porque se incrementarán los precios de los billetes en las aerolíneas para conseguir un combustible limpio y sostenible que deberá alcanzar el 6%, según los objetivos de la UE en 2030.

Luis Gallego, desde IAG (Iberia), considera que una reducción en los derechos de emisión de carbono asignados a las aerolíneas también aumentará los costes finales para las compañías aéreas.

Protagonismo también en positivo para los bancos, que con la salvedad de Banco Santander, han sido objeto de escrutinio y recomendaciones, con aumento en todos los casos de los precios objetivos, desde JB Capital.

Con elevados potenciales para Unicaja del 73%, Bankinter del 58%, Caixabank, del 44%, Banco Sabadell del 40% y la mejora del precio objetivo también para BBVA a quien presenta una posible mejora, desde sus niveles actuales de cotización, hasta el 32%.

Y de nuevo, novedades sobre la OPA Hostil de BBVA sobre Sabadell, ya que el el presidente de la entidad opada, Josep Oliu, ha solicitado a BBVA que proporcione información transparente y completa sobre la OPA lanzada a la entidad, con el objetivo de brindar a los accionistas una base sólida para su toma de decisiones.

También ha anunciado que el Consejo de la entidad emitirá un informe detallado en el que evaluará la oferta de BBVA y expresará su recomendación una vez que se inicie el plazo de aceptación de la OPA.

Y muchas recomendaciones que se han vertido sobre numerosos valores, entre los que destacamos, ACS, para la que Morgan Stanley mantiene su recomendación de 'igual peso que el mercado' con precio objetivo que le rebaja a los 38,46 euros por acción.

Mientras desde HSBC se mira a Cellnex, de la que recorta su precio objetivo hasta los 41 euros por acción desde los 42 precedentes, mientras reitera su consejo de compra y coloca su nuevo potencial, todavía, en un 34%.

Ya en el caso de Inmobiliaria Colonial, Bernstein deja en neutral su calificación sobre el valor mientras que sube su precio objetivo a los 6,20 euros. En el caso de la otra Socimi del Ibex 35, hablamos de MERLIN Properties, también se mantiene neutral sobre el valor, con PO que baja hasta los 11,40 euros.

De esta forma, al cierre de la sesión el IBEX 35 sube un 0,09% hasta los 11.066,30 puntos, con los avances de valores como Caixabank 2,56%, Bankinter 2,56% y Grifols A% y las caídas de compañías como Iberdrola 0,80%, Aena 0,10 %.

Si miramos al resto de Europa, también sin contar con la apertura de la Bolsa de Nueva York, los indicadores se han movido en todos los casos con avances, algunos incluso significativos, como ha ocurrido con la bolsa de París.

De esta forma, dentro del Euro Stoxx 50, han marcado la pauta en positivo la recuperación de los valores financieros y la energía, junto con los de consumo no cíclico, con las utilities y la tecnología en negativo.

Entre los valores, BNP Paribas con ganancias del 1,75%, UniCredit avanza un 1,6% y Banco Santander que gana un 1,5%. La parte negativa para Iberdrola, Roche y Prosus.

Entre las noticias destaca la empresa de riesgo compartido o 'joint venture' que han creado Leonardo y Rheinmetall para el desarrollo de tanques y blindados.

El objetivo de esta colaboración es desarrollar un enfoque industrial y tecnológico europeo en el ámbito de los sistemas de defensa terrestre, centrándose en la creación de un nuevo Tanque de Batalla Principal (MBT) y la plataforma Lynx para el Sistema de Combate de Infantería Blindada (AICS). Este proyecto se enmarca dentro de los programas de sistemas terrestres del Ejército italiano.

De esta manera, al cierre de la sesión de hoy, el EURO STOXX 50 sube un 0,45% hasta los 4.987 puntos, el Dax avanza un 0,41% hasta los 18.455 puntos, el CAC 40 se revaloriza un 0,83% hasta los 7.695puntos, mientras que, FTSE 100 gana un 0,83% hasta los 8.238 puntos.

En Wall Street, recordar que mañana abrirá sus puertas con dos factores fundamentales tras la fiesta de hoy: la primera que partirán tanto el S&P 500 como el Nasdaq OMX con nuevos máximos históricos de cierre de la sesión de ayer y la segunda que conoceremos el dato estrella de la semana, el informe de empleo correspondiente al mes de junio.

De esta forma el S&P 500 partirá mañana desde los 5.537,02 puntos tras sumar un 0,51%, Nasdaq OMX subió un 0,88%, terminando la sesión en 18.188,30, mientras que el DOW JONES Ind Average bajó un 0,06% hasta los 39.308 puntos por la caída de Unitedhealth del 1,7%.

Ya en los mercados de materias primas, vemos como el petróleo se mueven en niveles de apertura con el Brent europeo en los 87,36 dólares, manteniendo su fortaleza y avances nimios del 0,02% mientras que lo mismo baja el americano West Texas hasta los 83,86 dólares.

En cuanto al Oro apenas se mueve, un 0,045 a la baja hasta los 2.368 dólares la onza.

Bitcoin vuelve a caer con fuerza, tal y como pasara ayer y consolida la pérdida de la cota de los 60.000 dólares, con recortes del 4,5% y niveles de 57.541 dólares.

El Euro Dólar es favorable hoy a los intereses de la moneda única, con subida del 0,25% hasta los 1,0813 dólares.

Nvidia prevé ingresos récord este año por venta de microchips en China

Thu, 04 Jul 2024 14:10:00 GMT

NVIDIAse encuentra en posición de facturar este año hasta 12.000 millones de dólares (11.114 millones de euros) por la venta de microchips en China, a pesar de las restricciones al comercio de procesadores de alta tecnología impuestas por Estados Unidos. Según datos de la consultora SemiAnalysis reportados por el 'Financial Times', cada chip H20 tendría un valor estimado entre 12.000 y 13.000 dólares (11.114 y 12.040 euros), lo que representa un potencial de ingresos significativo para la compañía.

Las proyecciones indican que las ventas potenciales de los chips H20 podrían alcanzar los 12.000 millones de dólares, casi el doble de lo que la empresa china Huawei espera obtener con su procesador Ascend 910B. Esta cifra también superaría los 10.300 millones de dólares (9.540 millones de euros) en ingresos generados por Nvidia en China durante el ejercicio financiero que finalizó en enero de 2024, que incluye la comercialización de chips gráficos para PC y otros productos.

Los chips H20 fabricados por Nvidia cumplen con los estándares de fabricación impuestos por Washington, lo que les permite eludir los controles de exportación hacia China. Esta medida se ha tomado ante la preocupación de que los microchips más avanzados puedan caer en manos del Ejército chino, lo que ha generado tensiones en el ámbito de la tecnología y el comercio internacional.

La escasez resultante de chips de inteligencia artificial ha afectado la capacidad de empresas tecnológicas chinas como ByteDance (propietaria de TikTok), Tencent y Alibaba para competir con sus contrapartes estadounidenses como OpenAI, Microsoft, Meta (Facebook) y Google. Esta situación ha puesto de manifiesto la importancia de contar con un suministro estable de microchips para el desarrollo y la innovación en el sector tecnológico a nivel global.

El panorama actual en la industria de los microchips refleja la complejidad de las relaciones comerciales internacionales, así como la relevancia estratégica de la tecnología en el escenario geopolítico actual. Nvidia se encuentra en una posición destacada para capitalizar las oportunidades de mercado en China, a pesar de las restricciones impuestas por Estados Unidos, lo que destaca la importancia de la innovación y la adaptabilidad en un entorno empresarial en constante evolución.

IAG: los precios de los billetes subirán por el combustible limpio y sostenible

Thu, 04 Jul 2024 14:00:00 GMT

El consejero delegado deIAG (Iberia), Luis Gallego pone sobre la mesa un asunto que no gustará a los viajeros. Se trata del encarecimiento previsto para el coste del billete en las aerolíneas para combatir la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero.

En declaraciones a Financial Times, el CEO de IAG destaca que la introducción de un "un combustible más caro a la vez que sostenible tendrá un gran impacto en la industria". es más, destaca que este aumento en el coste de las tarifas aéreas, incluso, dejará fuera del mercado a algunas personas.

Señala el directivo del holding de aerolíneas que "volar va a ser más caro. Ese es un problema, estamos tratando de mejorar la eficiencia para mitigarlo, pero tendrá un impacto en la demanda”, mientras señala además que "la realidad es que no tenemos suficiente combustible de este tipo, el sostenible, y el que tenemos es muy caro”. A pesar de que IAG es uno de los mayores usuarios en la actualidad de este combustible.

Afirma en sus declaraciones que la descarbonización debe implementarse a nivel global y consistente, dijo Gallego, y no de una manera que amenace a la aviación europea. Los objetivos actuales de la UE estipulan que para 2030 el 6% del combustible para aviones deberá proceder de fuentes sostenibles.

Luis Gallego considera que una reducción en los derechos de emisión de carbono asignados a las aerolíneas también aumentará los costes finales para las compañía aéreas. De hecho, Lufthansa ha sido una de las primeras compañías que ya ha introducido un recargo en los billetes para financiar este combustible más limpio, y a la vez sufragar el coste de la descarbonización para el queroseno actual.

Actas del BCE: uno de sus miembros se opuso a la bajada de tipos de interés en la última reunión

Thu, 04 Jul 2024 13:40:00 GMT

En la última reunión del Banco Central Europeo (BCE), se tomó la decisión de reducir los tipos de interés en 25 puntos básicos, siendo esta medida respaldada por la mayoría de los miembros del Consejo de Gobierno, según consta en las actas del encuentro que acaba de publicar la institución.

Sin embargo, hubo un miembro que se opuso a esta determinación, argumentando que los datos económicos y los riesgos de inflación no respaldaban la necesidad de recortar los tipos.

Este consejero disidente expresó preocupación sobre la posible desvinculación de las tipos de interés europeos con los de Estados Unidos, lo que podría generar presiones inflacionarias a través de los efectos en el tipo de cambio.

El resumen de la reunión refleja un debate intenso dentro del Consejo de Gobierno en cuanto a la política monetaria a seguir, con algunos miembros señalando que los datos disponibles no generaban confianza en que la inflación convergería hacia el objetivo del 2% para 2025, sino que más bien indicaban un panorama de mayor incertidumbre.

Durante la discusión, se destacó que, si bien la tendencia a la desinflación se mantenía, los datos más recientes mostraban sorpresas positivas en el crecimiento de los salarios y una inflación más resistente, especialmente en el sector de servicios. Se mencionó que la desinflación interna había sido sobreestimada en el último período y que el crecimiento de los salarios se había fortalecido.

Las proyecciones del personal técnico del BCE para la inflación general y subyacente en 2024 y 2025 fueron revisadas al alza en comparación con las estimaciones anteriores, posponiendo el retorno de la inflación al objetivo del 2% hasta el último trimestre de 2025.

Se advirtió que cualquier demora adicional en alcanzar la meta de inflación podría dificultar la anclaje de las expectativas inflacionarias en el futuro, señalando que la fase actual de desinflación era la más desafiante.

A pesar de las reservas expresadas por algunos miembros del Consejo de Gobierno del BCE, la decisión de reducir los tipos de interés en 25 puntos básicos fue respaldada en la última reunión. Se destaca la importancia de seguir de cerca la evolución de los datos económicos y la inflación para garantizar una política monetaria acorde con las necesidades y desafíos actuales.

Leonardo y Rheinmetall firman un acuerdo para crear 'joint venture' de desarrollo de tanques y blindados

Thu, 04 Jul 2024 13:20:00 GMT

La empresa de defensa italiana Leonardo y la armamentística alemana Rheinmetall han anunciado la firma de un memorando de entendimiento para establecer una 'joint venture' al 50%.

La creación de esta 'joint venture' está sujeta a la aprobación de las autoridades reguladoras pertinentes, incluida la Comisión Europea y las entidades nacionales de competencia. Ambas compañías han expresado su compromiso de establecer nuevos estándares en el desarrollo de vehículos de combate de última generación en Europa, atendiendo a las necesidades de modernización de diversos países socios.

El consejero delegado de Rheinmetall, Armin Papperger, ha destacado la importancia de esta colaboración para llevar a cabo proyectos ambiciosos en el campo de la tecnología de defensa, mientras que el consejero delegado de Leonardo, Roberto Cingolani, ha resaltado las sinergias tecnológicas e industriales que ofrecen una oportunidad única para desarrollar vehículos de combate de última generación.

La futura 'joint venture' o empresa de riesgo compartido tendrá su sede en Italia y se convertirá en el contratista principal en los programas italianos del MBT y AICS, con la posibilidad de participar en el Sistema Principal de Combate Terrestre (MGCS) europeo en el futuro. Dentro de los programas MBT y AICS, Leonardo se encargará del desarrollo y producción de sistemas de misión, paquetes electrónicos e integración de armas.

Según ha detallado Leonardo, las líneas de montaje final, las pruebas de homologación, las actividades de entrega y el apoyo logístico se llevarán a cabo en Italia, con una participación de mano de obra italiana del 60%. Esta iniciativa no solo impulsa el desarrollo de tecnología de defensa en Europa, sino que también contribuye a la creación de un espacio de defensa europeo más sólido y colaborativo.

"No creemos que el BCE baje tipos de septiembre. Este escenario favorece a los bancos españoles"

Thu, 04 Jul 2024 11:30:00 GMT

Estamos pendientes de los resultados electorales en Europa, Reino Unido hoy y Francia el fin de semana. ¿En qué situación se encuentran tanto el Ft-100 como el CAC-40 en el momento actual?

En Reino Unido la situación parece más clara, el partido laborista con más del 35% de la estimación de voto, parece que será el triunfador a pesar de que los últimos días algunos diputados del partido reformista se han pasado al partido conservador para que haya una ventaja inferior de cara al resultado electoral. Y ahí vemos dos corrientes: 1) la libra e incluso los bonos podrían considerarse activo refugio ante la inestabilidad política de Europa y Francia y, por otro lado, 2) las promesas del partido laborista que podría llevar a un incremento de gastos, de la deuda, algo que ya hemos visto con el gobierno de Liz Truss ya en 2022 y el castigo del mercado ante unas promesas que elevaron la primera de riesgos a niveles históricos.

De momento creemos que han aprendido de todo aquello y que podríamos ver que la libra se aprecia y los bonos de los Gilts sean oportunidad de compra interesante de cara los próximos movimeses. Además teniendo en cuenta que el Banco de Inglaterra podría recortar tipos el próximo 1 de agosto, pero aunque se estima con un 60% de probabilidades que lo haga en esa fecha, creemos que lo aplazará a septiembre pero sea cuando sea, puede dejar oportunidades atractivas en renta fija.

En Francia, el panorama es peor por la incertidumbre sea cual sea el resultados. Lo más probable es que haya un escenario complicado bien con una mayoría absoluta de la extrema derecha, con más de 289 escaños, que deja en duda la política de la Unión Europea y el tema del gasto público y el incremento de la deuda. Pero también es posible que haya una situación en la que LePen no consiga la mayoría absoluta, que sea un país dividido o fragmentado y que derive en mucha incertidumbre lo que podría originar nuevas subidas en los diferenciales de los bonos franceses y alemanes.

Entre ambas regiones, más estabilidad en Reino Unido y más potencial también en esta economía.

¿Cambia algo la situación del IBEX 35 con la superación de los 11000 puntos?

No creemos que cambie tanto la superación de la resistencia clave como que vemos un escenario diferente respecto a comienzos de año y sobre todo por un escenario de tipos de interés más altos durante más tiempo en Europa. El escenario actual en el que vemos cómo la inflación (general) ha tenido un pequeño repunte a la baja, no así la subyacente ni de servicios, y si a esto le sumamos inflación salarial que no se veía en Alemania desde los ´90 y que la masa monetaria sigue creciendo, los datos macro han mejorado…hay una estabilidad económica, una desaceleración de la inflación sin tirar cohetes que nos permite pensar que el recorte de tipos que vimos en el pasado mes de junio no era la medida que se tenía que haber tomado.

No tenemos claro que haya recortes de tipos en septiembre y es un escenario propicio para los bancos. Ha venido esta situación de inestabilidad en Francia pero el entorno para el sector bancario, que ha reportado ingresos basados en una caída de tipos progresivos no será así y mientras la situación económica siga estable ya los márgenes de intereses sigan creciendo, es un escenario favorable para el sector.

Grifols sigue reaccionando al alza a la noticia de ayer de que la entidad vinculada a la familia Grifols, Scranton, ha conseguido refinanciar deuda. Tenemos al título en los 8,58 euros.

