A pesar de las caídas vividas por los mercados financieros al inicio de 2024, desde Federated Hermes, no consideran un cambio de sesgo en el mercado, sino que los inversores están experimentando una resaca tras la euforia de diciembre, mientras consideran que las cirscuntancias no han variado de tal manera que se justifique una parada de el optimismo vigente en los mercados. 

El sector salud ha tenido un 2023 algo accidentado, a pesar del fuerte repunte experimentado en algunos valores con exposición a esos medicamentos para la diabetes que fueron autorizados por la FDA para combatir la gordura. Sin emargo, esa volatilidad y presión en precios ha derivado en que las valoraciones se ajustaran tras un 2020 y 2021 con repuntes significativos en valoraciones. Se trata de un megatendencia como lo es la tecnología, por tanto, son inversiones de largo plazo. 

Ya son varias las gestoras que hablan de una recesión cíclica, y a medida que sigamos escuchando a los bancos centrales se irá confirmando si se trata de una cíclico o sería algo más grave como una de balance. En la siguiente nota hablaremos que sectores se verían favorecidos de dicho evento.

Seguramente lo primero que le vendría a la mente sería "se trata de un fondo de tecnología como su principal inversión". Pero en esta nota desmenuzaremos en que invierte un fondo que en el año supera el 80% de rentabilidad, quién lo gestiona y cómo lo ha hecho en el pasado y algunas cuestiones adicionales.

A pesar del enfriamiento del IBEX en las últimas dos jornadas, cabe comentar que es uno de los índices que acaparan los mejores lugares del podium ganador en Europa, llegando a tocar el 40% de rentabilidad en un año marcado por eventos como elecciones nacionales.

Cada año la lucha por el liderazgo de rentabilidades se da entre EE.UU. y Europa, con los mismos argumentos de antaño: la valoración de Europa es barata frente a la de los Estados Unidos. Sin embargo, rara vez es aquella en la que el tiempo no dé la razón y sea la renta variable de EE.UU. la que se posicione como ganadora. ¿En 2023 se ha repetido la historia? Pues si, simplemente con el alto peso del sector tecnológico la respuesta es fácil. Pero veamos los fondos líderes en estas dos categorías y subcategorías.

Se habla de los 7 magníficos y su comportamiento en 2023. Sin embargo, los fondos tecnológicos invierten en otras tantas acciones magníficas tecnológicas como Synopsys, Advanced Micro Devices, TSM, y otras tantas que, en el año ascienden como la espuma de la mano del interés suscitado por la Inteligencia Artificial. Sin embargo, este impulso no queda ahí ya que la tecnología es una megatendencia secuencial

No siempre el comprar acciones europeas implica no tener o tener una exposición menor a otras regiones, como emergentes o Norteamérica, ya que hay que diseccionar los ingresos y ver que porcentaje proviene de otras regiones para poder anticipar o entender algunos movimientos no sólo de acciones sino de fondos que invierten en el Euro Stoxx y que se ven afectados por noticias provenientes de otras regiones.

Sin embargo, las small y mid caps han obtenido mejores rentabilidades que el S&P 500 en los últimos 28 años, aunque posiblemente en la última década hubiera sido más rentable hacerlo en el S&P 500. Existen unos argumentos tan concluyentes respecto a la inversión en pequeñas y medianas compañías estadounidenses que el inversor debería considerar de cara al 2024.