La volatilidad está siendo el calificativo que se podría definir desde la publicación del informe de Gotham. Igual que Solaria, que está sufriendo con la subida de los intereses de la deuda, seguimos teniendo dudas. Para nosotros los impedimentos para generar flujos de caja nos hacen pensar que igual la situación actual no es tan positiva aunque haya dicho que hay nuevos fármacos que pueden salir a la salud o tiene la aprobación de la FDA en algunos medicamentos. Eso, junto con la venta de la filial en China le ayudará a tener más efectivo. Pero es un valor que nos deja dudas y creemos que en la situación actual hay mejores oportunidades en otros sectores como la banca.

Estamos en la antesala de los resultados empresariales en nuestro país, ya ha comenzado en Europa y EEUU. ¿Qué prevé para este segundo trimestre?¿Cree que veremos alguna sorpresa?
Los resultados han sido uno de los principales catalizadores en Wall Street, la IA y la evolución de las compañías tecnológicas han sido el principal catalizador para romper hasta 32 veces máximos históricos este año en el S&P 500. En cuanto a beneficios empresariales, los magníficos 7 ha tenido crecimientos exponenciales que cada vez irán a menos porque comparativamente ese crecimiento, sobre todo ligado a compañías de IA, irá a menos. Se estima que el crecimiento de los beneficios de las 7 Magníficas se reducirá del 52% al 25% mientras que las 493 empresas restantes podrían ver como los ingresos bajan. En cualquier caos creemos que los resultados seguirán impulsando al selectivo y sobre todo pendientes de la semana del 22 de julio, cuando publicarán compañías como Alphabet, Amazon, Microsoft….el 47% de la capitalización del mercado americano.

En España los bancos serán los protagonistas de esta temporada, las energéticas seguirán sufriendo y a nivel puntual el turismo puede sorprender al alza, pendientes de IAG y por último, la compañía más fuerte del selectivo, Inditex , con un peso del 15% en el Ibex 35 que ha sorprendido al alza en los últimos trimestre y es algo que puede ser positivo.

El patrimonio de fondos de inversión vinculados a gestoras españolas crece un 4,55% en el primer trimestre

Thu, 04 Jul 2024 11:20:00 GMT

El patrimonio de los fondos de inversión con domicilio internacional y vinculados a gestoras españolas experimentó un crecimiento del 4,55% en el primer trimestre del año, lo que representa un aumento de 750 millones de euros, alcanzando un total de 17.230 millones de euros, según los datos proporcionados por Vdos en un informe publicado este jueves.

La consultora Vdos señaló que este aumento patrimonial se debió principalmente al rendimiento positivo de las carteras por un valor de 687 millones de euros, sumado a captaciones netas por un total de 61 millones de euros.

Distribución de las Captaciones Netas por Tipo de Institución

Durante este periodo, las captaciones netas se concentraron principalmente en los grupos independientes, con un total de 90 millones de euros. En contraste, las aseguradoras experimentaron salidas de casi 5 millones de euros, mientras que los bancos reembolsaron alrededor de 24 millones de euros.

Comportamiento Patrimonial por Tipo de Entidad

En el primer trimestre de 2024, se observó un aumento generalizado en el patrimonio de estas entidades, impulsado por las revalorizaciones debido al efecto del mercado. Los bancos registraron un incremento de 191 millones de euros (un 6% más), las aseguradoras aumentaron en 116 millones de euros (un 4,9% más) y los grupos independientes vieron crecer su patrimonio en 440 millones de euros (un 4% más).

Distribución del Patrimonio y Cuotas de Mercado

En términos de volumen gestionado, los bancos mantienen una posición dominante con 11.360 millones de euros, lo que representa una cuota de mercado del 65,9%. Les siguen los grupos independientes y las aseguradoras, con cuotas del 19,6% y 14,5%, respectivamente, equivalentes a 3.377 millones y casi 2.500 millones de euros.

Principales Gestoras Españolas y sus Capitales Extranjeros

Al analizar las gestoras españolas que administran estos capitales extranjeros, se destaca que al cierre de marzo, Santander Asset Management lideraba con casi 7.600 millones de euros, seguida por BBVA Asset Management y Mapfre Asset Management con 1.443 y 1.333 millones de euros, respectivamente. Otras gestoras relevantes incluyen EDM Gestión con 959 millones y A&G con 769 millones de euros.

Captaciones Netas por Gestora y Categorías de Inversión

En cuanto a las captaciones netas, la gestora con mayor incremento en el trimestre fue Buy & Hold Capital con 50 millones de euros, seguida por Trea Asset Management SGIIC con 40 millones y Santander Asset Management con 35 millones.

En un análisis más amplio, Santander Asset Management experimentó el mayor crecimiento patrimonial hasta marzo con 349 millones de euros, seguida por EDM Gestión con 84 millones y Buy & Hold Capital con 13 millones.

Distribución del Patrimonio por Categorías de Inversión

En términos de categorías de inversión, los fondos mixtos son los que poseen el mayor patrimonio, con 7.317 millones de euros, representando el 42,4% del mercado. Le siguen los fondos de renta variable sectoriales, con un 32,7% (equivalente a 5.600 millones) y los de renta fija con un 18,1% (equivalente a 3.100 millones).

Preferencias de Inversión y Captaciones Netas

Según las vocaciones de inversión identificadas por Vdos, las mayores captaciones netas se dirigieron a los fondos de renta fija euro largo plazo, con 148 millones de euros, seguidos por los de renta fija internacional a emergentes y deuda privada europea, ambos con 40 millones. En contraste, la categoría de Mixto flexible registró reembolsos netos por un total de 86 millones de euros.

Tres factores a tener en cuenta para la mejora de la Renta Variable

Thu, 04 Jul 2024 11:00:00 GMT

La normalización post-pandemia que se esperaba parece estar en marcha, con la actividad económica manteniéndose este año gracias al equilibrio encontrado en los mercados laborales y la demanda de consumo.

Pilar García-Germán, directora asociada de ventas de Fidelity International señala tres grandes temáticas para el tercer trimestre: "el ciclo económico sigue siendo robusto y, por lo tanto, es un buen momento para tomar riesgo en renta variable. Bajo esta coyuntura, estos son los tres factores a monitorizar en el tercer trimestre del 2024. En primer lugar, tanto los fundamentales como los análisis técnicos apoyan a los activos de riesgo. En segundo lugar, China se encuentra en un periodo de estabilización controlada. Y, por último, en tercer lugar, este es un buen momento para las operaciones tácticas. Y desde una perspectiva sectorial, nos gustan la tecnología y las finanzas".

En cuanto al aterrizaje suave, se espera que la economía mundial se beneficie de un escenario favorable, con EE.UU. liderando y Europa y el Reino Unido saliendo de dificultades. La inflación sigue siendo un factor a tener en cuenta, pero se espera un aterrizaje suave que favorezca el crecimiento global y a los inversores dispuestos a asumir más riesgo en renta variable.

En relación a China, se observa una estabilización controlada de su economía, con un cambio hacia el consumo y la fabricación de alto valor añadido. Esta normalización es positiva para China y otras economías de la región, así como para los inversores que ven con optimismo el retroceso del sentimiento negativo en el país.

Por último, se destaca la importancia de ser tácticos en las inversiones, aprovechando las divergencias entre regiones y sectores. Se prevé un aumento del riesgo en las carteras, con oportunidades en sectores como tecnología y empresas financieras, así como en bonos convertibles.

La economía mundial avanza positivamente, pero las diferencias en las políticas monetarias pueden influir en el comportamiento de los activos.

AWS gana un contrato con el gobierno australiano por 1.300 M de dólares

Thu, 04 Jul 2024 10:50:00 GMT

La unidad en la nube de Amazon, Amazon Web Service (AWS), ha ganado un contrato con el gobierno australiano valorado en 1.300 millones de dólares (2.000 millones de dólares australianos) para la construcción de tres centros de datos para compartir información de forma segura con sus aliados según Nic Fildes en Financial Times.

Amazon Web Services ya ofrece servicios de computación en la nube a los gobiernos de Estados Unidos y Reino Unido. El contrato significa que Australia tendrá una mayor capacidad para compartir información militar y de inteligencia y utilizar inteligencia artificial para el análisis de datos.

Australia es miembro de la alianza de inteligencia Five Eyes, que también incluye a Estados Unidos, Reino Unido, Nueva Zelanda y Canadá.

El ministro de Defensa, Richard Marles, dijo que el acuerdo aumentaría la "interoperabilidad" con Estados Unidos y "garantizaría que tengamos una fuerza de defensa mucho más resistente, capaz, letal, moderna y potente en el futuro".

Rachel Noble, directora general de la Directiva de Señales de Australia, dijo que el uso de IA basada en la nube fortalecería el trabajo de inteligencia del país en 10 agencias gubernamentales diferentes. "Es un punto de inflexión en términos de cómo entendemos los datos que tenemos", añadió Noble sobre el uso de la IA para recopilar, interpretar y clasificar datos de importancia para la seguridad nacional.

Mike Bareja, subdirector de la unidad de seguridad, tecnología y cibernética del grupo de expertos ASPI, dijo que el contrato de AWS cumpliría con el imperativo estratégico de los aliados en el Indo-Pacífico, incluidos Five Eyes y el grupo más pequeño Aukus, de crear una plataforma para intercambio de datos que va más allá del intercambio seguro de documentos clasificados.

Sostuvo que los futuros sistemas de armas autónomos, por ejemplo, requerirían compartir datos y una nube unificada. "Las operaciones militares y de inteligencia ahora son operaciones de datos", añadió Bareja, y agregó que la plataforma en la nube y la IA permitirían una toma de decisiones más rápida por parte de las agencias gubernamentales y construirían una plataforma más sólida para el Pilar II, la parte del pacto Aukus que promueve el intercambio de información avanzada y tecnología.

AWS ha forjado una posición sólida en contratos de nube “ultrasecretos” en todo el mundo desde que ganó un contrato de 600 millones de dólares con servicios de inteligencia estadounidenses en 2013. Ese acuerdo se amplió posteriormente para incluir a otras empresas, incluidas Microsoft e IBM.

El gobierno del Reino Unido hizo lo mismo en 2021, cuando sus tres principales agencias de inteligencia firmaron un contrato en la nube con AWS, por un valor de hasta mil millones de libras en ese momento, para llevar la inteligencia artificial y el intercambio de datos al corazón de sus operaciones.

Los tres centros de datos dedicados serán financiados por el compromiso existente de Australia de aumentar sustancialmente el gasto en defensa para prepararse para “resistir la coerción” en el Indo-Pacífico a medida que ha aumentado la tensión geopolítica con China.

Australia ha revisado su estrategia de defensa y se ha comprometido a realizar una mejora significativa de su flota naval, incluida la entrega de submarinos de propulsión nuclear al país por primera vez en virtud del acuerdo Aukus.

El anuncio del contrato de AWS coincidió con un incidente en el parlamento australiano en el que un grupo de manifestantes escaló el techo del edificio y descubrió pancartas que incluían el símbolo del triángulo rojo invertido criticando la posición del gobierno sobre la guerra en Gaza.

Bareja dijo que la protesta puso de relieve el desafío que enfrentan los servicios de inteligencia al desarrollar capacidades estratégicas de alta tecnología, pero también al lidiar con amenazas de seguridad más básicas provenientes de individuos. "Es una dicotomía la que define el debate sobre la seguridad", afirmó Barela.

Amazon cerraba el miércoles a la baja en los 197.59 dólares, recordad que hoy permanecerá cerrado por el festivo del 4 de julio. La media móvil de 70 periodos se mantiene debajo de las últimas velas, RSI a la baja en los 63 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.

La resistencia a mediano y largo plazo se encuentra en los 200.42 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

La tasa de hash de Bitcoin Cash alcanza un nuevo récord

Thu, 04 Jul 2024 10:50:00 GMT

Los datos de fork.lol han revelado que Bitcoin cash (BCH) ha alcanzando un nuevo récord en su tasa de hash aumentando un 188%, pasando de 3.55 EH/s a un máximo de 9.21 EH/s. No obstante, el precio sufre una corrección según Coin Edition.

El aumento sustancial de la tasa de hash refleja una mayor actividad minera en la red BCH. Este aumento en el poder computacional probablemente se deba a que más mineros se unen a la red y a que los mineros existentes actualizan su hardware. El aumento sugiere que los mineros encuentran la red BCH cada vez más atractiva, potencialmente debido a una mayor rentabilidad o avances en la tecnología minera.

El aumento en la tasa de hash provocó fluctuaciones significativas en la tasa de producción de bloques de BCH. A primera hora del 3 de julio, la red producía cinco bloques por hora. Sin embargo, cuando la tasa de hash alcanzó su punto máximo, la producción de bloques se disparó a 17.5 bloques por hora antes de volver a caer a 11.5 bloques por hora, lo que sugiere un ajuste a un nivel más sostenible.

Estos cambios en la producción de bloques resaltan la naturaleza dinámica de la minería BCH. El aumento inicial en la producción de bloques se correlaciona con el aumento en la tasa de hash, ya que una mayor potencia computacional permite un procesamiento de transacciones más rápido. La posterior disminución a 11.5 bloques por hora indica que el mecanismo de ajuste de dificultad de la red mantiene tiempos de bloque estables.

A pesar del aumento de la tasa de hash y la producción de bloques, el precio del BCH ha disminuido. BCH cotizaba a 370.55 dólares, una disminución del 4,4% con respecto al máximo del día anterior. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en 37.01, lo que sugiere que se está acercando al territorio de sobreventa. Esto podría presentar una oportunidad de compra para los inversores, incluso cuando la red se fortalece.

Bitcoin cash cotiza en rojo al mediodía del jueves en los 347.30 dólares. La media móvil de 200 periodos se encuentra sobre las tres últimas velas, RSI a la baja en los 31 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.

El soporte a mediano plazo se encuentra en los 344.16 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

Oportunidades en renta fija en un entorno de tipos de interés más altos

Thu, 04 Jul 2024 10:33:00 GMT

A medida que la economía ha ido avanzando y la demanda de los inversores ha mantenido su solidez, el diferencial de rendimiento entre los activos de crédito y los títulos del Tesoro estadounidense se ha reducido de manera considerable. Por lo tanto, el mayor potencial de estos títulos no procede de un posible estrechamiento de los diferenciales, sino de una posible reducción de los tipos de interés.

Dado el reciente repunte que han registrado los diferenciales de la deuda corporativa, encontramos más oportunidades en los sectores de mayor calidad con rendimientos atractivos, como el crédito titulizado y los bonos de titulización hipotecaria emitidos por organismos gubernamentales.

La deuda de grado de inversión y los bonos de titulización hipotecaria están bien posicionados. En este último segmento, resultan especialmente atractivos los bonos de calidad y cupón elevado, como los emitidos por organismos gubernamentales. Dados los tipos hipotecarios actuales, hay pocas probabilidades de que este tipo de bonos se refinancien antes de su vencimiento. Además, la dinámica de la oferta también juega a su favor. Así, la venta de viviendas se ha ralentizado, ya que los propietarios prefieren mantener los tipos hipotecarios de la época de la pandemia.

La exposición a los bonos de titulización hipotecaria emitidos por organismos gubernamentales permite a los inversores mantener una cartera de inversión equilibrada en la que se incluyen oportunidades de crédito. La historia nos ha demostrado que los diferenciales de crédito pueden mantenerse en estos niveles durante mucho tiempo, sobre todo si las perspectivas económicas siguen apuntando al crecimiento.

Rahul Srinivasan nuevo CFO, director financiero de Grifols

Thu, 04 Jul 2024 10:10:00 GMT

Grifols A compañía global del sector salud líder mundial en la producción de medicamentos plasmáticos, ha anunciado hoy el nombramiento de Rahul Srinivasan como nuevo Chief Financial Officer (CFO).

Srinivasan liderará a nivel global el área financiera de la compañía, que incluye planificación, tesorería, fiscalidad, reporte financiero y relaciones con los inversores y sostenibilidad. También será responsable de implementar estrategias efectivas de flujo de caja y de impulsar planes de gestión de deuda. Sucede en el cargo a Alfredo Arroyo, que ha decidido jubilarse tras 17 años de carrera profesional en Grifols, en los que ha impulsado cambios decisivos.

"Estoy encantado de dar la bienvenida a Rahul a nuestro equipo tras una destacada y exitosa carrera en el mundo financiero”, afirma Nacho Abia, CEO de Grifols. "Rahul tiene un profundo conocimiento de las finanzas corporativas y una amplia experiencia en las dinámicas de los mercados de capitales. Todo ello, junto con una cultura orientada al rendimiento, le convierten en un activo muy valioso en nuestro próximo capítulo de crecimiento”.

Srinivasan ha desempeñado diversos cargos directivos durante sus más de 25 años de trayectoria profesional en el ámbito financiero en compañías como KPMG, Credit Suisse y Bank of America. Su experiencia incluye auditoría y aseguramiento, transacciones y finanzas corporativas, fusiones y adquisiciones y mercado de capitales.

"Oryzon ha aprobado en JGA la cesión para realizar ampliaciones de capital por parte del Consejo"

Thu, 04 Jul 2024 10:10:00 GMT

La reciente aprobación por parte de los accionistas de un aumento de capital de hasta 100 millones de euros con exclusión del derecho de suscripción preferente es una decisión significativa. ¿Cómo planea la empresa utilizar estos fondos adicionales y qué impacto espera en el negocio de Oryzon Genomics?

Lo primero que quisiera es agradecer a los accionistas porque tuvimos la Junta General de Accionistas, en la que trabajamos mucho para tener la máxima capacidad de decisión por parte de estos y tuvimos una participación muy alta del 42,7% y esto es de agradecer porque realmente son ellos los interesados, son ellos para quien trabajamos y su participación para nosotros es muy importante.

En la Junta se aprobaron diversos puntos que son muy importantes, como la aprobación de cuentas y la gestión del Consejo de Administración durante el ejercicio 2023, que fueron aprobados con unos porcentajes muy elevados, cercanos al 97%.

Por otra parte, teníamos también un punto importante, una delegación al Consejo de Administración de una posible ampliación de capital. En este caso también fue aprobada con una amplia mayoría cercana al 80% y esta delegación ampliación de capital no quiere decir que el Consejo de Administración vaya a hacer una ampliación ad hoc con esta aprobación, sino que lo que hace el Consejo de Administración es tener las herramientas suficientes para la mejor gobernanza y, en este caso, las mejores posibilidades para la compañía.

Como todos recordaréis, a finales del año pasado o principios de este año finalizó el reclutamiento del ensayo clínico PORTICO, en este caso, del trastorno límite de la personalidad. La compañía en estos momentos está interaccionando con la FDA para ver si se aprueba un ensayo clínico de fase 3, esto quiere decir que pone a la compañía en una buena posición, la más avanzada que nunca ha tenido y en este caso lo que tiene y ha pedido el Consejo de Administración es una delegación para que, si eso ocurre, que debería crear mucho valor a la compañía porque es un salto de valor muy importante y debería también ser reconocido como cotización de la acción, estar preparado por si se decide, por una parte, tirar adelante con un ensayo clínico en fase 3, tener fondos suficientes. Si por el contrario, lo que se pone en los mercados en una posición abierta, que se pudiese llegar a poner un dual listing en el Nasdaq, también estar prevenido porque se entiende, por el Consejo también, que una salida en un mercado como es el Nasdaq reconocería aún mejor el valor de las acciones de Oryzon.

Por tanto, lo único que tiene el Consejo es en estos momentos es la capacidad de la aprobación para poder hacer estas ampliaciones de capital. Evidentemente solo las va a realizar siempre que vaya a crear valor para la compañía, no obstante, hay que decir que tampoco eso quiere decir que se vaya a realizar. La compañía también podría llegar, y ese es el objetivo del plan de negocio de la compañía, a licenciar alguna de sus moléculas, con lo cual, deberían también entrar fondos suficientes para desarrollar los ensayos clínicos que correspondan a través de ingresos procedentes de las licencias.

Con lo cual, para un mejor entendimiento de este punto, lo que ha hecho el Consejo de Administración es estar preparado para, de la mejor forma, llevar adelante los intereses que puedan ser mejores para la compañía y para, en el caso de que se revalorice la acción, tener la capacidad para los accionistas que vean reconocido ese valor.

No quiere decir que se haga una ampliación de capital, se podría hacer alguna alguna, sucesivas, ninguna si hay unos fondos... pero lo que sí que tiene que estar es, el Consejo de Administración, en disposición de poder llevar a término lo que sea mejor para la compañía y para los intereses de los accionistas porque si lo son para la compañía lo deben ser también para Oryzon.

Banco Santander vs BBVA: causa y efecto de una divergencia en los bancos del Ibex 35

Thu, 04 Jul 2024 10:10:00 GMT

La situación del IBEX 35 es muy parecida a la del resto de índices. En su gráfico semanal es verdad que ha tenido corrección, ha atacado su directriz alcista, no la ha roto, algo también positivo. Pero el Ibex con su dividendo ajustado sí está en su directriz alcista. Nos encontramos en zona de máximos de todos los tiempos en la versión total return, al igual que en todos los índices, y en el Ibex sin total return está con cierto ajuste. Tiene un soporte muy claro en los mínimos de esta semana, 10.800, la cuestión es que no lo bata.

En cuanto a sus valores clave, sin duda, son los bancos. Y en este punto, es interesante lo que hacen los bancos centrales. Mi impresión es que el BCE no va a seguir bajando tipos si la FED no lo hace pero, al margen de que lo siga haciendo, quizás lo más interesante es que no va a ser una bajada (cuando acontezca) drástica. No vamos a volver a tipos 0, y esto es muy positivo para la banca. Eso explicaría también el comportamiento tan extraordinario que están teniendo los bancos.

En el caso de las entidades del Ibex 35, BBVA cotiza en máximos de todos los tiempos y en subida libre. Sin embargo, Banco Santander no ha hecho lo propio porque no ha superado los máximos de la crisis subprime de 2008, y hablamos de un lateral que viene por la parte de abajo desde el año 1998; con el dividendo ajustado la zona a batir se localiza en niveles de 5,05-5,10 euros.

De esta manera, BBVA ahora cotiza en terreno divergente; de ahí la importancia de que ambos títulos converjan por encima de altos de todos los tiempos, ya que esta situación divergente nos viene a decir que el mercado reconoce que hay dificultad en el rango de BBVA (zonas sombreada en rosa) y se ha frenado. Ahora el problema sería que no se llegaran a los mínimos del mes previo, que son los que hemos dejado en junio.

Si miramos Caixabank en velas mensuales está en subida libre; el mes pasado ajustó hasta los mínimos del mes previo y ha vuelto otra vez arriba. Es la definición de tendencia.

Si analizamos Unicaja también ha ajustado desde máximos de todos los tiempos hasta los mínimos del mes pasado; la zona de los 1,21 es el soporte relevante.

También lo está haciendo Banco Sabadell, con un mercado que lo que ha hecho también ha sido ajustar y respetar las mismas zonas. En este caso ha caído un poquito más, pero ha respetado el cierre. Referencia en Sabadell 1,70.

Y Bankinter, lo mismo. Está en proceso de subida libre, en gráfico en velas mensuales se ve que baja a buscar esa zona de 7,20.

El Ibex 35 mantiene los 11.000 puntos pese a las caídas lideradas por Iberdrola e Inditex

Thu, 04 Jul 2024 10:00:00 GMT

En su continuo ir y venir, el IBEX 35 se recuperó ayer miércoles de las caídas del día previo y consiguió cerrar nuevamente por encima de los 11.000, en concreto, ganando un 1,32% hasta los 11.056,80 puntos. Este jueves, el selectivo continúa con su tónica general de la semana de deshacer (con ventas) en un día lo que hace (con compras) en la jornada anterior.

Así, el Ibex cotiza en la media sesión con restas del 0,21% en los 11.033 puntos. Las mayores caídas llegan de la mano de Iberdrola (-0,96%), Meliá Hotels (-0,38%) e Inditex (-0,22%). En el otro lado, los valores que más tiran del Ibex son Grifols (2,5%), Caixabank (1,92%) y Bankinter (1,74%).

En el terreno empresarial, Banco Santander ha vendido el 15% que poseía en Aktua Soluciones Financieras Holding a Intrum, empresa con la que mantenía esta sociedad, según han confirmado fuentes financieras a Europa Press. La operación se habría cerrado por unos 10 millones de euros y el objetivo que perseguiría Banco Santander es simplificar la gestión de sus activos, según publica 'Bloomberg', que ha adelantado la información. No es el único movimiento que el banco ha realizado en este sentido: ya en octubre se anunció su salida de doValue, donde también tenía una participación del 15%. De hecho, tanto Intrum como doValue siguen siendo, junto a Diglo, los 'servicers' encargados de gestionar las carteras de activos adjudicados de Santander. Sin embargo, Diglo es la única que continúa en el perímetro del grupo.

El fondo de capital riesgo británico Marshall Wace LLP ha reforzado su apuesta bajista en Telefónica al incrementar su posición corta en la compañía hasta el 1,12% frente al 1,01% que mantenía hasta ahora, según figura en los registros de la CNMV. La posición corta que tiene Marshall Wace actualmente en Telefónica es la más alta de las que ha mantenido hasta la fecha la entidad británica en la teleco, si bien su apuesta bajista ha ido variando en los últimos meses.

En el apartado de las recomendaciones, Barclays recorta el precio objetivo a ArcelorMittal a 25 euros desde los 26 anteriores. Mientras, a la acerera del Mercado Continuo Aperam le sube el precio hasta 26 desde 24 euros.

Por otro lado, Bernstein recorta el precio objetivo de MERLIN Properties a 11,40 euros desde 11,50.

Este jueves pagan dividendo tres grandes del Ibex 35: Acciona paga dividendo de 4,89 euros por acción, Amadeus reparte un cupón de 0,80 euros por acción y Enagás paga dividendo de 1,044 euros por acción

Bitcoin se desploma por debajo de 59.000

Hoy es el día de la Independencia de Estados Unidos, por lo que no contamos con la referencia de Wall Street. Ayer, en la publicación de las actas de la Fed de junio, los responsables de la Reserva Federal reconocieron que la economía estadounidense parecía estar ralentizándose y que "las presiones sobre los precios estaban disminuyendo", pero aun así aconsejaron esperar y ver qué ocurre antes de comprometerse a recortar los tipos de interés. Además, a nivel bursátil, los principales índices de la bolsa neoyorquina cerraron la sesión de ayer con tono mixto, el Dow Jones cayó un 0,06% hasta los 39.308,00 puntos, el S&P 500 subió un 0,51% a 5.537,02 puntos y el NASDAQ 100 subió un 0,87% en los 20.186,63 puntos.

Los principales índices asiáticos se mueven con signo mixto en la sesión de este jueves, con el Nikkei japonés siguiendo con su particular rally, subiendo un 0,81% que le deja a las puertas de los 41.000 puntos. En China, el CSI 300 se deja un 0,48%, por el 0,86% que cae el SSEC de Shanghai. El Hang Seng de Hong Kong cede un tímido 0,08%. Por su parte, el Kospi surcoreano se alza un 0,87%.

Los futuros del petróleo cotizan hoy con caídas, con los inversores volviéndose cautelosos ante las expectativas de una menor demanda, ya que los datos empresariales y de empleo de EEUU fueron más débiles de lo previsto, lo que indica que la economía del principal consumidor de petróleo del mundo podría estar enfriándose.

El Brent, de referencia en Europa, resta un 0,55% en los 86,86 dólares, mientras que el West Texas Intermediate se deja esta mañana un 0,66% en los 83,33 dólares.

Entre las criptomonedas, Bitcoin cede más del 4,5%, hasta los 57.695 dólares. De esta manera, la criptomoneda se aleja de los máximos históricos intradía que alcanzó el 14 de marzo, en los 73.797,98 dólares, aupado por la decisión de la SEC, el supervisor de EEUU, de autorizar la creación de fondos cotizados vinculados al precio al contado de este criptoactivo. Por su parte, Ethereum retrocede un 5,25%, hasta los 3.162 dólares.

En el mercado de divisas, el euro sube un 0,11% en su cruce frente al dólar y la moneda comunitaria se cambia a 1,0798 billetes verdes.

En reta fija, la rentabilidad del bono español a 10 años avanza hoy hasta el 3,399%.

En la agenda macro conoceremos los PMI de la construcción en Alemania, Eurozona, Francia y Reino Unido, los pedidos de fábrica en Alemania, que disminuyeron un 1,60% en mayo respecto al mes anterior, y el IPC en Suiza, el cual baja al 1,3%. Además, el mercado también estará atento a las elecciones de Reino Unido.

Tensión en la deuda: El Tesoro paga más por colocar bonos y obligaciones del Estado

Thu, 04 Jul 2024 09:50:00 GMT

El Tesoro Público español llevó a cabo una exitosa subasta de bonos y obligaciones del Estado, colocando un total de 6.426,65 millones de euros, en el rango medio-alto previsto. Esta acción se tradujo en un aumento de la rentabilidad ofrecida a los inversores en todas las referencias, según datos del Banco de España. La elevada rentabilidad ofrecida generó un fuerte interés por parte de los mercados, con una demanda que alcanzó los 12.928 millones de euros.

En esta subasta, el Tesoro emitió bonos del Estado a 3 años, con un cupón del 2,50%, así como una nueva referencia de obligaciones del Estado a 7 años, con un cupón del 3,1%. También se subastaron obligaciones del Estado indexadas a la inflación, con vidas residuales de 9 años y 5 meses y cupón del 0,70%, y obligaciones del Estado con una vida residual de 11 años y un mes, con un cupón del 1,85%.

En cuanto a los resultados, en los bonos del Estado a 3 años se colocaron 1.731 millones de euros, con una demanda de 3.511 millones de euros y un interés marginal del 3,073%. En las obligaciones del Estado indexadas a la inflación a 9 años y 5 meses, se colocaron 520 millones de euros, con una demanda de 1.364 millones y un interés marginal del 1,218%. Por último, en las obligaciones del Estado a 11 años y un mes, se captaron 1.596 millones de euros, con una demanda de 3.473 millones y una rentabilidad marginal del 3,135%. En la nueva referencia de obligaciones a 7 años, se adjudicaron 1.596 millones de euros, con una demanda de 3.473 millones y una rentabilidad del 3,420%.

Tras estas exitosas subastas, el Tesoro Público tiene programado volver a los mercados el próximo martes, 9 de julio, con una emisión de letras a tres y nueve meses. Además, cerrará el mes con una subasta de bonos y obligaciones del Estado el jueves 18 de julio.

En cuanto al programa de financiación del Tesoro para 2024, se prevé una necesidad de financiación nueva de alrededor de 55.000 millones de euros, lo que representa una reducción de 10.000 millones en comparación con 2023. La emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% más que en 2023, principalmente debido al aumento de las amortizaciones. Se espera que la mayor parte de esta financiación se realice a través de instrumentos a medio y largo plazo, con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública.

Dentro de la estrategia para 2024, el Tesoro planea recurrir nuevamente a las sindicaciones para la emisión de ciertas referencias de Obligaciones del Estado. Asimismo, se buscará mantener la diversificación de la base inversora y se apostará por la emisión de bonos verdes como parte integral del programa de financiación, fortaleciendo así el mercado de finanzas sostenibles.

¿Ha llegado el momento de volver a comprar Bitcoin?

Thu, 04 Jul 2024 09:40:00 GMT

¿Cómo se está comportando la productividad de la zona euro? José Luis Cava explica que está disminuyendo respecto de la productividad en Estados Unidos. “Se ve claramente que nos estamos deteriorando, y nos estamos alejando de Estados Unidos. Por lo tanto nuestro futuro económico va a empeorar”.

Además, indica que se está desacelerando el crecimiento de la productividad. ¿En Europa no se produce conocimiento científico, no se registran patentes? “En Europa se registran bastantes patentes y hay un gran conocimiento científico. Lo que sucede es que ese conocimiento científico no se materializa en aplicaciones comercializables rentables”. El analista expone que Europa está viviendo de una tecnología media, de las grandes empresas tradicionales, y se ha quedado apartada de la alta tecnología. “Hay que mejorar la política que estamos siguiendo en materia de inversiones en investigación y desarrollo”.

En cuanto al Bitcoin, tras la fuerte caída experimentada, del orden del 10% desde el 30 de junio hasta hoy, Cava se pregunta si ha llegado ya el momento de comprar o por el contrario la tendencia es bajista.

El experto señala que tiene una tendencia bajista de corto plazo, y explica que aún no se ha dibujado una figura de agotamiento. ¿Qué se necesitaría para que la tendencia bajista de corto plazo del Bitcoin concluyera? Según el analista, que superara alguna resistencia. “Mientras no supere alguna de las resistencias que ha dejado durante el proceso bajista, podemos considerar como escenario más probable que vaya a caer. Por lo tanto, yo creo que el Bitcoin a corto plazo, salvo que supere una primera resistencia, lo más probable es que siga cayendo”.

¿Qué está haciendo el Bitcoin desde un punto de vista de medio y largo plazo? Cava argumenta que la criptomoneda ha subido y ahora se está moviendo lateralmente. “Es una fase correctiva dentro de un gran rectángulo y se está yendo a la parte de abajo”.

Además, explica la excusa de estas fuertes caídas. “Había una bolsa de criptomonedas que en su día intermediaba prácticamente el 70% de las operaciones y quebró en 2014 por una brecha de seguridad. Y ahora lo que se está haciendo es devolver a aquellos depositantes los Bitcoin que han podido recuperar. Y la excusa es que como esta gente ha tenido el dinero retenido durante 10 años, cuando se lo entreguen, lo van a vender. El mercado ahora está descontando esas ventas y por eso está cayendo”.

Ya en el S&P 500, explica que ayer fue el día estacionalmente más alcista del año. “A mí lo que me está demostrando es que la tendencia sigue siendo alcista. Por lo tanto, debemos considerar, de la misma manera que hemos dicho con el Bitcoin, que si en la criptomoneda la tendencia a corto es bajista, la tendencia a corto del S&P 500 es alcista”.

Bancos del Ibex 35: fuerte potencial de hasta el 73% gentileza de JBCapital

Thu, 04 Jul 2024 09:30:00 GMT

JB Capital sigue viendo un gran potencial, elevado y en todos los casos a doble dígito para las entidades que cotizan en el Ibex 35. Una mejora sustancial en casi todos los casos del precio objetivo, con la salvedad del caso de BBVA a quien rebaja su potencial.

Así vemos, que según la firma, el banco con mayor posible recorrido alcista es Unicaja desde sus actuales niveles de cotización. Mantiene su recomendación de comprar sobre las acciones de la entidad financiera mientras que, eleva hasta los 2,20 euros por acción su precio objetivo desde los 2,10 precedentes. Esto supone una mejora potencial del 73%.

La segunda entidad con mayor recorrido según JB Capital dentro del Ibex 35 es Bankinter. También deja sin cambios su calificación de comprar sobre el valor, con PO que sube hasta los 12 euros desde los 11 precedentes, con un posible recorrido alcista del 58%.

A esto se suma el 44% de potencial que ve para Caixabank con PO que eleva hasta los 7,20 euros por acción desde los 6,80 anteriores. Mantiene su recomendación de comprar sobre las acciones de la entidad que dirige Gonzalo Gortázar y su posible progresión alcista podría alcanzar el 44% desde sus actuales niveles de cotización.

También en el caso de CaixaBank, Kepler apuesta por mantener sus acciones en cartera y eleva hasta los 5,5 euros desde los precedentes 5 euros su precio objetivo en este jueves.

Para Banco Sabadell, deja sin cambios su consejo de compra sobre el valor, con PO de 2,60 euros que eleva desde los precedentes 2,50 euros por título. Su potencial, desde la valoración que marca JB Capital, un 40%.

Ya en el caso de BBVA JB Capital eleva su precio objetivo hasta los 12,80 desde los anteriores 12,50 euros por acción, mientras apuesta por neutral el valor en bolsa. El potencial que presenta sobre el valor alcanza el 32% desde su precio actual de cotización en el Ibex 35.

Además, Autonomous Reseach también revista su visión de la entidad que preside Carlos Torres Vila, mientras mantiene su recomendación de sobreponderar y rebaja hasta los 12,40 euros, desde los 12,60 precedentes su precio objetivo.

Barclays Bank Ireland vende su negocio de financiación al consumo en Alemania a filial de Bawag Group

Thu, 04 Jul 2024 08:10:00 GMT

Barclays Bank Ireland, también conocido como Barclays, ha llegado a un acuerdo para vender una parte de sus activos y pasivos, que conforman su negocio de financiación al consumo en Alemania, a una filial de Bawag Group. La transacción se realizará por una pequeña prima sobre los activos netos y se espera que se complete a finales de 2024 o en el primer trimestre de 2025.

A fecha de 31 de marzo de 2024, Consumer Bank Europe, la unidad de negocio en cuestión, contaba con activos brutos por un valor de 4.700 millones de euros, principalmente compuestos por tarjetas y créditos por cobrar.

Se estima que esta venta liberará alrededor de 4.000 millones de euros en activos ponderados por riesgo (RWA), lo que resultará en un aumento de aproximadamente 10 puntos básicos en el ratio CET1 de Barclays una vez que se concrete la operación.

Francesco Ceccato, CEO de Barclays Europe, ha expresado que: "La venta de Consumer Bank Europe está en línea con nuestra estrategia de simplificación de Barclays". Además, mencionó que esta transacción permitirá a Barclays Europe enfocarse en sus negocios de banca corporativa, inversión y banca privada.

Por otro lado, Anas Abuzaakouk, CEO de Bawag Group, ha resaltado las oportunidades que esta adquisición brinda a la firma. En sus palabras: "Esta es la segunda adquisición que realizamos en 2024, sentando las bases para un crecimiento rentable continuo en los próximos años".

Perspectivas futuras

Barclays Europe reafirma su compromiso con sus operaciones en Alemania y Europa, proyectando un crecimiento continuo en la región a lo largo de 2024 y en adelante. Esta operación marca un paso estratégico en la evolución de ambas entidades financieras, posicionándolas para aprovechar nuevas oportunidades y fortalecer su presencia en el mercado europeo.

El presidente de Banco Sabadell exige transparencia a BBVA en la OPA

Thu, 04 Jul 2024 08:10:00 GMT

El presidente de Banco Sabadell , Josep Oliu, ha instado a BBVA a proporcionar información detallada y transparente sobre todos los aspectos que puedan influir en el valor ofrecido en la oferta pública de adquisición (OPA) que ha lanzado sobre la entidad que preside.

En una carta dirigida a los accionistas de Banco Sabadell, Josep Oliu resalta la importancia de la transparencia en este proceso. Según Oliu, es fundamental que los accionistas cuenten con información clara y completa para poder tomar decisiones informadas.

Informe del Consejo de Banco Sabadell

El presidente de Banco Sabadell también ha anunciado que el Consejo de la entidad emitirá un informe detallado en el que evaluará la oferta de BBVA y expresará su recomendación una vez que se inicie el plazo de aceptación de la OPA.

En resumen, Banco Sabadell está haciendo hincapié en la necesidad de transparencia y claridad en el proceso de OPA llevado a cabo por BBVA. Los accionistas esperan contar con la información adecuada para evaluar la oferta y tomar decisiones fundamentadas. La transparencia es clave en operaciones financieras de esta magnitud para garantizar la confianza de los inversores y el buen funcionamiento del mercado.

Caen los pedidos de fábrica en Alemania por quinto mes consecutivo

Thu, 04 Jul 2024 08:10:00 GMT

Según datos proporcionados por la Oficina Federal de Estadística (Destatis), los nuevos pedidos en el sector manufacturero de Alemania experimentaron una caída del 1,6% en mayo con respecto al mes anterior. Esta disminución se suma a una tendencia a la baja que ya acumula cinco meses consecutivos.

En comparación trimestral, los nuevos pedidos retrocedieron un 6,2% entre marzo y mayo en relación a los tres meses previos.

Respecto al mismo mes del año anterior, mayo de 2023, la disminución fue aún más pronunciada, alcanzando un 8,6%.

Al analizar los datos excluyendo el impacto de los grandes pedidos, se observa que en mayo los nuevos encargos disminuyeron un 2,2% en comparación con abril. Asimismo, en el trimestre que abarca marzo a mayo, la caída fue del 0,8% en relación a los tres meses anteriores.

Esta tendencia a la baja en los nuevos pedidos del sector manufacturero alemán plantea desafíos para la economía del país y puede tener implicaciones tanto a nivel nacional como internacional.

Conclusión

La disminución en los nuevos pedidos del sector manufacturero de Alemania refleja una situación preocupante que requiere atención por parte de los actores económicos y gubernamentales. Es importante monitorear de cerca esta tendencia y tomar medidas para impulsar la recuperación y el crecimiento en este sector clave de la economía alemana.

Endesa: vigilamos la activación de un doble suelo

Thu, 04 Jul 2024 07:30:00 GMT

Tras las caídas producidas en la pasada semana que, dejaron un retroceso del 6,60%, la cotización de Endesa ha completado una figura de vuelta en forma de doble suelo y, en estos momentos, se encuentra activando un objetivo alcista. En este sentido, en las próximas sesiones esperamos una evolución favorable en las acciones de la compañía.

Endesa (ELE) en gráfico diario con volatilidad (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de contratación (ventana inferior). Fuente: ProRealTime y elaboración propia.

En el gráfico de 4 horas de Endesa (ELE), podemos observar que, el precio se encuentra activando una figura chartista en forma de doble suelo, con una proyección de ascenso mínimo teórica en el entorno de los 18,48€ por acción. Además, observamos que en el oscilador MACD se están produciendo de nuevo cortes ascendentes y, el precio ha rebotado desde la base del canal alcista en el que se encuentra la cotización. Por estos motivos, esperamos un comportamiento favorable para las acciones de la compañía en las próximas sesiones.

Las bolsas europeas abren con subidas sin la referencia de Wall Street

Thu, 04 Jul 2024 07:00:00 GMT

El DAX sube un 0,29%, hasta los 18.431,45 puntos, el FT-100 avanza un 0,4%, sobre los 8.204 puntos, el CAC-40 se anota un 0,48%, hasta los 7.668,52 puntos. El FTSE MIB suma un 0,3%, hasta los 33.948 puntos y el Eurostoxx 50 comienza la sesión con subidas del 0,2%, hasta los 4.976 puntos. El IBEX 35 abre la sesión de este jueves con restas del 0,31% en los 11.022,70 puntos.

Del lado corporativo, hoy la empresa rusa Gazprom ha anunciado que enviará 42,4 millone de metros cúbicos de gas a Europa a través de Ucrania, el mismo volúmen que envió ayer.

Pendientes de las acciones de Ericsson después de que haya registrado otro cargo por deterioro de valor de 1.000 millones de dólares por su adquisición de la firma de comunicaciones en la nube, Vonage, en 2021 por 6.200 millones de dólares. Ericsson había esperado que Vonage impulsara las ganancias por acción y el flujo de caja libre a partir de 2024, pero hasta ahora ha amortizado 4.000 millones de dólares o alrededor de dos tercios del precio de compra.

Barclays ha acordado la venta de su negocio de financiación al consumo en Alemania al banco austriaco BAWAG Group por una "pequeña prima sobre los activos netos", pagadera en efectivo, dijo el jueves, en un momento en que el prestamista británico pretende simplificar su negocio. Barclays dijo que se espera que la venta libere unos 4.000 millones de euros (4.320 millones de dólares) de activos ponderados por riesgo, aumentando el ratio CET1 del banco en unos 10 puntos básicos una vez completada.

Dt Lufthansa estudiará la posibilidad de aumentar su participación en la italiana ITA Airways hasta el 90% a partir de principios del próximo año, según declaró el Consejero Delegado de la aerolínea alemana en una entrevista publicada el jueves. Carsten Spohr hablaba así después de que su compañía obtuviera la aprobación antimonopolio de la UE para comprar el 41% de la estatal ITA por 325 millones de euros (350 millones de dólares).

A nivel macro, pendientes de las declaraciones de los banqueros centrales

Entre las referencias macroeconómicas en Europa, destacan los PMI del sector de la construcción en Italia, Francia, Alemania, Reino Unido y la Zona Euro. En cuanto a Estados Unidos conoceremos el saldo de reserva de los bancos.

Hoy seguiremos pendientes de las declaraciones de banqueros centrales: hablan Elizabeth McCaul y Philip R. Lane, miembros del Banco Central Europeo (BCE). También conoceremos las actas de la última reunión de tipos de interés del organismo.

Además, este jueves, 4 de julio, estará cerrado el mercado norteamericano por la celebración del Día de la Independencia en Estados Unidos. Ayer los índices de Wall Street cerraron con tono mixto. El Dow Jones tuvo ligeras pérdidas que le llevaron a los 39.308 puntos, el S&P 500 subió un 0,51%, hasta los 5.537,02 puntos mientras el Nasdaq 100 avanzó un 0,8%, hasta los 18.188 puntos.

“Fueron las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a bajar sus tasas de interés en septiembre -el mercado le da a este escenario una probabilidad del 70% en estos momentos- lo que provocó la caída del dólar y las alzas en los mercados de renta variable, con el S&P 500 y el Nasdaq Composite alcanzando nuevos máximos históricos al cierre de la sesión, y en los de bonos, lo que conllevó una sensible caída de los rendimientos de estos últimos activos. Todo ello fue consecuencia de la publicación de una serie de datos macroeconómicos algo más “flojos” de lo esperado, sobre todo del índice de gestores de compra del sector servicios del mes de junio, el ISM servicios, que sorpresivamente señaló contracción de la actividad”, dicen los expertos de Link Securities.

Los futuros de los principales índices americanos cotizan a la baja. El futuro del Dow Jones se mantiene plano sobre los 39.293 puntos, el S&P 500 cotiza en los 5.533,80 puntos y el NASDAQ 100 cede ligeramente sobre los 20.174,50 puntos.

Los precios del petróleo caen en Asia, con los inversores volviéndose cautelosos ante las expectativas de una menor demanda, ya que los datos empresariales y de empleo de EEUU fueron más débiles de lo previsto, lo que indica que la economía del principal consumidor de petróleo del mundo podría estar enfriándose. E lfuturo del petróleo Brent cede un 0,6%, hasta los 86,80 dólares mientras el West Texas cede algo más del 0,6%, hasta los 83,30 dólares.

El Euro Dólar sube ligeramente hasta los 1,0788 dólares mientras que entre las criptomonedas, Bitcoin cede más del 3,4%, hasta los 58.852 dólares. De esta manera, la criptomoneda se aleja de los máximos históricos intradía que alcanzó el 14 de marzo, en los 73.797,98 dólares, aupado por la decisión de la SEC, el supervisor de EE.UU., de autorizar la creación de fondos cotizados (ETF) vinculados al precio al contado de este criptoactivo. Ethereum retrocede un 4,9%, hasta los 3.2011 dólares.

En el mercado de bonos, la rentabilidad del bono alemán a diez años sube hasta el 2,5735%, la rentabilidad del bono español a diez años sube más del 10%, hasta el 3,399% mientras en Francia, el bono a diez años ofrece una rentabilidad del 3,272%.

Los futuros del Ibex 35 se mueven con dudas en una jornada huérfana de Wall Street

Thu, 04 Jul 2024 06:10:00 GMT

MERCADOS FINANCIEROS

Las bolsas asiáticas suben, ya que los datos más débiles de EEUU aumentan las probabilidades de un recorte de tipos en septiembre, lo que impulsa a los bonos y las materias primas, a la vez que arrastra al dólar.

DATOS MACROECONÓMICOS

Hoy es el día de la Independencia de Estados Unidos, por lo que no contamos con la referencia de Wall Street y la agenda macroeconómica vendrá bastante limitada. Aún así, tendremos:

- PMI de la construcción en Alemania, Eurozona, Francia y Reino Unido

- Pedidos de fábrica en Alemania

- IPC y tasa de desempleo en Suiza

El mercado también estará atento a las elecciones de Reino Unido

EMPRESAS

Las aerolíneas tendrán que subir los precios para financiar el objetivo de emisiones netas cero, según el jefe de IAG (Financial Times)

Sabadell reestructura los costes de TSB en plena opa de BBVA (Expansión)

Magyar Vagon abre su oferta a socios españoles para allanar la opa a Talgo (Expansión); El grupo húngaro que ha retado al Gobierno con una opa sobre Talgo: "Estamos abiertos a propuestas de socios españoles" (Cinco Días)

Vodafone y Virgin Media O2 (de Telefónica y Liberty) amplían su acuerdo de uso compartido de redes hasta mediados de la década de 2030, incluido un cambio de espectro que podría ayudar a Vodafone a obtener autorización para su unión con Three (Reuters)

Iberdrola compra la firma de eficiencia energética Balantia (El Economista)

El BCE selecciona a CaixaBank, Sabadell y Unicaja para probar tecnologías 'blockchain' (Expansión)

Felipe Morenés, hijo de Ana Botín, y Juan Pepa se unen a Atitlan para tratar de controlar OHLA (El Economista)

TotalEnergies admite un "acceso no autorizado" a los datos de más de 210.000 usuarios en España (Cinco Días)

Ford y UGT acuerdan un ERE para más de 600 personas en Valencia y un ERTE rotatorio para otros 1.000 trabajadores (El País)

ECONOMÍA Y POLÍTICA

Los responsables de la Reserva Federal reconocieron en su última reunión que la economía estadounidense parecía estar ralentizándose y que "las presiones sobre los precios estaban disminuyendo", pero aun así aconsejaron esperar y ver qué ocurre antes de comprometerse a recortar los tipos de interés, según las actas de la sesión de los días 11 y 12 de junio (Reuters)

El presidente Joe Biden tendrá que superar una serie de acontecimientos en los próximos días si quiere sobrevivir a las presiones para que abandone su campaña de reelección tras su pobre actuación en el debate con Donald Trump (Reuters)

Reino Unido parece dispuesto a elegir al líder del Partido Laborista, Keir Starmer, como próximo primer ministro cuando los votantes acudan a las urnas el jueves, expulsando del poder a los conservadores de Rishi Sunak tras 14 años a menudo turbulentos (Reuters)

España adoptará medidas contra el alquiler vacacional para hacer frente a la crisis inmobiliaria (Reuters)

Análisis índices y claves del día con Ramón Bermejo

Thu, 04 Jul 2024 05:50:00 GMT

Claves de la bolsa hoy jueves, 4 de julio a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy miércoles, 3 de julio a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy martes, 2 de julio a las 8: 35 horas

Estos videos forman parte del exclusivo de la Zona premium, que está basado en una operativa que combina Análisis Técnico Avanzado con una selección de Indicadores Macroeconómicos que realmente mueven los mercados.

Activos sobre los que se realiza seguimiento:
Acciones del Ibex 35 y Eurostoxx 50. Futuros de Dax 30, Euro Stoxx 50, Mini S&P 500 y Mini Nasdaq 100, Mini Ibex 35, Bund, Materias primas (Petróleo, Oro y Plata) y Eurodólar

Seguimiento en directo de los principales indicadores Macroeconómicos de Estados Unidos y de la Eurozona que mueven los mercados de renta variable, divisas y renta fija (Bund) para establecer una operativa de Proprietary Trading con conexiones en tiempo real con el inversor particular en situaciones críticas de mercado, evaluando así los riesgos en riguroso directo.

Revenga, crecimiento orgánico como motor principal

Thu, 04 Jul 2024 05:30:00 GMT

Revenga Smart Solutions es una empresa que desarrolla tecnología (Hw & Sw) para la Movilidad Inteligente (Smart Mobility), para hacerla más segura, sostenible, sencilla y satisfactoria para el usuario final. Es el partner tecnológico de los principales gestores de infraestructuras y actores en movilidad (Siemens, Alstom, CAF, Acciona, Ferrovial, Sacyr,etc.), con una oferta integrada para todos los modos de transporte, que incluyen FFCC, metros, tranvías, túneles, puertos, autopistas, autobuses y aeropuertos. La compañía se especializa en soluciones con tecnología propia (Hw&Sw) para ticketing, peaje, passenger experience, telecom, safety, security...

Se trata de una compañía diversificada, que genera el 60% de sus ingresos en España y el 40% a nivel internacional. Sus principales mercados, Turquía, Grecia, Argelia, Uruguay y también opera en Ecuador.

ÚLTIMOS RESULTADOS PUBLICADOS DE REVENGA

Revenga cerró el ejercicio de 2023 con un importe neto de la cifra de negocio de 36,37 millones de euros, un EBITDA ajustado de 4,20 millones de euros, +0,39% vs. mismo periodo de 2022 (el EBITDA ajustado corresponde al EBITDA menos los gastos no recurrentes excepcionales producidos por la salida al BME Growth). El margen EBITDA ajustado sobre cifra de negocio es ahora el 11,55%, desde el 8,94% de un año atrás. El resultado neto ajustado cerró 2023 en 604 miles de euros, un 1,66% de la cifra de negocio, frente a un 1,07% en 2022, lo que supone un aumento de un 20,53 % en 2023 respecto a 2022.

Esta mejora ha permitido mantener el EBITDA a pesar de la disminución del 22,28% en la cifra de negocio debido a factores externos derivados de un entorno global inestable e inflacionario (a perímetro constante esta cifra se reduce al 18,62% como consecuencia de la escisión de actividad producida antes de la salida al BME Growth). Esta mejora en la eficiencia se fundamenta en la selección de proyectos y en las mejores condiciones de contratación de los mismos, mayor cartera de proyectos y de ofertas (pipeline), esta última alcanzando los 300 millones a final de 2023.

Cartera de proyectos récord:

Teniendo en cuenta las adjudicaciones de los sistemas del AVE Murcia-Almería (46M€ para Revenga), en donde la compañía participa en la Unión Temporal de Empresas con CAFS y FCC Industrial, y la de los sistemas de Ticketing Estación 4.0 en 12 estaciones de la red de Metro de Madrid (4,1M€), unido a otros proyectos relevantes contratados como el mantenimiento del Ferrocarril Central en Uruguay (14M€), la cartera de proyectos se eleva a 150,2M€ a 30 de junio de 2024, consolidando el Plan 2023-2026 y alcanzando el máximo histórico para Revenga.

SOLVENCIA DE REVENGA

Cerró 2023 con una Deuda Financiera Neta de 17,61 millones de euros, lo que sitúa el ratio de solvencia, medido como DFN/EBITDA en 4,65v. La DFN sobre el Patrimonio neto en 1,23v.

PERSPECTIVAS DE NEGOCIO

El plan estratégico para 2026 de Revenga busca alcanzar los 70 millones de euros en ingresos y una EBITDA de 7,5 millones. El crecimiento orgánico será el motor principal, aunque no descartan oportunidades de crecimiento inorgánico. La ampliación de su base de inversores y la diversificación de fuentes de financiación son claves para alcanzar estos objetivos. En este sentido, parte del capital captado en la salida a bolsa ya ha sido empleado por la compañía en la adquisición, en 2023, de Dynamia, una empresa de tecnología de software pequeña pero estratégicamente relevante con base en Sevilla. Dynamia dispone de clientes en el ámbito regional, como los Puertos de Andalucía, además de estar contribuyendo a proyectos de Revenga como el ticketing de la L1 de Metro de Quito (Ecuador), o al sistema de back-office para peaje sin contacto free-flow en Ruta 5 (Chile) para Movyon, empresa tecnológica de Autostrade.

El crecimiento futuro de Revenga se financiará mediante una combinación de ampliaciones de capital y financiación bancaria. La empresa también está abierta a incorporar socios industriales y financieros que aporten sinergias y valor añadido. La reciente apertura de una línea de financiación con Itaú en Brasil y el respaldo de CESCE para proyectos internacionales son ejemplos de su estrategia diversificada.

VALORACIÓN FUNDAMENTAL DE REVENGA

Se estrenó en el mercado Growth en octubre de 2023 y realizó una ampliación de capital de 7,9 millones de euros que destinará a desarrollar su plan estratégico. Un plan que propone crecimiento orgánico e inorgánico que buscando expandirse en regiones clave como América del Sur, América Central, Estados Unidos, Canadá, y Australia. Su objetivo es liderar la transformación hacia una movilidad más segura y sostenible a nivel mundial. Muy centrada además en la importancia de la digitalización y la aplicación de la inteligencia artificial en el sector de la movilidad y el transporte. Con un pipeline de ofertas valorado en 300 millones de euros, Revenga Smart Solutions se prepara para liderar la próxima ola de innovaciones en el sector, incluyendo la mejora de la eficiencia en terminales de transporte y la adopción de vehículos autónomos y conectados.

En síntesis, con una sólida presencia internacional y una estrategia de crecimiento impulsada por la innovación tecnológica y alianzas estratégicas, Revenga Smart Solutions se posiciona como un referente en la integración de soluciones avanzadas para el transporte. La salida a bolsa y los ambiciosos objetivos para 2026 subrayan su compromiso con el desarrollo sostenible y la rentabilidad.

Cotización histórica de Revenga Smart Solutions

Por el momento su historia bursátil es muy breve y una valoración por múltiplos y comparativa frente a competidores resulta poco consistente, si bien hay que señalar que mantiene un balance solvente, con músculo financiero para llevar a cabo y desarrollar su plan de crecimiento.

El mercado paga 32v el beneficio estimado de Revenga para 2024, que ajustado por el crecimiento del BPA del 65,57%, llevan al ratio PEG a niveles de infravaloración, 0,5v. Izertis cotiza a 57v PER y Arteche a 23,26v en el Growth. EV/EBITDA en 12,2v para Revenga, frente a 13,6v para la tecnológica Izertis o 7,83v para la industrial Arteche.

En base a nuestra valoración fundamental y para un horizonte de inversión de largo plazo, la recomendación es positiva para Revenga, siempre teniendo en cuenta el riesgo por baja liquidez.

La importancia de reorganizar la cartera de fondos antes de irse de vacaciones de verano

Thu, 04 Jul 2024 05:10:00 GMT

Reorganizar la cartera antes de irse de vacaciones puede ser una decisión táctica que nos permitirá disfrutar de nuestro tiempo libre con mayor tranquilidad.

1. Reducción de riesgos

El mercado financiero es inherentemente volátil y puede experimentar fluctuaciones importantes en cualquier momento. Recordemos las bruscas caídas veraniegas en mercados emergentes en el 2015 o hace menos años con las regulaciones chinas a empresas de educación, videojuegos y tecnológicas. Al reorganizar la cartera de fondos antes de las vacaciones, se puede ajustar la exposición a riesgos innecesarios. Por ejemplo, se puede optar por reducir la proporción de fondos de alta volatilidad o aquellos más expuestos a mercados inestables, y en su lugar, aumentar la inversión en activos más seguros o de renta fija. De esta manera, se protege el capital de posibles pérdidas significativas que puedan ocurrir durante nuestra ausencia. Como los fondos son traspasables, no hay problemas fiscales. Además, recordemos que estamos en máximos en muchos mercados.

2. Aprovechamiento de oportunidades de mercado

Antes de las vacaciones es un buen momento para revisar el desempeño reciente de los fondos en la cartera y evaluar las condiciones actuales del mercado. Esto permite identificar oportunidades de inversión que puedan aprovecharse antes de partir. Por ejemplo, si se prevé una recuperación en ciertos sectores o regiones, se puede ajustar la cartera para beneficiarse de estos movimientos. Al hacer esto, se optimiza el potencial de rendimiento y se maximizan los beneficios a largo plazo. Del mismo modo, al reducir el peso en renta variable estamos en mejores condiciones de acceder al mercado a la vuelta de vacaciones para incrementar posición en aquellos sectores que lo hayan hecho peor y tengan mayor potencial.

3. Mantenimiento del balance adecuado

Con el tiempo, es natural que el balance inicial de una cartera de inversión se desvíe debido a las variaciones en el valor de los activos. Antes de las vacaciones, es buen momento para revisar y reequilibrar la cartera para asegurarse de que todavía cumple con los objetivos financieros y el perfil de riesgo deseado. Esto implica modificar partes de activos que hayan aumentado significativamente y suscribir o comprar aquellos que han tenido un menor rendimiento, manteniendo así el balance adecuado y evitando una sobreexposición a ciertos riesgos.

4. Garantizar la liquidez

Las vacaciones de verano suelen implicar gastos adicionales, como viajes, alojamiento y actividades de ocio. Por ello, es importante que se cuente con la liquidez suficiente para cubrir estos costes sin tener que liquidar inversiones de forma apresurada y posiblemente en momentos desfavorables. Reorganizar la cartera permite liberar fondos necesarios y asegurar que hay suficiente efectivo disponible para disfrutar de las vacaciones sin estrés financiero. Eso sí, el ahorro debe ser a largo plazo. Rescatar dinero para irse de vacaciones no es la mejor idea. Simplemente, reorganiza y revisa.

5. Optimización fiscal

La reorganización de la cartera antes de las vacaciones también ofrece una oportunidad para la optimización fiscal. Revisar las ganancias y pérdidas de los fondos permite tomar decisiones estratégicas que pueden reducir la carga impositiva. Por ejemplo, realizar ventas estratégicas de activos con pérdidas puede compensar las ganancias y reducir la cantidad de impuestos a pagar.

6. Revisión de objetivos financieros

Antes de irse de vacaciones, es una excelente oportunidad para revisar y actualizar los objetivos financieros. La reorganización de la cartera puede ser un proceso que nos obliga a reconsiderar nuestras metas a corto, medio y largo plazo, asegurándonos de que nuestras inversiones estén alineadas con estas metas. Esto incluye evaluar si los fondos actuales siguen siendo adecuados o si es necesario hacer ajustes para cumplir con nuevas prioridades o cambios en la situación personal y financiera.

7. Menor volumen de negociación

El verano suele ser una época de menor volumen de negociación en los mercados financieros, ya que muchos inversores y profesionales del sector también están de merecidas (esperemos) vacaciones. Esta disminución en la actividad puede llevar a una mayor volatilidad y a movimientos de precios más bruscos ante noticias o eventos inesperados. Reorganizar la cartera antes de este periodo ayuda a mitigar el impacto de estos movimientos erráticos, asegurando que las inversiones no se vean afectadas de manera significativa por la baja liquidez del mercado.

8. Protección contra eventos geopolíticos

El verano no está exento de eventos geopolíticos que pueden influir negativamente en los mercados financieros. Conflictos, cambios políticos y otras situaciones imprevistas pueden tener un impacto considerable en la economía global. Al ajustar la cartera antes de las vacaciones, se puede reducir la exposición a regiones o sectores más vulnerables a estos eventos, protegiendo así el valor de las inversiones durante la ausencia. Con las elecciones francesas, la inflación sin domar, y los riesgos sobre la energía y la situación geopolítica en Ucrania y Oriente Próximo hacen más que aconsejable evaluar una reducción del riesgo. Dormirás mejor en vacaciones.

9. Descansar, de verdad

Durante las vacaciones, es probable que el acceso y el tiempo para seguir las inversiones sean limitados. Reorganizar la cartera antes de irte garantiza que esta esté preparada para funcionar de manera óptima sin necesidad de supervisión constante. Al realizar ajustes anticipados, se minimiza la necesidad de tomar decisiones apresuradas o de emergencias financieras mientras se está fuera.

10. Prevención de pánicos financieros

Estar lejos de casa y enterarse de movimientos bruscos en el mercado puede causar ansiedad y pánico. Al reorganizar la cartera con antelación y asegurarse de que está bien diversificada y equilibrada, se reduce la probabilidad de tener que tomar decisiones impulsivas bajo presión. Esto permite disfrutar de las vacaciones con la seguridad de que las inversiones están bien gestionadas y preparadas para enfrentar cualquier contingencia.

Reorganizar la cartera de fondos antes de las vacaciones de verano es una medida prudente que puede proporcionar múltiples beneficios. Desde la reducción de riesgos y el aprovechamiento de oportunidades de mercado, hasta la garantía de liquidez y la optimización fiscal. Este proceso asegura que nuestras finanzas estén en buen estado mientras disfrutamos de nuestro tiempo libre. Disfruta de tus vacaciones y, de paso, haz una revisión de tus posiciones.

¿Qué países de África son más atractivos para invertir?

Thu, 04 Jul 2024 04:50:00 GMT

El continente africano se presenta como la región más rentable del mundo para la inversión extranjera directa (IED). Posee una tasa de rendimiento del 14% frente a la media mundial del 7,1%, según datos de TCE y ActuFinance. Su riqueza en recursos naturales, su clase media emergente y el auge de las tecnologías digitales, lo convierten en un territorio único y muy interesante.

Los mejores sectores para invertir

A la hora de apostar por los nuevos países emergentes de África, es importante saber que existen nuevas y numerosas oportunidades de inversión.

Energías renovables

Según la Agencia Internacional de Energías Renovables (IRENA), África se convertirá en un polo de energía verde de referencia. Esto quiere decir que mostrará el equivalente al 67% de la electricidad mundial producida en 2030. La hidroelectricidad, la energía fotovoltaica, la biomasa y los parques eólicos comienzan a ser un claro referente nacional.

El turismo

Indudablemente, la industria turística representa una inversión segura. Pese a su inestabilidad geopolítica, gozan de una gran riqueza en cuanto a patrimonio cultural. Especialmente, hay zonas como Egipto, Tanzania o Marruecos que son un referente para los turistas.

Sector inmobiliario

Los datos de la OCDE son claros y demuestran que África tendrá la mayor tasa de crecimiento urbano del mundo en 2050, con casi 1.000 millones de habitantes adicionales. Por tanto, se presenta como una gran oportunidad de inversión.

Tecnología

Una opción de inversión segura son las tecnologías emergentes. Hay que tener en cuenta que el uso de Internet, el acceso a la electricidad y a la educación superior se encuentran en pleno auge.

Los mejores países para invertir

En el caso del sector turístico, Sudáfrica, Egipto, Marruecos o Tanzania son opciones preferentes. En la inversión inmobiliaria, la rápida urbanización impulsa la posición de países como Kenia, Nigeria y Marruecos, mientras que en el caso de las TIC, Nigeria se consolida tras haber impulsado la subida de su PIB un 18% en 2022.

Nigeria

Uno de los países más atractivos para invertir en África, posee el tercer nivel más elevado de inversión extranjera. Con población joven y en constante crecimiento, ofrece a los inversores: incentivos fiscales, garantías de seguridad y un ambiente de negocios óptimo.

Ghana

Como país estable, desde el punto de vista político, destaca por sus producciones de oro y yacimientos de bauxita. Además, augura un crecimiento medio anual de su PIB en torno al 5,8%. Los productos básicos cobran un gran protagonismo.

Angola

Destaca por sus recursos naturales y por el poder de su capital, Luanda, para atraer inversiones en bienes raíces. Ha introducido regulaciones recientes para crear un sector inmobiliario atractivo para la inversión privada extranjera.

Egipto

Referente turístico en el continente africano, fue una de las primeras economías en recuperarse tras la pandemia. Las medidas gubernamentales invitaron al optimismo, pues se augura un incremento del PIB en un 3,8% a finales de año y de la economía en un 5,20%.

Ruanda

Consolidado como uno de los países de más rápido crecimiento de África, centra su economía en la agricultura, el turismo y los servicios financieros. Con una tasa de promedio de crecimiento del PIB del 7,2% hasta 2019.

Botswana

Como país interesante para la inversión, destaca por ser de las economías más sólidas, con gran potencial de desarrollo. Es el país menos endeudado del continente y posee elevadas reservas de divisas extranjeras reflejadas en el Fondo Pula.

Costa de Marfil

Uno de los países emergentes más prósperos de África Occidental, depende, en gran medida, del sector agrícola, el comercio, la industria manufacturera, el turismo y la inversión extranjera. Hasta 2019, su PIB obtuvo una tasa promedio de crecimiento del 7,5%. La demanda interna de bienes de consumo, servicios y exportaciones lidera el camino de la recuperación económica del país.

Marruecos

Su proximidad y posición estratégicas, le llevan a mantener relaciones óptimas con España y Europa en general. Integrado en la Unión Africana, está trabajando para ser miembro de la Comunidad Económica de Estados de África Occidental (CEDEAO).

Sudáfrica

Para el final queda el lugar más popular e interesante para invertir en África. Como país emergente, ha recibido inversiones directas a través de acciones extranjeras en todo el continente como consecuencia de su mercado desarrollado, sus políticas económicas sólidas, su mercado de capitales maduro y la disponibilidad de servicios financieros.

Antes de invertir en un país africano, pese a su potencial emergente, es muy importante estudiar las tendencias del mercado local y confeccionar un plan de negocio para garantizar la viabilidad del proyecto y asegurar la inversión, ya que se encuentra en constante evolución.

Nvidia, Chevron o Exxon...impulsan la estimación de resultados para el segundo trimestre del S&P 500

Thu, 04 Jul 2024 04:50:00 GMT

2023 cerró con un incremento del 1% en los beneficios y ,para 2024, los analistas de Factset creen que habrá un crecimiento del 11,3% y del 14,4% para el ejercicio 2025. Si se confirman estos datos será la tercera vez en los últimos quince años en que el S&P 500 ha registrado dos años consecutivos de crecimiento de beneficios de dos dígitos. Otros ejemplos anteriores hay que buscarlos en 2017 y 2018 o en 2010 y 2011.

De los once sectores que forman el S&P 500, nueve registrarán un crecimiento de sus beneficios y, cuatro de estos nuevos, tendrán crecimientos de doble dígito en el conjunto del año. A la cabeza los sectores de Servicios de Comunicación (que podrían ver cómo sus beneficios suben un 21%) y Tecnologías de la información, con un crecimiento esperado para el año del 18,8%.

A más corto plazo, en lo que se refiere al trimestre, los analistas siguen esperando que el S&P 500 registre la mayor tasa de crecimiento interanual de los beneficios en más de dos años. En el momento actual, de las 111 compañías que han publicado previsiones de BPA para el segundo trimestre, 67 han emitido previsiones negativas y 44 han emitido previsiones positivas.

En cuanto a las revisiones de las estimaciones de las empresas del S&P 500, los analistas en conjunto han rebajado ligeramente las estimaciones de beneficios para el segundo trimestre de 2024. En consecuencia, la tasa de crecimiento de los beneficios (interanual) estimada para el 2T 2024 es ligeramente inferior a la estimada al inicio del trimestre.

estimación al inicio del trimestre. A fecha de hoy, se espera que el S&P 500 registre un crecimiento (interanual) de los beneficios del 8,8%, frente a la tasa de crecimiento (interanual) de los beneficios estimada del 9,0% el 31 de marzo.

En lo que se refiere a los ingresos, la tasa de crecimiento interanual estimada para el segundo trimestre está en el 4,6%, en línea con la previsión que había a cierre del primer trimestre. Si esta cifra se confirman, dicen los expertos de Factset, sería el 15º trimestre consecutivo de crecimiento de ingresos de la bolsa. Además, se prevé que diez sectores incrementen su ingresos, nuevamente encabezados por tecnología de la información y energía.

Para el conjunto del año, los ingresos podrían incrementarse un 11,3% y, de cara a 2025, podrían crecer hasta un 14,4%.

Energía y Servicios de comunicación: el mayor aumento porcentual en ingresos

El sector de la energía es sobre el que más han aumentado las previsiones de ingresos. La tasa de crecimiento anual de los beneficios se incrementa hasta el 14,7%. Y ello a pesar de la bajada que ha experimentado el precio del petróleo en el trimestre lo que le ha llevado a ser uno de los sectores con mayor descenso en el precio.

En conjunto, 12 de las 22 empresas del sector energético han visto aumentar su estimación media de BPA durante este tiempo encabezadas por Hess Corporation y Occidental Petroleum. Aunque Exxon Mobil y Chevron han sido las compañías que más han contribuido a que aumenten las estimaciones de beneficios esperados para el sector.

Es el segundo sector que más aumento porcentual de los ingresos estimados (en dólares) ha registrado desde el comienzo del trimestre. Se estima que los ingresos del sector aumenten un 18,5%. Un incremento que ha ido de la mano del aumento de los precios en bolsa de estas compañías. De hecho, solo seis de las 19 empresas del sector han visto aumentar su estimación media del BPA aunque ninguna ha registrado un aumento de su estimación superior al 10%. Alphabet ha sido la compañía que más ha contribuido al aumento de los beneficios estimados del sector desde el pasado 31 de marzo.

Por último, NVIDIA será el mayor contribuidor al crecimiento del sector de tecnología de la información. Se espera que este sector genere la tercera tasa de crecimiento más elevada de los once sectores que componen el S&P 500, con un 16,1%. Y dentro del sector, industrias como la de semiconductores y equipos de hardware podrían registrar crecimientos de más del 50% mientras equipos de comunicaciones podrían ver cómo sus ingresos caen más del 19%.

Mientras industrial se coloca en la parte de abajo de la tabla

El sector industrial ha registrado la mayor disminución porcentual de los beneficios estimados (en dólares) de los once sectores desde el inicio del trimestre. En consecuencia, se espera que el sector vea sus beneficios caer un -3,3%. Tampoco ha acompañado el comportamiento en bolsa del sector, que ha registrado el cuarto mayor descenso de precios de los once sectores desde el primer trimestre.

LLYC: "La mejor manera de predecir el futuro es inventarlo"

Thu, 04 Jul 2024 04:30:00 GMT

En una nueva edición de "En el Punto de Mira" organizado por Estrategias de Inversión, María Mira, MFIA y Analista Fundamental, entrevistó a Alejandro Romero, CEO Global de LLYC. Durante esta conversación, se analizaron en profundidad las estrategias y el rendimiento de la consultora global de comunicación, marketing digital y asuntos públicos.

Alejandro Romero destacó que LLYC ha experimentado una notable evolución en sus tres etapas de desarrollo. Inicialmente, la expansión geográfica fue el foco principal, consolidando su presencia en Europa, Estados Unidos y Latinoamérica. Actualmente, LLYC se centra en integrar su oferta de servicios, que abarca desde marketing digital y Big Data hasta comunicación corporativa y gestión de la reputación, proporcionando soluciones integrales a sus clientes.

Romero subrayó tres adquisiciones estratégicas recientes que han marcado el primer semestre de 2024. En Estados Unidos, la adquisición de Lambert ha fortalecido significativamente la presencia de LLYC en este mercado de alto valor. En Latinoamérica, la fusión con Dattis ha permitido a LLYC convertirse en el líder del mercado colombiano. Además, la adquisición de ZEUS en España ha añadido capacidades avanzadas en visualización de datos y consultoría tecnológica.

Innovación y desarrollo como pilares del crecimiento

La inversión en I+D sigue siendo un componente esencial para LLYC. Alejandro Romero anunció que la compañía ha destinado 1.2 millones de euros en innovación y desarrollo en los primeros seis meses del año, con la previsión de superar los 2.5 millones al cierre de 2024. Esta inversión está dirigida a mejorar la automatización de procesos y a incorporar tecnologías emergentes como la inteligencia artificial.

Para financiar su ambicioso plan de crecimiento, LLYC ha firmado un crédito sindicado por 47 millones de euros, lo que les permitirá seguir realizando adquisiciones estratégicas. A pesar de las recientes compras, la compañía mantiene una deuda controlada, permitiendo una capacidad de endeudamiento saludable que facilita su expansión inorgánica.

Dividendos y perspectivas para inversores

En cuanto a los dividendos, LLYC ha aprobado un pago de 0,172 euros por acción, un aumento significativo respecto al año anterior. Romero enfatizó que, a pesar de las inversiones en crecimiento y desarrollo, la compañía está comprometida con la retribución a sus accionistas, y se espera que los dividendos continúen aumentando en línea con los resultados financieros de la empresa.

Desafíos y visión a largo plazo

Alejandro Romero concluyó la entrevista destacando los desafíos que enfrenta LLYC, incluyendo la adaptación a los ciclos económicos y la atracción de talento especializado. Sin embargo, se mostró optimista sobre el futuro de la compañía, confiando en su capacidad para innovar y crecer en un entorno global dinámico.

La próxima presentación de resultados y revisión de objetivos está programada para la tercera semana de julio, donde se espera que LLYC continúe demostrando su sólido rendimiento y su capacidad para superar las expectativas del mercado.

Dividendos del Mercado Continuo para batir a la inflación subyacente

Thu, 04 Jul 2024 04:00:00 GMT

Los inversores tratan de buscar activos que puedan aportar retorno, superar esta inflación que carcome los ahorros de familias y empresas y cierta protección para las carteras. La inversión en dividendos se considera conservadora porque aporta retorno en cualquier escenario de mercado y normalmente se trata de compañías estables y con negocios consolidados que cuentan con accionistas con vocación de permanencia.

La rentabilidad por dividendo es un ratio financiero muy seguido por el mercado que relaciona el pago de la compañía en el último año y el precio de la acción, por lo que se puede incrementar el porcentaje si la acción cae y el dividendo se mantiene.

Acciones con más dividendos del mercado continuo español

Valor	Rent/Div	PER	% variación en 2024
Neinor Homes	20,78%	14,37x	28,47%
Aedas Homes	20,74%	8,97x	36,7%
Lar Espana	11,49%	10,14x	11,5%
Naturhouse	9,31%	9,49x	8%
Atresmedia	9,32%	8,88x	31,20%
Prosegur	8,63%	9,66v	0,57%
Aperam	7,66%	14,55x	-20,54%
Prosegur Cash	7,58%	12,33x	2,34%
Desa	6,36%	8,43x	13,48%
Clinica Baviera	5,79%	11,19x	21,30%

La inflación que sigue siendo elevada, aunque ciertamente corregida, supone pérdidas para el poder adquisitivo para las familias, en especial por el acumulado que se produce de esas subidas. Recordemos que hace un año, el nivel de la inflación subyacente era del 6,2%

Todo ello en un contexto marcado por el bajo crecimiento económico y el final de la subida de tipos de interés en Estados Unidos y la primera rebaja en 5 años que hemos visto en la eurozona.

Además, con menor crecimiento en Europa en medio del contexto de las esperadas bajadas de tipos, que se están retrasando en EEUU, ante lo que los bancos centrales consideran un todavía alto nivel de precios de consumo. De hecho el BCE tras recortar 25pb destaca que la la política monetaria en la eurozona seguirá siendo restrictiva.

¿Qué empresas del Ibex 35 con intereses en UK pueden verse afectadas por las elecciones?

Thu, 04 Jul 2024 04:00:00 GMT

Numerosas son las empresas españolas con intereses en el Reino Unido, que hoy puede vivir una jornada histórica si se hacen realidad las encuestas de intención de voto ante las elecciones generales que vive el país.

A pesar de que son pocos los sondeos que se han realizado, las últimas encuestan dan ganador al partido laborista de Sir Keir Starmer, una abogado especializado en derechos humanos, que podría ser el nuevo primer ministro con un 40% de los votos frente al 21%de los conservadores del actual premier Rishi Sunak, lo que acabaría con el 'reinado' de los tories durante los últimos 14 años en el país.

Factores como la inmigración, la pobreza y sobre todo el sistema sanitario se mezclan en este radical cambio con la situación económica en el Reino Unido. Desde el Brexit a la pandemia, el efecto ha sido devastador en el país frente a la recuperación experimentada por otros de su entorno, inflación incluida, lo que ha mermado de forma radical el poder adquisitivo de sus ciudadanos, con se indica desde este gráfico de Reuters.

Pero la llegada de las elecciones se ve en bolsa con cierta volatilidad, porque como todos sabemos, la incertidumbre es lo que menor gusta a los inversores que han visto una recuperación de solo el 5,5% en lo que llevamos de año en el FT 100 de Londres. De momento la gran pregunta que se plantean es si tendrá mayoría absoluta y de conseguirla como se implementará en algunas políticas prometidas.

Ahí es donde entran en juego los intereses de las empresas española, cuya prioridad principal es, en general, un mayor acercamiento a los intereses británicos que se pusieron en cuestión en el referéndum de 2016 con el Brexit, la salida del Reino Unido de la Unión Europea, del que ahora se cumplen 8 años.

Pero también políticas relacionadas con las infraestructuras, que los laboristas quieren mejorar a base de grandes inversiones. De ahí que las cotizadas españolas, caso de Ferrovial, FCC, y Sacyr , entre otras, tengan mucho que decir junto con el gran gigante global en infraestructuras como es ACS, la empresa de Florentino Pérez. La tradicional elevación del gasto laborista juega aquí un papel primordial en la inversión.

Inversiones prometidas por Starmer en materia de carreteras, conexiones a la red eléctrica, laboratorios, líneas ferroviarias y almacenes.

A esto se suma la financiación para lograrlo: desde el sector financiero, con un Banco Santander UK que, desde los 90 ha invertido en el Reino Unido, convirtiéndose en el segundo mercado para la entidad financiera cántabra, con un beneficio atribuido en el primer trimestre del año de 305 millones de euros.

Aunque ya en el pasado mes de febrero, una de las peticiones de la entidad al gobierno pasaban por la subvención de créditos para mejorar la eficiencia energética de las viviendas, habitualmente mal aisladas, en el país.

A esto sumar, para compañías concesionarias y para Santander, la intención de Starmer de construir 1,5 millones de viviendas en los próximos cinco años. Un negocio también para la filial 'brit' del Banco Sabadell, TSB.

La presencia de otras compañías, caso de Telefónica a través de Virgin Media O2, también es más que importante. De hecho, en los resultados de la operadora de telecomunicaciones destaca la puesta en equivalencia de sus filiales, y el aporte de la firma ha sido muy positiva. Obtuvo 22,6 millones de euros hasta marzo frente a las abultadas pérdidas de 338,4 millones del mismo periodo del año anterior. Además refrendo el reparto entre sus accionistas de casi 1.000 millones de euros en dividendos.

Aquí la intención laborista de desarrollar al máximo la red 5G está en la base de todo, tal y como ha destacado la considerada como ministra de Hacienda 'en la sombra' Angela Rayner al considerarla infraestructura de importancia crítica.

También Iberdrola de la mano de Scottish Power, que presenta, de todas las empresas españolas radicadas en el Reino Unido, el mayor plan de inversiones hasta el año 2024, para una empresa que presenta total integración en materia de energía renovable.

Uno de los focos en los que Starmer tiene la vista puesta de cara al futuro, con la idea de crear nuevas ciudades con energía limpia, basándose en la construcción de parques eólicos y de centrales eléctricas.

"Los gestores del DPAM L Equities Artificial Intelligence invierten en los futuros ganadores de la IA, las compañías más disruptoras e innovadoras del futuro"

Thu, 04 Jul 2024 02:50:00 GMT

1. DPAM L Equities Artificial Intelligence ¿Cuál es su enfoque y proceso de inversión?

Lo que vimos en DPAM a través de nuestra estrategia de DPAM Equities NEWGEMS es que había mucho apetito y muchas empresas dentro de las megatendencias que engloban la inteligencia artificial que generaban valor tanto para los accionistas como para las empresas y por eso, como pionero dentro de la gestora, decidimos lanzar este fondo con una sola temática que es la inteligencia artificial.

En este fondo combinamos aquellas empresas que generan la infraestructura (enablers), las plataformas para la IA además de las empresas que adoptan la inteligencia artificial para generar aún más valor tanto a accionistas como a sus clientes. Al final puede ser cualquier empresa del sector servicios, empresa tecnológica que no desarrolle la IA perse y, al igual que en el NewGems, buscamos el enfoque de lo que denominamos “proved winners”, empresas resilientes con un modelos de negocio sólido, un producto ya adoptado sin prácticamente competencia y con una ventaja competitiva, innovadora y con una tendencia de crecimiento secular. Empresas que complementen el ecosistema en el que nosotros buscamos generar esas oportunidades y en el que al final estamos viendo que hay muchos subsectores de los que se puede sacar ese valor añadido de la IA que ha empezado ahora pero que esperamos que en los próximos años haya una mayor disrupción dentro de las empresas e industrias, no sólo del sector tecnológico.

2. ¿La renta variable global enfocada en Ia IA llega en un escenario complejo de mercados, dónde están las oportunidades?

Las oportunidades están dentro de todos los sectores y subsectores, así que hay unas empresas que son las que están creando esa plataforma para la inteligencia artificial, ya sea a través de los semiconductores o de la nube, y que permitirán que se ejecuten todos esos algoritmos de datos. Y también hay otras empresas que se van a beneficiar de estas oportunidades, como por ejemplo poder hacer previsiones del tiempo gracias al IA que es capaz de generar unas previsiones del tiempo mucho más precisas a 10 -15 días y ayuda, por ejemplo, a los pilotos de aviones a saber cuáles serán la rutas que tendrán pero también dará ayuda a todas las empresas con todo el procesamiento de datos y a ser más eficientes energéticamente. Con lo que no hay que ver la IA como una cadena de valor que va desde los microchips a la plataforma de datos o la nube, donde se computan todos los algoritmos, sino que también las empresas se pueden beneficiar de generar publicidad adecuada al usuario que la está viendo, un ejemplo de ello son Meta o Instagram, que son de las que mejor se adaptan a la Generación Z.

3. ¿Por qué y cómo invertir de manera sostenible en este sector?

DPAM es una gestora que lleva más de 25 años implementando la inversión socialmente responsable y es una gestora que está alineada con el acuerdo de NetZero con lo que siempre intentamos ver el impacto de la huella de carbono de las empresas. Pero además, nuestros gestores están muy involucrados con las empresas que analizan e invierten porque al final no solo son las empresas que tenemos en cartera sino esos “future winners”, empresas más disruptoras, más innovadoras del futuro que pueden entrar en cartera y que estamos analizando y monitorizando para, a través de un engagement con las empresas a través de nuestras políticas de votos, mejorar la gobernanza de las empresas.

4. ¿Qué sectores económicos prevé que serán los más beneficiados por la adopción de la IA?
Consideramos que la adopción de la inteligencia artificial va a beneficiar a todos los sectores. Lo que estamos viendo a día de hoy es que el sector de semiconductores es el que más se está beneficiando porque es estructural , pertenece a la infraestructura que se necesita par que ir desarrollando la propia Inteligencia Artificial. También la nube, a través de Microsoft , Amazon, Google… donde se están llevando a cabo los desarrollos de los algoritmos pero también estamos viendo empresas a nivel retail que pueden beneficiarse de esa Inteligencia Artificial para mejorar la eficiencia en cuanto a costes, mejorar la productividad y, por lo tanto, expandir los márgenes. Nos hemos dado cuenta que tenemos un problema demográfico en los países desarrollados y la mano de obra al final va a escasear dentro de ciertos sectores, por lo que la IA puede ayudar a las empresas a mejorar la productividad, a buscar las eficiencias, ser más competitivo, ampliar márgenes y crear más valor para los accionistas.

5. ¿Qué empresas considera que captarán el verdadero valor de la IA? Ejemplos de compañías en cartera

Las empresas que tenemos en cartera del DPAM Equities L Artificial Intelligence también pertenecen al DPAM NEWGEMS, como Microsoft y Nvidia, que a día de hoy están muy vinculadas a la IA, Nvidia por ser de los semiconductores a través de los que se crea la infraestructura para poder computar algoritmos y Microsoft por el desarrollado en la nube y porque estamos viendo que los ingresos derivados de la IA en su negocio se van incrementando progresivamente y conforme el resto de industrias vayan adoptando la IA, veremos cómo se va beneficiando de ello. Además, tenemos otras empresas que no pensaríamos que están tan vinculadas como pueden ser empresas eléctricas, de transición energética, y hay otras empresas como puede ser Amazon, Google o temas de ciberseguridad que nos permiten contar con las tendencias que cubren la IA.

7. ¿Cómo evalúan y gestionan los riesgos asociados a invertir en una tecnología como la IA?
La gestión de riesgos es algo que está en el core de la inversión de DPAM, llevamos muchos años gestionando los riesgos activamente y abordamos los riesgos de la inteligencia artificial igual que abordamos los riesgos en cualquier otra cartera. Hay riesgos de si las megatendencias son una moda pasajera o no, nosotros creemos que en concreto la tendencia de la IA ha llegado para quedarse y lo único que generará a futuro es valor. Por ello hemos lanzado esta estrategia. Pero también existe el riesgo de liquidez, riesgo de mercados - que son riesgos socialmente responsables- que estamos monitorizando constantemente…

8 ¿A qué tipo de inversor va dirigido?
Este fondo va dirigido a todo tipo de inversores. Lo que hemos visto a través de la estrategia del DPAM NEWGEMS es que había muchísimo apetito por esa generación de alfa y dentro de una cartera diversificada como la de este fondo vimos que muchas de las empresas más innovadoras, más disruptivas… pertenecían a esta megatendencia de la inteligencia artificial. Es por eso que decidimos, para no tener un exceso de concentración, lanzar un fondo con esta temática. Al final si nos fijamos en las empresas tecnológicas, destacando las 7 magníficas, las rentabilidades que están proporcionando en los últimos 10 años son muy superiores. Si las excluimos de un índice de referencia como el de S&P 500, sí que vemos que la innovación está generando valor y que ese valor al final se está trasladando tanto a los inversores como al consumidor final. Vimos que la tendencia estaba para quedarse y, por lo tanto, había una necesidad lógica para todos aquellos inversores que quieran centrar más sus inversiones en esta tendencia. Y además, para diversificar carteras, porque no deja de ser un fondo global con unas previsiones de crecimiento muy buenas.

¿Podría caer el precio de Litecoin con la venta de 928 millones de LTC?

Thu, 04 Jul 2024 00:50:00 GMT

Litecoin (LTC) ha visto aumentar su precio en los últimos siete días hasta los 74.64 dólares. Justamente, en ese nivel IntoTheBlock ha señalado que los tenedores tendrían preparados para la venta 928 millones de LTC. Lo que podría traer como resultado una posible corrección de su precio, según Victor Olanrewaju en Ambcrypto.

Esta cantidad de monedas dispuestas para la venta equivalen a casi 70 millones de dólares.

Si esto sucede, el precio de la moneda podría caer, con posibles objetivos entre 72 dólares y un poco menos de 70 dólares. Pero hay otra métrica que respalda una disminución del precio de la moneda.

Esta vez, fue la relación valor de red/transacción (NVT). Esta métrica considera la relación entre la capitalización de mercado y las transacciones en una red.

Cuando la capitalización de mercado crece más rápido que el volumen, el índice NVT aumenta. En este caso, la red está sobrevalorada.

Sin embargo, si el volumen supera la capitalización de mercado, el ratio NVT cae, lo que indica que la red está infravalorada.

Actualmente, el índice NVT de Litecoin había aumentado, según datos de Glassnode. Por lo tanto, no está de más mencionar que, en relación con las condiciones actuales del mercado, LTC está sobrevaluado.

Por tanto, el precio de la criptomoneda podría disminuir en el corto plazo. Además de las métricas anteriores, también se examinó la relación MVRV de Litecoin.

Más ganancias, más problemas

MVRV significa valor de mercado a valor realizado. Mide la rentabilidad de los tenedores con respecto a la valoración. Si la relación MVRV está en un nivel extremadamente alto, la moneda podría considerarse sobrevalorada.

Sin embargo, si la lectura es negativa, está infravalorado y podría ofrecer una buena oportunidad de compra. El índice MVRV de 30 días de Litecoin era del 14.10%. Esto significa que si todos los titulares de LTC venden, el rendimiento medio rondará el 14%.

Si lo miramos desde la perspectiva de las condiciones más amplias del mercado, en las que la mayoría de las criptomonedas se negocian de forma lateral, LTC podría estar sobrevalorado. Además, examinamos las direcciones activas en Litecoin.

Según Santiment, las direcciones activas de 24 horas de Litecoin se redujeron a 401.000. Cuando aumentan las direcciones activas, significa que las direcciones únicas realizan cada vez más transacciones.

Sin embargo, una disminución sugiere lo contrario. La cantidad de direcciones activas en la red experimentó una disminución notable con respecto a la última semana de junio.

Si la actividad de la red continúa cayendo, lo más probable es que la demanda de LTC disminuya. Si este es el caso, es posible que el precio no tenga otra opción que bajar. Pero si la presión de compra aumenta, el precio de Litecoin puede recuperarse.

Litecoin cotiza a la baja en la apertura del jueves en los 71.90 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se encuentran sobre las últimas velas, RSI a la baja en los 40 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.

El soporte a mediano plazo se encuentra en los 67.62 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

¿Quién ha superado a Bill Gates en acciones de Microsoft?

Thu, 04 Jul 2024 00:40:00 GMT

El ex CEO de Microsoft, Steve Ballmer es quien ha superado en acciones al fundador de la compañía, Bill Gates. Ballmer tiene más del 90% de su patrimonio neto en acciones de la firma, lo que le ha repercutido en grandes ganancias gracias al impulso de la inteligencia artificial en bolsa.

Las acciones de Microsoft acusan una ganancia total en estos seis meses del 21% gracias al repunte de la inteligencia artificial tras la asociación con OpenAI, creador de ChatGPT.

Más del 90% del patrimonio de Ballmer en acciones de Microsoft equivale 157.200 millones de dólares, según el índice de multimillonarios de Bloomberg.

¿Qué dicen los analistas?

Según Tipranks, Microsoft cuenta con la revisión de 33 analistas divididas en 32 compras y 1 mantener. El precio objetivo promedio es de 500.55 dólares con un pronóstico alto de 600 dólares y un pronóstico bajo de 450 dólares. El precio objetivo promedio representa un cambio del 8.63% con respecto al cierre del miércoles.

Pierre Ferragu, analista de New Street, recomienda comprar con un precio objetivo en los 570 dólares.

Timothy Horan, analista de Oppenheimer, recomienda comprar con un precio objetivo en los 500 dólares.

Microsoft cerraba la sesión previa al festivo por el 4 de julio al alza en los 460.25 dólares. La media móvil de 70 periodos se mantiene debajo de las últimas velas, RSI encima del nivel de sobre compra y las líneas del MACD por encima del nivel de cero.

El precio ha cerrado unos céntimos encima de las resistencias a mediano y largo plazo. Mientras, los indicadores de Ei se muestran en su mayoría alcistas.

Día de la marmota bursátil: el Ibex 35 recupera sobre los 11.000 puntos gracias a las fuertes subidas de Grifols e IAG

Wed, 03 Jul 2024 15:30:00 GMT

La bolsa española lleva una semana marcada por la más que elevada volatilidad. Desde las elecciones francesas en su segunda vuelta del próximo domingo a la semifestividad de hoy y la fiesta completa de mañana en EEUU con el Día de la Independencia todo apunta a los mayores cambios, con movimientos en los que el selectivo español no se mueve, en lo que llevamos de julio y por tanto de semestre sumando o restando más de un 1%.

Hoy toca recuperar, con la deuda y la prima de riesgo tranquilas, y avances con las compras de los inversores y con dos protagonistas de los que ahora hablaremos en la renta variable española. Y por tanto se mantiene la lateralidad respecto a la apertura de mes haciendo un día lo que se deshace en ventas el siguiente.

Con un Wall Street que hoy cerrará en hora y media desde el término de la sesión del miércoles en el Ibex 35, el medio gas americano y los nuevos máximos del S&P 500 tras consolidar ayer los 5.500 puntos, siembran de tranquilidad las bolsas globales. Habrá que esperar al viernes a conocer el informe de empleo, sobre todo por la dualidad que hoy han mostrado las cifras previas del sectro privado y de las solicitudes de desempleo.

De esta forma el IBEX 35 cierra la sesión ecuador de la semana con ganancias del 1,32% hasta los 11.056,80 puntos con los avances de valores como Grifols A 5,81%, IAG (Iberia) 5,39% y Banco Sabadell 2,34% mientras que las caídas pasan por Laboratorios Rovi 1,62%, Repsol 1,39% y Bankinter 0,68%, de nuevo con pocos valores a la baja.

Protagonismo para un Grifols A que rebota con fuerte gracias sobre todo a las noticias que llegaban de EEUU. Scranton Enterprise y en concreto su unidad de plasma, uno de los vehículos de inversión vinculados a la familia fundadora Grifols- ha llegado a un acuerdo para una refinanciación a tres años de la deuda existente, 377 millones de euros.

Además la compañía de hemoderivados ha recordado a la CNMV que la totalidad de los fondos obtenidos con el 20% de la venta de Shanghai Rass al Grupo Haier, 1.600 millones de euros se destinarán a reducir la deuda de la compañía, que se situó según balance en 10.948 millones de euros a cierre del primer trimestre.

Y compartido ante las elevadas subidas que ha presentado IAG (Iberia) desde el comienzo de la sesión. Cuarta sesión consecutiva al alza para el valor, que se recupera con fuerza por dos factores fundamentales. El primero es el sí de Bruselas a Lufthansa en su fusión con ITA Airways lo que abre de par en par, ante las concesiones del 52% de las rutas de Air Europa a la fusión con Iberia y el beneplácito comunitario.

El segundo viene de la mano de las recomendaciones, inmejorable, que hemos conocido hoy sobre el valor y que provienen de la bolsa de Londres. Una más moderada, de BNP Paribas Exane que coloca su precio objetivo en los 2,7 euros por acción y presenta potencial sobre las acciones de IAG del 40% y, sobre todo, la de Liberum, que siempre sobresale, por los espectaculares potenciales que presenta para el valor. En este caso del 112% para un PO de 4,106 euros por acción y consejo de compra sobre las acciones del holding de aerolíneas.

Del resto del mercado, destacar el informe sobre las energéticas publicado por Mirabaud, que eleva hasta el 29,4% en Endesa y en el 22% para Naturgy (Gas Natural) junto con el 8,4% para Iberdrola sus potenciales con sus nuevos precios objetivos.

Ya en el resto de Europa, vemos como los avances se generalizan también en todos los indicadores con la subida de sectores como los materiales básicos, los induistriales y de nuevo la tecnología. Dentro del indicador paneuropeo, destacan las subidas del 3,4% para Rio Tinto, del 3,1% para Deutsche Post y rozan el 3% para Airbus en busca de la recuperación.

Entre las caídas, del 2% para Novo Nordisk y del 1% para Roche, además de los recortes del 1,5% para Munich Re.

Así, al cierre del mercado, el EURO STOXX 50 gana un 1,25% hasta los 4.967,65 puntos, el Dax avanza al cierre de la sesión de este miércoles un 1,28% hasta los 18.384,65 puntos, el CAC 40 se revaloriza un 1,24% hasta los 7.632,08 puntos, mientras que el FT 100 de Londres gana, en la víspera electoral un 0,58% hasta los 8.168,06 puntos.

En Wall Street nuevos máximos históricos para el S&P 500 que se coloca, al cierre de la sesión española en los 5.5519 puntos tras subir un 0,19% mientras que el liderazgo de las tecnológicas vuelve a impulsar al Nasdaq OMX, que gana un 0,49% hasta los 18.117 puntos y el DOW JONES Ind Average, se acaba de dar la vuelta, con recortes del 0,10% hasta los 39.288 puntos.

Sesión corta, hasta las 7 de la tarde en hora española, hoy cerrará antes sus puertas la bolsa de Nueva York ante la festividad mañana nacional del Día de la Independencia en EEUU. Con los inversores a medio gas, los datos macro vuelven a primer plano, en esta esperada sesión de transición.

A pesar de que se esperan esta tarde noche las actas de la Fed que nos darán pistas sobre los que piensan los miembros del FOMC, lo cierto es que las cifras de empleo han centrado la jornada, las primeras de la semana hasta conocer el informe del viernes.

El primero, el ADP, el dato de creación de empleo privado del mes de junio que se elevó hasta las 150.000 personas, por debajo de lo que esperaba el mercado.

Todo lo contrario al comportamiento de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo que hoy adelantan su publicación y que han mostrado un nuevo avance hasta las 238.000 en la última semana, muy por encima de lo que Wall Street estaba esperando.

Ya en la renta fija, recorte en las rentabilidades con el bono a 10 años español que se coloca en el 3,372% con caída de rentabilidad importante del 2,295 y la prima de riesgo que recorta hasta los 82,90 puntos básicos. La francesa baja un 1,5% hasta los 70,20 pipos, mientras que el bund alemán reduce su rendimiento en el secundario de la deuda al 2,5475% con recorte del 2,3%.

Ya en cuanto a los Futuros del petróleo, subida para el barril Brent hasta los 86,34 dólares y avance del 0,14% mientras que, el West Texas, cotiza con alzas del 0,18% hasta rozar los 83 dólares. Mientras el oro, vuelve a acercarse a máximos, con la vista puesta en los 2.370 dólares por onza.

Quien cae con fuerza en este miércoles es Bitcoin en los mercados, perdiendo niveles de 60.000 intradía, aunque al cierre del Ibex 35, recupera la cota en los 60.270 dólares pero baja casi un 3%.

El Euro Dólar sube un 0,6% y recupera la cota de las 1,08 unidades frente a la debilidad que muestra el billete verde. En concreto, se cambia en las 1,0808 unidades.

IAG sube con fuerza en bolsa tras la aprobación de la fusión de ITA Airways y Lufthansa

Wed, 03 Jul 2024 14:40:00 GMT

La reciente aprobación por parte de la Comisión Europea de la incorporación de ITA Airways al grupo Lufthansa ha generado un clima de optimismo entre los inversores, especialmente en relación con IAG (Iberia), que aguarda con expectación la autorización para la adquisición de Air Europa. Esta situación ha impulsado un crecimiento significativo en las acciones del holding aeronáutico, situándose como el segundo valor con mayor aumento en el Ibex 35.

Manuel Pinto, analista de XTB, señaló a Europa Press que el mercado percibe la aprobación de la fusión de Air Europa como un paso más cerca de concretarse, tras la luz verde otorgada a la operación de ITA Airways.

Pinto destacó que esta situación proporcionaría a IAG nuevos estímulos positivos en su valoración. Además, teniendo en cuenta la mejora en su situación de deuda en los últimos meses, las mejoras en su calificación crediticia, el repunte del turismo hacia niveles históricos y la expectativa del mercado sobre su retorno al reparto de dividendos a corto plazo, se vislumbra un panorama alentador para la compañía.

La Comisión Europea tiene como fecha límite el 20 de agosto para evaluar los 'remedies' presentados por IAG, que incluyen concesiones de rutas a competidores, con el fin de garantizar la competencia tras la integración de Air Europa. No obstante, el plazo podría extenderse en caso de requerirse más información.

Por otro lado, Grupo Lufthansa ha manifestado su intención de cerrar la adquisición del 41% de ITA Airways durante el último trimestre de este año. El acuerdo, valorado en 325 millones de euros y acordado con el Ministerio de Transportes italiano el año anterior, se llevará a cabo a través de una ampliación de capital.

La empresa planea adquirir gradualmente el resto del capital, con un horizonte temporal que podría comenzar a partir de 2025.

La aprobación de la incorporación de ITA Airways al grupo Lufthansa y las expectativas en torno a la compra de Air Europa por parte de IAG han generado un impacto positivo en el mercado, reflejado en el notable crecimiento de las acciones de la compañía. El sector aeronáutico se encuentra en un momento clave, con movimientos estratégicos que podrían redefinir la competencia y las dinámicas del mercado en los próximos años.

El S&P500 y el Nasdaq vuelven a por nuevos máximos, mientras el Bitcoin se juega los 60.000

Wed, 03 Jul 2024 13:30:00 GMT

En el inicio de esta tercera sesión bursátil de la semana al otro lado del Atlántico, pocos movimientos en los indicadores, con un Dow Jones que avanza un 0,10% hasta los 39.371 puntos, un S&P 500 que sube en la apertura un 0,06% hasta los 5.511 puntos, nuevo máximo histótico y un Nasdaq OMX que gana un 0,06% hasta los 18.038 puntos.

Los principales índices de Wall Street terminaron ayer al alza, con el S&P 500 marcando un nuevo máximo histórico, al terminar por primera vez por encima de los 5.500 puntos. En concreto, el S&P 500 ganó un 0,62% hasta 5.509,01 puntos, mientras que el NASDAQ 100 avanzó un 1,01% en los 20.011,89 puntos y el Dow Jones subió un 0,41% en los 39.331,85 puntos.

Sin duda hoy la sesión estará marcada por ser semifestiva porque no hay que olvidar que los volúmenes pueden ser moderados, ya que la Bolsa de Valores de Nueva York y los mercados Nasdaq cerrarán hoy a la 1:00 pm hora local (7:00 pm hora española) y luego permanecerán cerrados todo el jueves por el Día de la Independencia, la fiesta nacional del 4 de julio que se celebra en EEUU.

Pero también por los datos macroeconómicos que hemos conocido a la largo de la sesión. el primero, el ADP, el dato de creación de empleo privado del mes de junio que se elevó hasta las 150.000 personas, por debajo de lo que esperaba el mercado.

Todo lo contrario al comportamiento de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo que hoy adelantan su publicación y que han mostrado un nuevo avance hasta las 238.000 en la última semana, muy por encima de lo que Wall Street estaba esperando.

En estos momentos, las acciones siguen estando respaldadas por el optimismo en torno a las grandes empresas tecnológicas. En este sentido, en el apartado de noticias empresariales, Apple se dispone a participar en calidad de observador en el consejo de OpenAI, fabricante de ChatGPT. Phil Schiller, responsable de la tienda App Store de Apple, ha sido seleccionado para el puesto. Schiller podrá asistir a las reuniones de OpenAI, pero no podrá votar en las decisiones del consejo, añaden los informes.

Tesla ha logrado superar las expectativas de la mayoría de analistas en el segundo trimestre al entregar un total de 443.956 automóviles a nivel mundial. Aunque esto ha supuesto una caída interanual del 5% respecto a las 466.140 unidades despachadas en el mismo periodo del año pasado, lo cierto es que los datos han sido mejores de los pronosticados.

Además, la mejora respecto al primer trimestre ha sido sustancial, pues entre enero y marzo los registros de la marca cayeron a 386.810 vehículos después del récord de 484.507 ejemplares del cuarto trimestre de 2023. Los datos, que ya les contábamos ayer sumaron a doble dígito, mientras que hoy siguen cotizando al alza en el mercado con avances cercanos al 2% para el valor en la apertura.

Constellation Brands ha informado hoy de sus resultados correspondientes al primer trimestre, cuando logró ganancias por acción (BPA) de 3,57 dólares, 0,11 dólares más que la estimación de los analistas de 3,46 dólares. Los ingresos del trimestre ascendieron a 2.660 millones de dólares, frente a la estimación de consenso de 2.670 millones de dólares.

El medicamento de Eli Lilly contra el Alzheimer ha recibido luz verde oficialmente. La Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) ha aprobado donanema, que se venderá bajo la marca Kisunla para adultos con enfermedad de Alzheimer sintomática temprana, según informó la compañía. Esto ocurre cuando se prevé que el número de estadounidenses con la enfermedad aumente de casi 7 millones a aproximadamente 13 millones para 2050.

National Amusements de Shari Redstone ha llegado a un acuerdo preliminar para vender una participación mayoritaria en Paramount Global a Skydance Media de David Ellison, según Reuters. La agencia de noticias afirma que Skydance pagaría 1.750 millones de dólares por National Amusements, la cadena de cines y titular del 77% de los intereses de la familia Redstone en Paramount. Según los términos del plan, Paramount se fusionaría con su homólogo más pequeño Skydance.

El fabricante de coches Rivian no tiene planes de producir vehículos con Volkswagen. Sale así al paso de informaciones periodísticas que apuntaban a que estaba en conversaciones iniciales con la automotriz alemana para extender una reciente asociación más allá del software.

Fuertes caídas en Bitcoin: al ras de los 60.000

Los Futuros del petróleo aumentan después de que los datos de la industria mostraran una reducción mayor de la esperada en las reservas de crudo de EEUU, mientras que el mercado seguía atento al recrudecimiento de las tensiones en Oriente Próximo. Según datos del martes del Instituto Americano del Petróleo, las reservas de petróleo crudo estadounidense descendieron en algo más de 9 millones de barriles durante la semana que concluía el pasado 28 de junio, mucho más de lo esperado. En estos momentos, los futuros del crudo Brent suben ligeramente hasta 86,30 dólares por barril, mientras el West Texas Intermediate cotiza plano en los 82,85 dólares.

El dólar cae frente al euro un 0,15%; así en Euro Dólar se mueve en los 1,0759 billetes verdes. Frente a una cesta de divisas, los futuros del índice dólar a septiembre caen un 0,10% en 105,305.

En el mercado de criptomonedas, el Bitcoin retrocede más de un 4% hasta los 60.119 dólares. De esta forma, la criptomoneda pone en riesgo el nivel de los 60.000, tras las las caídas de los ETFs de Bitcoin tras encadenar cinco sesiones de entradas netas y conocerse que Alemania ha vuelto a vender parte de sus tenencias de bitcoin.

En la renta fija, la rentabilidad del bono Estados Unidos 10 años cae hasta el 4,426%.

El Tesoro subastará bonos y obligaciones hasta los 6.750 millones

Wed, 03 Jul 2024 12:40:00 GMT

El Tesoro Público español tiene programada una subasta de bonos y obligaciones del Estado para el próximo jueves, con la expectativa de colocar entre 5.250 millones y 6.750 millones de euros, según lo anunciado por el organismo dependiente del Ministerio de Economía.

En esta subasta, se ofrecerán diferentes tipos de valores, incluyendo bonos del Estado a 3 años con un cupón del 2,50%, nuevas obligaciones del Estado a 7 años con un cupón del 3,1%, obligaciones del Estado indexadas a la inflación con una vida residual de 9 años y 5 meses y un cupón del 0,70%, y obligaciones del Estado con una vida residual de 11 años y un mes, con un cupón del 1,85%.

En subastas anteriores, los tipos de interés marginales de referencia se situaron en el 3,051% para los bonos del Estado a 3 años, en el 1,049% para las obligaciones del Estado indexadas a la inflación con una vida residual de 9 años y 5 meses, y en el 0,675% para las obligaciones del Estado con una vida residual de 11 años y un mes.

Resultados de la última subasta

En la última subasta realizada el pasado martes, el Tesoro Público colocó 4.998 millones de euros en deuda a corto plazo, cumpliendo con las expectativas. En esta ocasión, se ofrecieron rentabilidades más altas para las letras a 6 meses y más bajas para las letras a 12 meses.

Tras estas operaciones, el Tesoro tiene previsto regresar a los mercados el próximo martes, 9 de julio, con una emisión de letras a tres y nueve meses, y cerrar el mes con una nueva subasta de bonos y obligaciones del Estado el jueves 18 de julio.

Estrategia de financiación del Tesoro para 2024

En cuanto a la estrategia de financiación del Tesoro para 2024, se estima que las necesidades de financiación nueva rondarán los 55.000 millones de euros para este ejercicio, lo que representa una reducción de 10.000 millones en comparación con 2023.

La emisión bruta prevista para 2024 será de 257.572 millones de euros, un 2% más alta que la de 2023 debido al aumento de las amortizaciones. La mayor parte de esta emisión se llevará a cabo mediante instrumentos a medio y largo plazo, con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública.

Dentro de la estrategia para 2024, se contempla el uso de sindicaciones para la emisión de ciertas referencias de Obligaciones del Estado, así como la diversificación de la base inversora y la emisión de bonos verdes como parte fundamental del programa de financiación, fortaleciendo así el mercado de finanzas sostenibles.

Meta: "Para tener una figura fiable en bolsa debería romper los 535"

Wed, 03 Jul 2024 11:30:00 GMT

Meta (Facebook) no está mal, pero tampoco es un valor con un gráfico excesivamente atractivo. Mi opinión que el stop deberíamos ponerlo en 480.

Para los inversores que quieran comprar acciones lo más aconsejable es que se ponga la compra cerca de 495 o 498, teniendo en cuenta también que podría funcionar como resistencia el nivel de los 535. No tiene porqué, pero podría ser.

Meta no está mal. El fondo es alcista y el valor está bien, y ha sorprendió favorablemente.

En cuanto al objetivo, es algo más complicado porque es un valor que tiene un comportamiento raro. Si rompiera esos 535, ir subiendo con stop de acompañamiento. Pero, ahora mismo no veo figuras que me permitan poner un objetivo en Meta con un mínimo de fiabilidad.

Banco Santander: podría recuperar un 7,15% hasta niveles de 4,6805 euros

Wed, 03 Jul 2024 11:20:00 GMT

El analista técnico Ramón Bermejo repasa la cotización de Banco Santander, señalando que “está intentando describir un patrón de triple mínimo. Tendremos que vulnerar hoy el máximo de ayer, el 4,4300, cruzar a 4,4305, para tener una nueva señal alcista. El punto crítico del triple mínimo es el 4,4875, necesitamos un cierre diario al menos en 4,4880. Eso abriría paso a una recuperación hasta 4,6805. Estamos a una distancia del 7,15% de ese nivel.

Tenemos cinco ondas. y vigilamos este triple mínimo”.

Estrategias de Inversión - Últimas Noticias de Análisis y Actualidad

El Ibex 35 se mantiene sobre los 11.000 puntos, sin Wall Street, y con los bancos como grandes protagonistas

Nvidia prevé ingresos récord este año por venta de microchips en China

IAG: los precios de los billetes subirán por el combustible limpio y sostenible

Actas del BCE: uno de sus miembros se opuso a la bajada de tipos de interés en la última reunión

Leonardo y Rheinmetall firman un acuerdo para crear 'joint venture' de desarrollo de tanques y blindados

"No creemos que el BCE baje tipos de septiembre. Este escenario favorece a los bancos españoles"

El patrimonio de fondos de inversión vinculados a gestoras españolas crece un 4,55% en el primer trimestre

Distribución de las Captaciones Netas por Tipo de Institución

Comportamiento Patrimonial por Tipo de Entidad

Distribución del Patrimonio y Cuotas de Mercado

Principales Gestoras Españolas y sus Capitales Extranjeros

Captaciones Netas por Gestora y Categorías de Inversión

Distribución del Patrimonio por Categorías de Inversión

Preferencias de Inversión y Captaciones Netas

Tres factores a tener en cuenta para la mejora de la Renta Variable

AWS gana un contrato con el gobierno australiano por 1.300 M de dólares

La tasa de hash de Bitcoin Cash alcanza un nuevo récord

Oportunidades en renta fija en un entorno de tipos de interés más altos

Rahul Srinivasan nuevo CFO, director financiero de Grifols

"Oryzon ha aprobado en JGA la cesión para realizar ampliaciones de capital por parte del Consejo"

Banco Santander vs BBVA: causa y efecto de una divergencia en los bancos del Ibex 35

El Ibex 35 mantiene los 11.000 puntos pese a las caídas lideradas por Iberdrola e Inditex

Bitcoin se desploma por debajo de 59.000

Tensión en la deuda: El Tesoro paga más por colocar bonos y obligaciones del Estado

¿Ha llegado el momento de volver a comprar Bitcoin?

Bancos del Ibex 35: fuerte potencial de hasta el 73% gentileza de JBCapital

Barclays Bank Ireland vende su negocio de financiación al consumo en Alemania a filial de Bawag Group

Perspectivas futuras

El presidente de Banco Sabadell exige transparencia a BBVA en la OPA

Informe del Consejo de Banco Sabadell

Caen los pedidos de fábrica en Alemania por quinto mes consecutivo

Conclusión

Endesa: vigilamos la activación de un doble suelo

Las bolsas europeas abren con subidas sin la referencia de Wall Street

A nivel macro, pendientes de las declaraciones de los banqueros centrales

Los futuros del Ibex 35 se mueven con dudas en una jornada huérfana de Wall Street

Análisis índices y claves del día con Ramón Bermejo

Revenga, crecimiento orgánico como motor principal

ÚLTIMOS RESULTADOS PUBLICADOS DE REVENGA

Cartera de proyectos récord:

SOLVENCIA DE REVENGA

PERSPECTIVAS DE NEGOCIO

VALORACIÓN FUNDAMENTAL DE REVENGA

Cotización histórica de Revenga Smart Solutions

La importancia de reorganizar la cartera de fondos antes de irse de vacaciones de verano

¿Qué países de África son más atractivos para invertir?

Los mejores sectores para invertir

Energías renovables

El turismo

Sector inmobiliario

Tecnología

Los mejores países para invertir

Nigeria

Ghana

Angola

Egipto

Ruanda

Botswana

Costa de Marfil

Marruecos

Sudáfrica

Nvidia, Chevron o Exxon...impulsan la estimación de resultados para el segundo trimestre del S&P 500

Energía y Servicios de comunicación: el mayor aumento porcentual en ingresos

Mientras industrial se coloca en la parte de abajo de la tabla

LLYC: "La mejor manera de predecir el futuro es inventarlo"

Innovación y desarrollo como pilares del crecimiento

Dividendos y perspectivas para inversores

Desafíos y visión a largo plazo

Dividendos del Mercado Continuo para batir a la inflación subyacente

Valor

Rent/Div

PER

% variación en 2024

¿Qué empresas del Ibex 35 con intereses en UK pueden verse afectadas por las elecciones?

"Los gestores del DPAM L Equities Artificial Intelligence invierten en los futuros ganadores de la IA, las compañías más disruptoras e innovadoras del futuro"

¿Podría caer el precio de Litecoin con la venta de 928 millones de LTC?

Más ganancias, más problemas

¿Quién ha superado a Bill Gates en acciones de Microsoft?

¿Qué dicen los analistas?